andrey

Путь к Файлу: /Методички и справочные материалы / Менеджмент организации / Страхование / ар.doc

Ознакомиться или скачать весь учебный материал данного пользователя
Скачиваний:   0
Пользователь:   andrey
Добавлен:   09.01.2015
Размер:   346.9 КБ
СКАЧАТЬ

 

 

 

Министерство общего и профессионального образования РФ

 

Тульский государственный университет

 

 

 

Кафедра “Финансы и менеджмент”

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Методические указания

по электронному курсу

 

“ СТРАХОВАНИЕ ”

 

для студентов специальностей

 061100”Менеджмент” направления  521500,

060400”Финансы и кредит”,

060500”Бухгалтерский учет и аудит” направление 521600,

всех форм обучения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Тула   1998 г.

 

 

ар

 

Автор

 

 

______________________________ (подпись, дата)

 

 

(подпись ,  дата)

 

 

 

Доманова С.В. к.э.н.,

доцент

Маркеева Т.П. к.э.н.,

доцент

 

 

Зав. кафедрой

 

______________________________

(подпись, дата)

 

Е.А.Федорова, канд. экон. наук, профессор

 

 

Редактор

 

 

______________________________

(подпись, дата)

 

 

 

Регистратор УМУ

 

 

______________________________

(подпись, дата)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Страхование - это совокупность особых замкнутых перераспределительных отношений между его участниками по формированию за счет денежных взносов целевого страхового фонда, предназначенного для возмещения возможного ущерба, нанесенного субъектам хозяйствования, или выравнивания потерь в семейных доходах в связи с последствиями происшедших страховых случаев.

Экономическая категория страхования является составной частью категории финансов. Однако, если финансы в целом связаны с распределением и перераспределением доходов и накоплений, то страхование охватывает только сферу перераспределительных отношений.

Можно выделить следующие сущностные признаки, характеризующие специфичность этой экономической категории страхования:

• При страховании возник ют денежные перераспределительные отношения, обусловленные наличием вероятности наступления внезапных, Непредвиденных и непреодолимых событий, т. е. страховых случаев, влекущих за собой возможность нанесения материального или иного ущерба народному хозяйству и населению. ” При страховании осуществляется раскладка Нанесенного ущерба между участниками страхования - страхователями, которая всегда носит замкнутый характер. Возникновение таких перераспределительных (раскладочных) отношений обусловлено тем, что случайный характер нанесения ущерба влечет за собой материальные или иные потери, которые, как правило, охватывают не все хозяйства, не всю территорию данной страны или региона, а лишь их часть. Это дает возможность для возмещения ущерба путем солидарной раскладки потерь одних хозяйств между всеми застрахованными хозяйствами. При этом, чем шире круг участников страхования, тем меньшая доля в раскладке ущерба приходится на каждого страхователя. Страхование становится наиболее эффективным методом возмещения ущерба, когда в нем участвуют миллионы страхователей и застрахованы сотни миллионов объекте. Тем самым обеспечивается достаточная концентрация средств в едином фонде, называемом страховым. Тогда становится возможнывозмещение максимального ущерба при минимальных затратах каждого страхователя. ” Страхование предусматривает перераспределение ущерба, как между Территориальными единицами, так и во времени. При этом для эффективного территориального перераспределения средств страхового фонда в рамках одного года требуется достаточно большая территория и значительное число подлежащих страхованию объектов. Раскладка ущерба во времени связана со случайным характером возникновения случайных событий, несколько лет подряд случайных событии может и не быть в точное время их наступления не известно. Это обстоятельство порождает необходимость резервирования в благоприятные годы части поступивших страховых платежей для создания запасного фонда с тем, чтобы он служил источником возмещения чрезвычайного ущерба в неблагоприятном году.

