Скачиваний:   0
Пользователь:   andrey
Добавлен:   21.12.2014
Размер:   502.5 КБ
СКАЧАТЬ

Министерство общего и профессионального образования Р.Ф.

Санкт-Петербургский Государственный Инженерно-Экономический Университет

Институт Туризма и Гостиничного Хозяйства

 

 

 

 

 

 

 

Курсовая Работа

Дисциплина: Финансовый менеджмент

 

 

 

 

 

Выполнила: студентка IV курса Д.О.

 группы 5093

Расторгуева А.И.

                                                   Проверил: Быстров С.А.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Санкт-Петербург

2003

 

 

 

Содержание.

 

1.Уплотненный баланс на 01.01.01……………………………………………..3

2.Расчет затрат непосредственно связанных с формированием тура (по месяцам и за год) по каждому из проектов отдельно:

2.1 Постоянные………………………………………………………………………4

2.2 Переменные………………………………………………………………………...4

2.3 Затраты на рекламу……………………………………………………………..6

3. Расчет постоянных ежемесячных затрат фирмы……………………..6

4.Расчет себестоимости турпродукта………………………………………….7

5.Расчет доходов фирмы по месяцам………………………………………….7

6.Расчет общей прибыли фирмы по месяцам и за год, по каждому из проектов……………………………………………………………………………………8

7.Расчет рентабельности фирмы за год, по каждому из проектов…8

8.Составление графиков движения денежных средств по месяцам для каждого из проектов………………………………………………………………….9

9.Разработка мероприятий по повышению рентабельности выбранного проекта……………………………………………………………………………………10

11. Повторный расчет (уточнение) позиций 1-8 после внедрения мероприятий……………………………………………………………………………11

12. Расчет финансовых коэффициентов……………………………………13

13.Расчет силы действия операционного и финансового рычагов………………………………………………………………………………….14

14. Нахождение точки безубыточности и запаса финансовой прочности……………………………………………………………………………….15

15.Комплекс рекомендаций по снижению коэффициента рисков.17

16.Отчет руководителю фирмы о целесообразности реализации одного из проектов……………………………………………………………………………..18

 

Заключение. Комментарии к выполненной работе…………………….19

Список литературы………………………………………………………………….20

 

 

 

 

 

 

 

1. Уплотненный баланс на 01.01.01.

 

Актив

Пассив

I Внеоборотные активы:

на 01.01.01

III Капитал :

 

Основные средства

65360

Уставный капитал

696144

Нематериальные активы

10780

Прибыль

879000

Вложения во внебюджетные активы

3300

нераспределенная прибыль

768953

Итого I

79440

Итого III

2344097

II Оборотные активы:

 

IV Краткосрочные пассивы:

 

Материалы

16982

Кредиторская задолженность в том числе:

 

НДС по приобретенным ценностям

9457

Расчеты с поставщиками

227000

Расходы будущих периодов

5800

Расчеты по краткосрочным кредитам и займам

355000

Расчеты с покупателями и заказчиками

629793

Расчеты по налогам и сборам

316000

Касса

4225

Расчеты по ЕСН

20506

Расчетный счет

3394506

Резерв предстоящих расходов и платежей

820000

 

 

Расчеты с персоналом по оплате труда

57600

Итого II

4060763

Итого IV

1796106

Баланс ( I +II)

4140203

Баланс (III - IV)

4140203

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.1. Постоянные затраты.

         Постоянные затраты расчитываются путем сложения затрат на фрахтование мест в самолетах и затрат на бронирование гостиниц по каждому из проектов.

