andrey

Путь к Файлу: /Analis modeluvan.i upr. ruzukom / 2_Konspekt / Конспект лекцій по темам / Тема №4 / Тема№ 4 фолии.rtf

Ознакомиться или скачать весь учебный материал данного пользователя
Скачиваний:   0
Пользователь:   andrey
Добавлен:   23.10.2014
Размер:   273.6 КБ
СКАЧАТЬ

Тема№ 4 фолии       Тема № 4 Система количественных оценок экономического риска.

 

Основные термины: риск времени, уровень риска, безопасная ставка, премия за риск, абсолютная оценка риска, относительная оценка риска, изменчивость результата, коэффициент риска, функция отдачи.

 

Содержание:

 

4.1. Основные категории риска.

4.2. Вероятность результата. Критерии степени риска. Абсолютная и относительная оценка риска.

          4.3.Измерение риска с помощью коэффициента риска.

 

4.1. Основные категории риска.

 

Для анализа риска его разбивают на две категории: уровень риска и риск времени.

 

       Уровень риска определяется путем сравнения рискованности тех или иных вкладов.

        Риск времени (функция времени), т. е. больший риск соответствует наиболее  длительному вкладу.

 

Тема№ 4 фолии
 

 

 


Премия за риск
 
Безопасная ставка
 
        

 

 

 

 Безопасная ставка - это процентная ставка, которая начисляется на нерисковые активы или на активы, имеющие гарантированный доход (например, государственные облигации).

Премия за риск - это необходимая норма дохода свыше обеспеченного дохода на капитал.

 

 

 

 

            _______________________________________________________________________

Кафедра: “Учёт и финансы”

Дисциплина: ”Анализ моделирования и принятия решений”

Преподаватель: Пискунов Роман Александрович.
4.2. Вероятность результата. Критерии степени риска. Абсолютная и относительная оценка риска

 

Чтобы количественно определить величину риска, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного события и вероятность его наступления.

Вероятность означает возможность получения определенного результата.

Объективный метод определения вероятности основан на вычислении частоты, с которой происходит данное событие.

Субъективная вероятность является предположением относительно определенного результата. Это предположение основывается на суждении или личном опыте оценивающего, мнении финансового консультанта, оценке эксперта.

Как объективная, так и субъективная вероятности используются при определении двух важных критериев, которые помогают вам описывать и сравнивать выбор степени риска: среднеквадратичного отклонения и изменчивости возможного результата.

Для того чтобы использовать и рассчитывать критерии риска, необходимо ввести понятия:

        - среднее ожидаемое значение (математическое ожидание результата) -Тема№ 4 фолии

        - дисперсия (вариация) -Тема№ 4 фолии

        - стандартное отклонение -Тема№ 4 фолии

        - коэффициент вариации - V.

Среднее ожидаемое значение, связанное с неопределенностью ситуации, является средневзвешенным всех возможных результатов, где вероятность каждого результата используется в качестве частоты или веса соответствующего значения:

Тема№ 4 фолии

где Тема№ 4 фолии- значение і-того результата;

 Тема№ 4 фолии- вероятность наступления і-того результата.

Изменчивость возможного результата представляет собой степень отклонения ожидаемого значения от средней величины. Для того на практике обычно применяют два показателя: дисперсию и стандартное отклонение.

 

 

 

 

______________________________________________________________

Кафедра: “Учёт и финансы”

Дисциплина: ”Анализ моделирования и принятия решений”

Преподаватель: Пискунов Роман Александрович.
 Дисперсия, или вариация, представляет собой средневзвешенное из квадратов отклонений действительных результатов от  средних ожидаемых:

Тема№ 4 фолии

 

где Тема№ 4 фолии- значение і-того наблюдения;

      Тема№ 4 фолии- среднее ожидаемое значение;

       n  - число случаев наблюдения;

 Тема№ 4 фолии     - вероятность наступления i -того наблюдения.

         Стандартное отклонение определяется по формуле:

                                                Тема№ 4 фолии

Стандартное отклонение считается мерой риска, является именованной величиной, указывается в тех же единицах, что и варьирующий признак.

Дисперсия и стандартное отклонение считаются абсолютными оценками риска.

Коэффициент вариации представляет собой отношение стандартного отклонения к среднему ожидаемому значению, выраженное в процентах, показывает степень отклонения ожидаемых значений и является относительной оценкой риска:

                                              Тема№ 4 фолии

Коэффициент вариации - относительная величина, поэтому на его размер не оказывают влияния абсолютные значения изучаемого показателя.

Установлена следующая качественная оценка различных коэффициентов:

 -До 10% - слабая колеблемость;

 -От 10% - до 25% умеренная колеблемость;

 -Свыше 25% - высокая колеблемость.

Если: Тема№ 4 фолии, а Тема№ 4 фолии разумно вложение денег в первый инвестиционный проект

Если: Тема№ 4 фолии а  Тема№ 4 фолии разумно вложение денег во второй инвестиционный проект

Но в общем случае, когда Тема№ 4 фолии а  Тема№ 4 фолии Тема№ 4 фолии а  Тема№ 4 фолии  однозначного решения нет.

______________________________________________________________

Кафедра: “Учёт и финансы”

Дисциплина: ”Анализ моделирования и принятия решений”

Преподаватель: Пискунов Роман Александрович.

         Рассмотрим диаграмму, где каждый вид ценных бумаг представлен точкой (Рис.3.1)

 

Тема№ 4 фолии   Доход

 

                                                                                                5

Тема№ 4 фолииТема№ 4 фолии         Х 5

 

 

 

Тема№ 4 фолииТема№ 4 фолии         Х4                                                                 4

 

 

                                                 1                                2               3

Тема№ 4 фолииТема№ 4 фолииТема№ 4 фолииТема№ 4 фолии          Х1                                  

 

 

 

                                                 Тема№ 4 фолии                      Тема№ 4 фолии                  Тема№ 4 фолии                            Тема№ 4 фолии

                                   

Очевидно, что опытный инвестор предпочтёт вложение 1 вложению 2 и 3; вложение 4 – вложению 2. Однако лишь от склонности инвестора к риску зависит выбор между вложениями 1,4 или 5.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

______________________________________________________________

Кафедра: “Учёт и финансы”

Дисциплина: ”Анализ моделирования и принятия решений”

Преподаватель: Пискунов Роман Александрович.

Наверх страницы

Внимание! Не забудьте ознакомиться с остальными документами данного пользователя!

Соседние файлы в текущем каталоге:

На сайте уже 21970 файлов общим размером 9.9 ГБ.

Наш сайт представляет собой Сервис, где студенты самых различных специальностей могут делиться своей учебой. Для удобства организован онлайн просмотр содержимого самых разных форматов файлов с возможностью их скачивания. У нас можно найти курсовые и лабораторные работы, дипломные работы и диссертации, лекции и шпаргалки, учебники, чертежи, инструкции, пособия и методички - можно найти любые учебные материалы. Наш полезный сервис предназначен прежде всего для помощи студентам в учёбе, ведь разобраться с любым предметом всегда быстрее когда можно посмотреть примеры, ознакомится более углубленно по той или иной теме. Все материалы на сайте представлены для ознакомления и загружены самими пользователями. Учитесь с нами, учитесь на пятерки и становитесь самыми грамотными специалистами своей профессии.

Не нашли нужный документ? Воспользуйтесь поиском по содержимому всех файлов сайта:



Каждый день, проснувшись по утру, заходи на obmendoc.ru

Товарищ, не ленись - делись файлами и новому учись!

Яндекс.Метрика