• Замкнутая раскладка ущерба обусловливает возвратность средств, мобилизованных в страховой фонд. Страховые платежи каждого страхователя, вносимые в страховой фонд, имеют только одно назначение - возмещение вероятной суммы ущерба в определенном территориальном масштабе и в течение определенного периода. Поэтому вся сумма страховых платежей (без учета накладных .расходов той организации, которая проводит страхование) возвращается в форме возмещения ущерба в течение принятого в расчет временного периода в том же территориальном масштабе.

Таким образом, в зависимости от объектов страховой зашиты -материальных ценностей, имеющих стоимость жизни, здоровья и трудоспособности людей, страхование может быть связано с возмещением материального ущерба, с одной стороны, и потерь в семейных доходах, с другой.

Сущность страхования проявляется в его функциях, позволяющих выявить особенности страхования как звена финансовой системы. Известно, что категория финансов выражает свою функцию прежде всего через распределительную функцию. Эта функция находит свое конкретное, специфическое проявление в функциях, присущих страхованию - рисковой, предупредительной, сберегательной и контрольной.

• Рисковая функция. В рамках действия этой функции происходит перераспределение денежной формы стоимости среди участников страхования в связи с последствиями случайных страховых событий.

• Предупредительная функция. Связана с использованием части средств страхового фонда на уменьшение степени и последствий страхового риска.

• Сберегательная функция. Сбережение денежных сумм с помощью страхования на дожитие связано с потребностью в страховой защите достигнутого семейного достатка.

• Контрольная функция. Выражает свойство к строго целевому формированию и использованию средств страхового фонда. Данная функция вытекает из указанных выше трех специфических функций и проявляется одновременно с ними в конкретных страховых отношениях, в условиях страхования. В соответствии с требованиями контрольной функции осуществляется финансовый контроль за правильным проведением страховых операций.

До начала 90-х Годов у нас существовала государственная монополия в области страхования: все страховые операции внутри страны проводила единая организация - Госстрах СССР, а операции иностранного страхования - акционерное общество Ингосстрах. Необходимость монополизации страхования обосновывалась двумя причинами :

* социально - экономическая значимость страхования, требующая активной роди государства в проведении страховой политики;

* необходимость концентрации средств страхового фонда в целях повышения финансовой устойчивости страховых операций.

Однако практика показала, что монополия на проведение страхования, как и любая другая монополия, не способствует ориентации на интересы страхования, порождает ведомственные интересы, удовлетворение .которых становится первоочередной задачей. К тому же повышение финансовой устойчивости страховых операций возможно при концентрации страхового фонда только до определенного предела, за границами которого дальнейшее наращивание объема страхового фонда перестает оказывать влияние на уровень устойчивости. В условиях перехода к рынку, который предполагает возможность выбора товара на основе конкуренции товаропроизводителей, правительство сочло возможным отказаться от монополии в страховании.

Рынок побуждает страховые организации принимать участие в операциях коммерческого характера, проводить активную инвестиционную деятельность, помимо оказания сугубо страховых услуг, и в результате дает дополнительный импульс развитию экономики.

На страховом рынке России в настоящее время действуют в основное   "прямые" страховщики: до недавних пор монопольное положение на внутреннем рынке занимал Госстрах СССР; за последнее время все большее распространение получили акционерные страховые общества. На внешнем рынке действует страховое акционерное общество Ингосстрах и его представительства за рубежом (Черноморско-Балтийское Генеральное   страховое   акционерное   общество "Блекбалси", Черноморско-Балтийское страховое транспортное акционерное общество "Софаг", страховое акционерное общество "Гарант" и др.). Завершается процесс формирования акционерных страховых обществ, ориентированных на иностранное страхование ("Россия", "Дальроссо" и др.).

Перестрахование, которое в условиях развитого рынка проводится настолько широко, что формируется самостоятельный перестраховочный рынок, в России находится в зачаточном состоянии. В известной мере это связано с тем, что Госстрах, бывший до недавнего времени монополистом в проведении страховых операций, в перестраховании не нуждался -финансовая устойчивость его операций была высока вследствие огромного страхового портфеля и значительной территориальной раскладки ущерба. Кроме того, за долгие годы монопольного владения рынком Госстрах накопил значительные запасные и резервные фонды, которые позволяли покрыть любой, даже экстроординарный, ущерб. Что же касается вновь создаваемых страховых организаций, то они проводят в основном те виды страхования, где чрезвычайные убытки либо невозможны, либо маловероятны. К тому же особенностью российского страхового рынка является широкое участие банков как учредителей и гарантов страховых организаций.