месяц

Затраты на фрахтование мест в самолетах

Проект А

Затраты на фрахтование мест в самолетах

Проект Б

Затраты на бронирование гостиниц

Проект А

Затраты на бронирование гостиниц

Проект Б

Постоян-ные затраты

проект А

Постоян-ные затраты

проект Б

Январь

5560

4560

7560

8560

13120

13120

Февраль

5560

4560

7560

8560

13120

13120

Март

14560

12560

21560

22560

36120

35120

Апрель

33560

30560

50560

55560

84120

86120

Май

110560

130560

170560

160560

281120

291120

Июнь

260560

270560

390560

360560

651120

631120

Июль

390560

400560

580560

570560

971120

971120

Август

420560

430560

630560

600560

1051120

1031120

Сентябрь

180560

170560

270560

300560

451120

471120

Октябрь

92560

90560

140560

150560

233120

241120

Ноябрь

5560

4560

7560

8560

13120

13120

Декабрь

5560

4560

7560

8560

13120

13120

за год

1525720

1554720

2285720

2255720

3811440

3810440

 

 

2.2. Переменные затраты.

Перед тем как считать переменные затраты фирмы, мы должны рассчитать количество туристов по месяцам. Это делается по формуле:

Количество туристов = Тренд · Рост· (Рекламатек /Рекламаср)0.5 ,где

Тренд – среднемесячное количество туристов, = 900чел

Рост – процентное соотношение количества туристов относительно среднего, по месяцам,

Рекламатек – затраты на рекламу данного туристского продукта в данный месяц,

Рекламаср – среднемесячные затраты на рекламу данного туристского продукта.

         На основе анализа статистических данных по аналогичным проектам фирма установила, что среднемесячное количество туристов составит 900 человек.

 

 

 

 

 

 

 

Переменные затраты = количество туристов*затраты на одного туриста.

 

Наименование затрат

Сумма, у.е.

1

Питание

55

2

Трансфер

3,5

3

Экскурсионное обслуживание

25

4

Страховка

7

5

Стоимость визы

0

6

Затраты на сопровождающего

5

итого

 

95,5

Наименование затрат

Сумма, у.е.

1

Питание

60

2

Трансфер

3

3

Экскурсионное обслуживание

20

4

Страховка

7

5

Стоимость визы

10

6

Затраты на сопровождающего

5

итого

 

105

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

            Затраты на одного туриста А                        Затраты на одного туриста Б

 

 

 

месяц

количест-во туристов

перемен-ные затраты проект А

перемен-ные затраты проект Б

Январь

57

5985

5443,5

Февраль

57

5985

5443,5

Март

155

16275

14802,5

Апрель

332

34860

31706

Май

1033

108465

98651,5

Июнь

2321

243705

221655,5

Июль

3095

324975

295572,5

Август

3376

354480

322408

Сентябрь

1835

192675

175242,5

Октябрь

1056

110880

100848

Ноябрь

57

5985

5443,5

Декабрь

57

5985

5443,5

всего

13431

1410255

1282660,5

                                                                               

Количество туристов и переменные затраты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Изменения количества туристов и затрат на рекламу по месяцам

 

Месяц

Процент количества туристов от среднемесячного показателя

Затраты на рекламу, у.е.

Январь

22%

300

Февраль

22%

300

Март

33%

1000

Апрель

50%

2000

Май

90%

6000

Июнь

175%

8000

Июль

220%

9000

Август

240%

9000

Сентябрь

175%

5000

Октябрь

130%

3000

Ноябрь

22%

300

Декабрь

22%

300

итого

 

44200

 

 

 

3. Постоянные ежемесячные затраты фирмы.

Затраты за год = 8700*12=104400у.е.

 

Показатели

Сумма, у.е.

1

Арендная плата

1000

2

Заработная плата (по должностным окладам)

4800

3

Коммунальные платежи

500

4

Административные расходы

400

5

Платежи в бюджет и внебюджетные фонды

2000

итого

 

8700

 

4.Себестоимость каждого турпродукта.

 

Себестоимость рассчитывается путем суммирования всех затрат.

 

 

месяц

проект А

проект Б

Январь

28105

27563,5

Февраль

28105

27563,5

Март

62095

59622,5

Апрель

129680

128526

Май

404280

            404471,5

Июнь

911525

869475,5

Июль

1304795

          1284392,5

Август

1423300

1371228

Сентябрь

657495

660062,5

Октябрь

355700

353668

Ноябрь

28105

27563,5

Декабрь

28105

27563,5

За год

5370290

5241700,5

 

 

 

5. Доходы фирмы по месяцам.

