andrey

Путь к Файлу: /5 курс / методички / Финансовый менеждмент.ПТиГХ / фин.мен / Але распечатать! / FIN Лабораторная р1.doc

Ознакомиться или скачать весь учебный материал данного пользователя
Скачиваний:   0
Пользователь:   andrey
Добавлен:   21.12.2014
Размер:   188.5 КБ
СКАЧАТЬ

Лабораторная работа №1.

Вариант 5

 

Разработка альтернативных

вариантов бюджетов капиталовложений и их анализ

по критерию NPV.

В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет ограниченные финансовые ресурсы, доступные для инвестирования. Поэтому актуальной является задача оптимизации инвестиционного портфеля.

Фирма имеет возможность инвестировать некоторую сумму денежных средств, при заданной цене источников финансирования. Известна динамика денежных потоков по годам.

 

Таблица 1

 

 

 

 

 

Цена источника финансирования,  % в год

 

 

 

11%

Возможный объем инвестиций, у.е.

 

56000

 

 

Талица 2

 

 

 

Доход по годам, у.е.

 

 

Проект

0

1

2

3

4

А

-12000

0

10000

25000

12000

Б

-12000

14000

28000

20000

30000

В

-30000

12000

15000

25000

35000

Г

-15000

4000

5000

6000

6000

 

 

 

Таблица 3

Проект

Инвестиции

NPV

PI

Ранг предпочтения по рентабельности

А

-12000

22300,78

2,86

2

Б

-12000

57723,80

5,81

1

В

-30000

34320,52

2,14

3

Г

-15000

1001,25

1,07

4

 

Из выше представленных проектов убыточных нет. Индекс рентабельности инвестиционного проекта PI>=1.

Возможные инвестиционные затраты на реализацию проекта

56000 у. е. Проекты А,Б,В,Г составляют 69000 у. е., следовательно надо отказаться от менее прибыльного  проекта - Г. Совокупность трех проектов составляет 54000 у. е.

Возможные сочетания проектов без дробления портфелей

Проект

Инвестиции

Доли инвестиций, включ. В портфель, %

NPV

А

12000

22,22%

22300,78

Б

12000

22,22%

57723,80

В

30000

55,56%

34320,52

 

0

0,00%

0,00

ВСЕГО

54000

100,00%

114345,09

 

В меню "Сервис" войти в "Поиск решения" и создать задачу: (установить целевую ячейку, изменяемые ячейки и требуемые ограничения).

FIN Лабораторная р1

FIN Лабораторная р1

 

Возможные комбинации проектов

Инвестиции

Доли инвестиций, включ. В портфель, %

NPV

А

12000

21,43%

22300,78

Б

12000

21,43%

57723,80

В

30000

53,57%

34320,52

Г

2000

3,57%

133,50

ВСЕГО

56000

100,00%

114478,59

Программа подсчитала оптимальное сочетание сумм, вложенных в проекты:

 

 

 

 

 

 

 

Вывод: Нецелесообразно вкладывать 2000 у. е. на четыре года, так как прибыль возрастет только лишь на 133$

Таблица 6. Расчет потерь в NVP если каждый из анализируемых проектов будет отсрочен на год.

Проект

NPV в первом году

Дисконтирующий множитеь при R

NPV в нулевом году

Потеря в NPV

Величина отложенной на год инвестиции

Индекс возможных потерь

Ранг проекта по возможным потерям

А

20090,79

         1,11  

22300,78

2209,99

-1320

1,6742328

2

Б

52003,42

         1,11  

57723,80

5720,38

-1320

4,3336184

1

В

30919,38

         1,11  

34320,52

3401,13

-3300

1,0306461

3

Г

902,03

         1,11  

1001,25

99,22

-1650

0,0601351

4

        

В данной таблице задействован весь объем инвестиций. Отсюда следует, что проект Г является убыточным и не может приносить достаточного дохода от вложенных инвестиций.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Наверх страницы

Внимание! Не забудьте ознакомиться с остальными документами данного пользователя!

Соседние файлы в текущем каталоге:

    На сайте уже 21970 файлов общим размером 9.9 ГБ.

    Наш сайт представляет собой Сервис, где студенты самых различных специальностей могут делиться своей учебой. Для удобства организован онлайн просмотр содержимого самых разных форматов файлов с возможностью их скачивания. У нас можно найти курсовые и лабораторные работы, дипломные работы и диссертации, лекции и шпаргалки, учебники, чертежи, инструкции, пособия и методички - можно найти любые учебные материалы. Наш полезный сервис предназначен прежде всего для помощи студентам в учёбе, ведь разобраться с любым предметом всегда быстрее когда можно посмотреть примеры, ознакомится более углубленно по той или иной теме. Все материалы на сайте представлены для ознакомления и загружены самими пользователями. Учитесь с нами, учитесь на пятерки и становитесь самыми грамотными специалистами своей профессии.

    Не нашли нужный документ? Воспользуйтесь поиском по содержимому всех файлов сайта:



    Каждый день, проснувшись по утру, заходи на obmendoc.ru

    Товарищ, не ленись - делись файлами и новому учись!

    Яндекс.Метрика