 

Доход фирмы рассчитывается путем умножения количества туристов на стоимость тура на одного человека.

 

месяц

Доход фирмы по месяцам

  Январь

19950

Февраль

19950

Март

57350

Апрель

132468

Май

443157

Июнь

1042129

Июль

1544405

Август

1684624

Сентябрь

732165

Октябрь

369600

Ноябрь

19950

Декабрь

19950

итого

6085698

Месяц

Стоимость тура на человека, у.е.

Январь

350

Февраль

350

Март

370

Апрель

399

Май

429

Июнь

449

Июль

499

Август

499

Сентябрь

399

Октябрь

350

Ноябрь

350

Декабрь

350

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6. Общая прибыль фирмы по месяцам и за год.

Прибыль=Доход-себестоимость.

 

месяц

проект А

проект Б

Январь

-8155

-7613,5

Февраль

-8155

-7613,5

Март

-4745

-2272,5

Апрель

2788

3942

Май

38877

38685,5

Июнь

130604

172653,5

Июль

230610

260012,5

Август

261324

313396

Сентябрь

74670

72102,5

Октябрь

13900

15932

Ноябрь

-8155

-7613,5

Декабрь

-8155

-7613,5

итого

715408

843997,5

 

Прибыль проекта А за год = 6085698 – 5370290 = 715408у.е.

Прибыль проекта Б = 6085698-5241700,5= 843997,5у.е.

                                                                                                      

7. Рентабельность фирмы по каждому проекту.

 

Рентабельность проекта=прибыль/себестоимость:

Рентабельность проекта А= 715408/5370290 = 13,3%

Рентабельность проекта Б=16,1%

 

 

 

 

 

8. График движения денежных средств.

 

 

 

фм

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9. Мероприятия по повышению рентабельности проекта.

 

Так как рентабельность проекта Б больше, чем проекта А, и составляет 16,1%, то мы выбираем именно этот проект для дальнейшей его разработки.

Чтобы повысить рентабельность проекта, нам необходимо снизить затраты на бронирование мест в гостинице и фрахтование мест в самолете, а также можно снизить переменные затраты, приходящиеся на каждого туриста.

Так как количество туристов у нас фиксировано, а также цены на турпродукт, то мы не можем повысить доход фирмы, применяя методы снижения цен.

Затраты на рекламу и постоянные ежемесячные затраты фирмы мы также не будем затрагивать, так как они тоже  фиксированы.

 

1) снижаем затраты на бронирование мест в гостинице.

 

Бронируем места в гостинице за 6 месяцев вперед, два раза в течение года.  Гостиница дает нам скидку 25%. В итоге получаем:

2255720 – 25% = 1691790у.е.

 

2) Фрахтуем места в самолете за 6 месяцев вперед, два раза в течение года. Авиакомпания нам также предоставляет скидку 25%. Мы получаем:

 

1554720 – 25% = 1166040у.е.

 

Таким образом мы снижаем затраты на 952610у.е.

 

3) изменяем переменные затраты, приходящиеся на каждого туриста.

 

А) затраты на питание туристов у нас слишком большие, тем более что  гостиница нам предоставляет шведский стол, входящий в стоимость услуг. Таким образом, можно снизить затраты на питание туристов с 55у.е. до 30у.е., предоставляя туристам только ужин.

Б) Затраты на экскурсионное обслуживание также можно уменьшить, включив в тур только, допустим, 2 экскурсии. Дополнительные экскурсии турист может заказать на месте за отдельную плату.

В итоге снижается цена с 25у.е. до 15у.е. на экскурсионное обслуживание на одного человека.

С) Трансфер нам предоставляет гостиница, поэтому расходы на него включены в сумму переменных издержек неверно. В итоге мы сокращаем сумму переменных издержек на 3,5у.е.

 

 

 

 

 

После перечисленных выше действий мы получаем следующую сумму переменных затрат, приходящихся на одного туриста:

 

  

Наименование затрат

Сумма, у.е.

1

Питание

30

2

Трансфер

0

3

Экскурсионное обслуживание

15

4

Страховка

7

5

Стоимость визы

0

6

Затраты на сопровождающего

5

итого

 

57

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4) считаем заново рентабельность проекта.

 

месяц

количест-во туристов

перемен-ные затраты проект Б

Январь

57

3249

Февраль

57

3249

Март

155

8835

Апрель

332

18924

Май

1033

58881

Июнь

2321

132297

Июль

3095

176415

Август

3376

192432

Сентябрь

1835

104595

Октябрь

1056

60192

Ноябрь

57

3249

Декабрь

57

3249

всего

13431

765567

 

Постоянные издержки – 104400 + 2857830 + 44200 = 3006430у.е.

Переменные затраты – 765567у.е.

Всего: 3771997у.е.

 

Прибыль: 6085698 – 3771997 = 2313701у.е.

 

Рентабельность: 2313701/3771997*100% = 61,3%

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                         

 

 

 

 

 

 

 

 

10. Расчет возвращения займа и процентов по нему, а также вкладывания полученной прибыли в банк ежемесячно.

 

 

Собственных оборотных средств (СОС), необходимых для реализации проекта, нам недостаточно.

СОС = постоянные затраты на формирование тура (затраты на бронирование мест в гостинице и фрахтование мест в самолете) + затраты на рекламу=2857830 + 44200 = 2902030у.е.

Необходимо занять 20% от этой суммы, что равно 580406у.е.

Годовая процентная ставка=15%.

В июле общая прибыль за все предыдущие месяцы равна 1168929у.е., что позволяет нам вернуть заемные средства с процентами за 7 месяцев (8,7%).

Эта сумма составляет  = 630901,32у.е.

Проценты составляют – 630901,32-580406 = 50495,32у.е.

В итоге наша прибыль за год равна 2128895,7 у.е.

 

У нас также есть возможность вкладывать прибыль ежемесячно в банк под 10% годовых и отдать этот долг в конце года.

 Суммарная положительная прибыль у нас появляется только в марте. С этого месяца мы можем вкладывать прибыль в банк. Процент в каждый месяц равен 0,83%

Поэтому прибыль с процентами в каждом месяце мы рассчитываем по формуле: S=(Pi+Pi-1)*r, где

S – это прибыль с процентами ;

Pi  - это прибыль в i-том месяце;

Pi-1-это прибыль с процентами в предыдущем месяце;

r – ставка процента в месяц.(10/12)=0.83%

Прибыль с процентами за год=2291281,6 у.е.

Чистая прибыль после возврата кредита с процентами в конце года равна -  2204220,7у.е.

 

Таким образом, мы решаем возвратить кредит в конце года, вкладывая прибыль под проценты ежемесячно.

 

Рентабельность проекта Б теперь составляет:

 

2204220,7/3906307*100% =

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11. Повторный расчет позиций 1-8.

 

месяц

Постоян-ные затраты

Перемен-ные затраты

Затраты на рекламу

Еже-месячные затраты фирмы

количество туристов

себе-стоимость турпродук-та

Доход

Прибыль

Январь

9840

3249

300

8700

57

22659

19950

-2709

Февраль

9840

3249

300

8700

57

22659

19950

-2709

Март

26340

8835

1000

8700

155

46425

57350

10925

Апрель

64590

18924

2000

8700

332

97534

132468

34934

Май

218340

58881

6000

8700

1033

302251

443157

140906

Июнь

473340

132297

8000

8700

2321

645547

1042129

396582

Июль

728340

176415

9000

8700

3095

953405

1544405

591000

Август

773340

192432

9000

8700

3376

1017232

1684624

667392

Сентябрь

353340

104595

5000

8700

1835

489985

732165

242180

Октябрь

180840

60192

3000

8700

1056

262292

369600

      107308

Ноябрь

9840

3249

300

8700

57

22659

19950

-2709

Декабрь

9840

3249

300

8700

57

22659

19950

-2709

Итого

2857830

765567

44200

104400

13431

3905307

6085698

2179391

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

12. График движения денежных средств после проведения мероприятий.

 

фм

 

 

13.Расчет финансовых коэффициентов

 

Коэффициент текущей ликвидности – это отношение собственных оборотных средств к краткосрочным обязательствам. Экономический смысл: достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определённого периода. Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что он должен находится в пределах от 1 до 2 (3). Если данный показатель превышает норму – то предприятие неэффективно использует свои средства, что тоже является неблагоприятным.

 

Денежные средства -  3398731 

Запасы - 16982   

НДС по приобр. ценностям - 9457

ДЗ - 629793

РБП  - 5800

------------------------------------------------------ = 4060763/1796106 = 2,26

Краткосрочная задолженность - 1796106        

 

 

Такой показатель означает, что фирма  способна оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчётного периода и ей  не грозит зависимость от займов, и, значит, для кредитора не возникает риск.

Коэффициент срочной ликвидности – раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам. Также данный коэффициент можно рассчитать по формуле:

 

Денежные средства  - 3398731

ДЗ - 629793

----------------------------------------------------   =  3398731/1796106 =  1,89

Краткосрочная задолженность  - 1796106

 

            Согласно международным стандартам уровень коэффициента должен быть от 0,5 до 1. По российским стандартам – от 0,7 до 0,8. В нашем случае мы видим, что средства для оплаты задолженности есть, но их слишком много, что говорит о неэффективном их использовании.

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает отношение  наиболее ликвидной части собственных оборотных средств к краткосрочным обязательствам. В западной практике данный коэффициент рассчитывается редко. В Росси его оптимальный уровень – 0,2 – 0,25.

 

Денежные средства - 3398731

-----------------------------------------------------  = 1,89

Краткосрочная задолженность  - 1796106

 

В нашем случае этот коэффициент намного превышает норму, что говорит о неэффективном использовании денежных средств.

 

Размер чистого оборотного капитала – это разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами.

 

Текущие активы 4060763– текущие пассивы 1796106 = 2 264 657 у.е.

 

Этот показатель означает, что фирма может погасить свои краткосрочные обязательства и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем, что служит положительным индикатором к вложению средств для инвесторов и кредиторов.

 

 Коэффициент оборачиваемости активов – характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источника их привлечения.

 

Выручка от реализации  продукции  - 6085698

------------------------------------------------------------     = 1,47 раз

итог баланса  - 4 140 203

 

Доход превышает активы предприятия в 1,47 раза.

 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода.

 

Выручка от реализации  продукции 6085698

-----------------------------------------------------------   = 9,66 раз

Чистая дебиторская задолженность 629793

 

Показатель оборота материально-производственных запасов – среднее количество оборотов, осуществляемое запасами  в течение года.

 

Себестоимость продукции/запасы=3905307/16982=230раз

 

Очень высокий показатель, очень мало средств занято в этой наименее ликвидной статье оборотных средств.

 

Отдача на фонды

 

Чистая прибыль/активы*100%=31,8

 

Одна единица активов приносит 31,8 единиц прибыли.

 

Отдача на собственный капитал

Чистая прибыль/собственный капитал*100%=56%

Собственный капитал приносит 56% прибыли

 

Доля заемного капитала

Заемный капитал/активы = 1796106/4140203 = 43%

Доля заемного капитала не превышает 50%, что говорит о достаточной обеспеченности фирмы собственным капиталом. Это показатель является очень важным для инвесторов, нашу фирму можно считать достаточно конкурентоспособной, и привлекательной для инвесторов.

 

Доля собственного капитала

Собственный капитал/активы=2344097/4140203=57%

 Собственный капитал превышает заемным, что является надежным показателем для инвесторов.

 

Отношение заемного капитала к собственному

Заемный капитал/собственный капитал = 1796106/2344097 = 0,77

На одну единицу собственного капитала мы имеем 0,77 единиц заемного капитала.

 

Коэффициент рентабельности активов

Прибыль/активы=2597914/4140203=63%

С одной единицы активов мы получаем 63 ден. единиц прибыли.

Это говорит о эффективной работе предприятия.

 

Коэффициент рентабельности реализации

Прибыль/доход=2597914/6084298=43%

Каждая денежная единица реализованной продукции принесла 43 единицы прибыли.

У предприятия достаточно правильная ценовая политика и оно способно контролировать себестоимость продукции.

 

Коэффициент рентабельности собственного капитала

Прибыль /капитал=2597914/2344097=70%

Каждая вложенная единица денежных средств принесла 70 денежных единиц прибыли. Капитал работает эффективно.

 

14. Расчет силы действия операционного и финансового рычагов.

Действие операционного рычага (ОР), проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. В практических расчётах для определения силы воздействия ОР применяют отношение валовой маржи к прибыли. Валовая маржа – это разница между выручкой от реализации и переменными затратами.

Валовая маржа = 6085698 – 899877 = 5185821у.е.

ОР = 5185821 /

Операционный рычаг = валовая маржа/прибыль = 5231683,5/2597914=2,01

В нашем случае сила воздействия ОР равна 2,01. Это означает, что при возможном увеличении выручки от реализации, скажем на 3%, прибыль возрастёт на 3%*2,01 = 6 %, т.е. в два раза.

Эффект финансового рычага

 

Эффект финансового рычага рассчитывается по формуле:

 

ЭФР =2/3 (ЭР - СРСП) х (заемный капитал / собственный капитал),

 

Где:

- ЭР – экономическая рентабельность, рассчитываемая по формуле:

          НРЭИ / актив

НРЭИ – это прибыль организации до уплаты процентов по кредиту и налогу на прибыль

Т.о., ЭР = 3159962/ 4 140 203 = 74%

- СРСП – среднерасчетная ставка процента – в нашем случае 15, т.к. мы берем кредит  под 15% годовых.

 (ЭР - СРСП) – это дифференциал финансового рычага, отражающий риск кредитора: чем он больше, тем меньше риск, чем меньше, тем больше риск. В нашем случае, показатель 59%.

 

- Заемный капитал / собственный капитал – т.н. плечо финансового рычага, которое характеризует силу воздействия финансового рычага.

         ЗС (907808) / СС (2758394)= 0,3

Т.о.                      ЭФР= 2/3 (74- 15)*0,3 = 11%

 

         Любой грамотный финансовый менеджер должен следить за состоянием дифференциала: при наращивание плеча ФР банкир склонен компенсировать возрастание своего риска повышением цены своего «товара» - кредита. Риск кредитора выражен величиной дифференциала: чем он больше, тем меньше риск, чем меньше, тем больше риск. В нашем случае, показатель 11% очень высок, т.е. риска для кредитора данная ситуация не представляет.

 

15. Нахождение точки безубыточности и запаса финансовой прочности.

         Запас финансовой прочности показывает, какое возможное падение выручки может выдержать бизнес, прежде чем начнёт нести убытки. Большой запас финансовой прочности служит «подушкой», маленький – предупреждением.

Для начала нам необходимо определить порог рентабельности:

Порог рентабельности = постоянные затраты/валовая маржа в относительном выражении к выручке = 2857830 / 0.85 = 3216825

Валовая маржа (ВР – переменные затраты) / выручка  =

=  5185821 / 6085698 = 0,85

Теперь определим кол-во туристов, которое необходимо для достижения порога рентабельности. Для этого нам надо:

1.  наш доход поделить на количество туристов.

6085698 / 13431 = 453,1у.е.

 Таким образом мы узнаем цену по которой будем рассчитывать порог рентабельности на количественном уровне.

2. Далее мы порог рентабельности делим на эту цену и получаем:

3216825 / 453,1 = 7099 человек.

 Таким образом мы  узнаём соответствие порогу рентабельности объёма реализации и количества туристов. Отсюда следует, что каждый следующий отправленный турист, начиная с 7100-го, будет приносить прибыль.

        

Чтобы узнать  запас финансовой прочности, воспользуемся  формулой:

 ЗФП = доход – порог рентабельности = 6085698 – 3216825 = 2868873у.е.

Так же мы можем рассчитать запас финансовой прочности в процентах к выручке от реализации:

 ЗФП / доход * 100% = 2868873 / 6085698 * 100% = 47,14 %.

Это означает, что рассматриваемая туристская организация способна выдержать 47,14 % снижение выручки от реализации без серьёзной угрозы для своего финансового положения.

         Теперь построим график, на котором у нас наглядно будет видно порог рентабельности, т.е. точка безубыточности, соответствующая 3216825 у.е. и 7099 туристов.(расчёты произведены выше). 

фм 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


16. Рекомендации по снижению коэффициентов риска проекта.

Название риска

экспертная оценка в %

средняя оценка

1

2

3

задержка рейса и опоздание клиентов из-за плохой погоды

80

50

95

75

двойное бронирование мест в гостинице

10

30

2

14

не оказание услуги питания

10

20

2

11

Болезнь клиента

15

10

5

10

Форс-мажорные обстоятельства

2

3

1

2

Незаполненный трансфер

30

15

20

34

Не выкупленная бронь в гостинице

2

1

1

1

 

Средняя оценка риска задержка рейса и опоздание клиентов, данной экспертами равна 75%, что свидетельствует о достаточно высоком уровне риска. Из всех возможных рисков, риск задержка рейса является наиболее вероятным. Опыт отправки туристов свидетельствует о том, что большинство финансовых потерь фирма несет как раз из-за этого риска. Поскольку нелетная погода часто является причиной   задержки и отмены рейса, что в свою очередь вызывает недовольство и жалобы наших клиентов и их нежелание снова сотрудничать с нашей фирмой.

  Для снижения данного риска предлагаю застраховать профессиональную деятельность нашей фирмы. Отчеты наших коллег, застраховавших свою деятельность, являются наглядной целесообразностью страхования. К тому же застраховавшись от этого риска, мы сможем снизить вероятность наступления для фирмы неблагоприятных последствий практически к нулю.

  Риск на двойное бронирование мест в гостинице является возможным, но маловероятным. Опыт работы показывает, что многие менеджеры идут на двойное бронирование, чтобы полностью исключить возможность простоя номеров. Но так как мы давно сотрудничаем с гостиницами, в которые отправляем туристов, то в наших силах при сотрудничестве  свести данный риск к нулю.

   Риск на неоказание услуги питания эксперты в среднем оценили как 11%, что также свидетельствует о низкой  вероятности его наступления.

   Риск – болезнь клиента. От этого риска клиент страхуется заранее перед поездкой путем оплаты страховки в одной из множества страховых компаний, в зависимости от того, какую страховку он выберет, возможны несколько путей решения данной проблемы:  лечение клиента в стране временного пребывания, отправка и оплата лечения клиента на место постоянного проживания, компенсация потерь.

 Форс-мажорные обстоятельства.  Снижение вероятности этого риска невозможно, поэтому можно только застраховаться в страховой компании.

   Незаполненный трансфер означает, что места в самолете фирмой выкуплены, но клиентами не заполнены или заполнены не полностью. Такое часто бывает, особенно в несезон. Мы можем использовать 3 метода решения этой проблемы: продажа билетов другим фирмам, фрахтование меньшего, количества мест в самолете, продажа горящих путевок.

  Это риск мы можем полностью устранить самостоятельно, так как гостиницы предоставляют условия по выкупу номеров ( обычно их нужно выкупать за 3 дня до прибытия) .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

16.  Отчет руководителю фирмы о целесообразности реализации одного из проектов.

 

После анализа финансово-экономических показателей, можно четко видеть, что проекты не значительно отличаются друг от друга как по затратам, так и по выручке от каждого из них. Из двух предложенных проектов, В является более рентабельным чем А на 3%. Причиной этого является небольшая разница в переменных затратах из расчета на одного туриста, что в более крупном масштабе может значительно увеличить прибыль по проекту.

Однако этот проект не рассчитан на реализацию в течении всего года с финансовой точки зрения, так как в низкий сезон он имеет отрицательную рентабельность. Для получения максимальной прибыли разумно использовать данное направление в высокий сезон, при большом количестве туристов. Также, для увеличения потока туристов, можно увеличить количество рекламы в эти месяцы и немного до них. Средства на рекламу можно взять из предоставленного нам кредита. Таким образом, возможно увеличение прибыли даже при условии полного возврата кредита в течение года.

При выполнении всех условий, предложенных выше, проект представляется более чем успешным. Для подтверждения этого, нами были рассчитаны некоторые финансовые показатели. Все они находятся в норме, но некоторые даже немного превышают её, что прогнозирует нашей фирме уверенную прибыль.

Также, для большей убедительности, были рассчитаны сила действия финансового и операционного рычагов и запас финансовой прочности, Также была определена точка безубыточности проекта.

Итак, проект В можно оценить как интересное и прибыльное направление, имеющее твердый прогноз на успех.


Заключение.

 

Окончательным решением проект В был выбран как наиболее доходный и приемлемый для турфирмы. Это означает, что этот проект будет запущен в ближайшем сезоне. В случае, если решение было четко взвешено, то есть были правильно учтены все нюансы и просчитаны все показатели, то проект принесет нам прибыль (исключая возможность форс-мажорных обстоятельств).

Профессия финансового менеджера неразрывно связана с психологическим, моральным и иногда физическим давлением. Ответственность за принятие решения лежит полностью на нем. Финансовый менеджмент – это отрасль, не терпящая ошибок. Ведь один просчет во время разработки проекта, может повести к непоправимым убыткам, вплоть до банкротства предприятия. Вот почему, в этой работе требуется профессионализм, даже в самом начале карьеры финансового менеджера.

Но при условии профессиональной, безошибочной, внимательной и разумной работы, финансовый менеджер должен принять то решение, которое принесет впоследствии прибыль предприятию. Это и является обязанностью успешного финансового менеджера.

 

Данная курсовая работа моделирует максимально приближенную к реальным условиям бизнеса ситуацию. Несмотря на ограниченность данных, выполняя ее, предоставляется возможность на практике приблизится к финансовому анализу и к атмосфере финансового менеджмента.

Выполнение данной курсовой работы невозможно без тщательного ознакомления с основами и тонкостями финансового менеджмента. В ходе работы было использован большой объем специализированной литературы, наряду с конспектами лекций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы.

 

1. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. – М.:Финансы и статистика, 1999.432 с.

2. Соболева Е.А., Соболев И.И. Финансово-экономический анализ деятельности туристской фирмы: Учебно-методическое пособие. –М.: Финансы и статистика, 2001.-128

3. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ Под редакцией Е.С. Стояновой. –з-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 1999.-656.

Наверх страницы

Внимание! Не забудьте ознакомиться с остальными документами данного пользователя!

Соседние файлы в текущем каталоге:

На сайте уже 21970 файлов общим размером 9.9 ГБ.

Наш сайт представляет собой Сервис, где студенты самых различных специальностей могут делиться своей учебой. Для удобства организован онлайн просмотр содержимого самых разных форматов файлов с возможностью их скачивания. У нас можно найти курсовые и лабораторные работы, дипломные работы и диссертации, лекции и шпаргалки, учебники, чертежи, инструкции, пособия и методички - можно найти любые учебные материалы. Наш полезный сервис предназначен прежде всего для помощи студентам в учёбе, ведь разобраться с любым предметом всегда быстрее когда можно посмотреть примеры, ознакомится более углубленно по той или иной теме. Все материалы на сайте представлены для ознакомления и загружены самими пользователями. Учитесь с нами, учитесь на пятерки и становитесь самыми грамотными специалистами своей профессии.

Не нашли нужный документ? Воспользуйтесь поиском по содержимому всех файлов сайта:



Каждый день, проснувшись по утру, заходи на obmendoc.ru

Товарищ, не ленись - делись файлами и новому учись!

Яндекс.Метрика