Союзы и ассоциации страховщиков находятся в настоящее время в стадии становления. В структурах Конгресса Российских деловых кругов действует Российский союз страховщиков. Создан также Страховой союз России.

На страховом рынке России акционерная форма собственности становится преобладающей: в акционерные преобразуются страховые организации бывшей государственной системы страхования, большая часть вновь создаваемых страховых организаций также представлена страховыми обществами.

Кроме формы собственности, организационно-техническую структуру страховщиков определяют отраслевая и видовая структуры страховых операций. Независимые страховые организации в основном проводят те виды страхования, которыми не занимаются государственные страховые компании. Так "Центррезерв" проводит страхование работников предприятий на случай полней ликвидации предприятий, на случай сокращения штатов, страхования риска инфляции, сокращения реальных доходов и т.д. У негосударственных страховых организаций наибольшей популярностью пользуются:

• страхование средств транспорта;

• страхование имущества;

• страхование пенсии и др.

 Формирование новых самостоятельных страховых операций, работа их в условиях конкуренции требуют осуществления со стороны государства или уполномоченного им органа соответствующего контроля за их деятельностью. Целью такого контроля является защита  государственных интересов, имущественных прав страхователей, а также интересов страховщиков, обеспечивая им лояльные методы конкуренции.        

Как показала практика, финансовая устойчивость страховой организации становятся вопросом ее выживания, так как в сегодняшних условиях нестабильного рынка банкротство может выступать как вероятный результат хозяйственно-финансовой деятельности страховой организации. В этих условиях существенно возрастает роль и значение анализа финансового состояния страховых организаций и, прежде всего той его части, которая основывается на данных баланса и отчета.

Такой анализ представляет большой интерес для страхователей, для коммерческих партнеров страховой организации, для банков, клиентами которых являются страховые организации, а также для самооценки самих страховых организаций и анализа их Дочерних организаций и филиалов.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния, а также их базисные и цепные темпы роста и прироста. Финансовые коэффициенты рассчитываются посредством отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Относительные показатели финансового состояния подразделяются на коэффициенты распределения и коэффициенты координации.

Коэффициенты распределения применяются в случаях, когда требуется определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель финансового состояния составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Коэффициенты распределения и их изменения играют большую роль в ходе анализа финансового состояния в разделах:   "Структура активов", "Структура пассивов", "Источники оборотного капитала". С помощью коэффициентов распределения проводится структурный (или вертикальный) анализ.

Коэффициенты координации используются для выражения отношений различных по существу абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций, имеющих различный экономический смысл. С помощью коэффициентов координации проводится анализ их изменений в динамике (или горизонтальный анализ), а также рассчитываются базисные и цепные темпы роста и прироста анализируемых показателей.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значении с базисными величинами (трендовый анализ), а также в изучении их динамики за ряд лет, по кварталам или месяцам в заданном году, за период с даты по дату, как нарастающим итогом, так и за конкретный период в отдельности.

В качестве рекомендуемых (базисных) величин используются усредненные величины, характеризующие оптимальные или критические значения с точки зрения финансовой устойчивости страховых организации.                                           

Исходными данными для анализа финансового состояния страховой организации будут являться бухгалтерский баланс "Баланс страховой организации" (форма № 1 - страховщик) и "Отчет о финансовых результатах и их использовании" (форма № 2 - страховщик). Такой подход позволяет внешним пользователям отчетности достаточно объективно оценить финансовое состояние страховой организации, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной .

Основные разделы финансового анализа:

· формирование аналитического баланса - нетто;

· формирование сравнительно - аналитического баланса - нетто;

· формирование отчета о прибылях;

· анализ структуры активов;

· анализ структуры пассивов;

· анализ источников оборотного капитала;

· анализ ликвидности;

· анализ финансовой устойчивости;

· анализ оборачиваемости;                

· анализ рентабельности капитала;

· анализ рентабельности деятельности.

Рассчитываемые а работе  коэффициенты представляют большой интерес дам руководителей страховых организаций, в том числе занимающихся перестрахованием, банков, других институциональных и индивидуальных инвесторов, страхователей, экономистов и финансистов, поскольку                    • во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для читателей внешней финансовой отчетности с точки зрения принятия решений;

• во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить финансовое состояние страховых организаций на любой момент времени и проследить его изменение в динамике;

• в-третьих, уменьшают искажающее влияние на отчетный материал инфляции, что особенно важно при анализе в долговременном  аспекте.

Однако необходимо учитывать, что показатели и коэффициенты, рассчитываемые в работе, сами по себе не имеют универсального значения и могут рассматриваться во взаимосвязи с другими коэффициентами и показателями, характеризующими финансовое состояние страховых организаций.

Западные экономисты считают, что такие коэффициенты или ratios - финансово-оперативные показатели являются указателями наиболее болезненных мест в деятельности страховых организаций, которые нуждаются в более подробном анализе.


АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС-НЕТТО

Предварительным этапом, предшествующим проведению анализа финансового состояния страховых организаций, является преобразование отчетного баланса в аналитический баланс-нетто. Необходимость такого преобразования вызвана наличием в отчетном балансе различных регулирующих статей, искажающих реальную валюту баланса, оборотного капитала.

Таблица 1 Схема формирования актива баланса-нетто

 

Код и строка аналитического баланса-нетто

Форма отчетного баланса (год)

Коды строк отчетного баланса

                                               1            

           2

           3

1.         ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 010 нематериальные активы по остаточной стоимости

1993  1994  1995      

012

012

012

 020  основные средства по остаточной стоимости

1993      1994      1995

022

022

022

030 незавершенные капиталовложения

1993                1994            1995

040

040

040

040 долгосрочные финансовые вложения

1993         1994         1995

050

050

050

050 долгосрочные ценные бумаги

1993          1994            1995

051

051

051

060 прочие внеоборотные активы

1993         1994         1995

070+075

070+075

070

090  итого по разделу 1  

1993         1994         1995

010+020+030+050+060(коды строк по балансу нетто)

2   МАТЕРИАЛЬНЫЕ ЦЕННОСТИ И ЗАТРАТЫ

 

100 материалы

1993         1994         1995

100+175

100+175

100+175  +176

110 МБП по остаточной стоимости

1993         1994         1995

122

122

122

120 расходы будущих периодов

1993         1994         1995

140

140

140

150 ИТОГО по  разделу 2

 

100+110+120(коды строк по балансу- нетто)

3 ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА,                РАССЧЕТЫ И ПРОЧИЕ  ПАССИВЫ

                     расчеты с дебиторами

 

 

200 по прямому страхованию

1993         1994         1995

205

205

205

201 по перестраховочным операциям

1993          1994         1995

315

315

315

202 по регрессным претензиям

1993         1994         1995

235

235

235

203 по авансам выданным

1995      1994       1995

260

260

260

204 с дочерними предприятиями

1993       1994       1995

220

220

220

205 с бюджетом

1993       1994       1995

230

230

230

206 с работниками

1993       1994       1995

240

240

240

207 с прочими дебиторами

1993       1994       1995

060+250+ 255

210 краткосрочные финансовые вложения

1993       1994       1995

270

270

270

220 краткосрочные ценные бумаги

1993        1994        1995

275

275

275

ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА

230 касса

1993      1994       1995

280

280

280

231 расчетный счет

1993       1994       1995

290

290

290

232 валютный счет

1993       1994       1995

300

300

300

233 депозитные счета в банках

1993       1994       1995

305

305

305

234 прочие денежные средства

1993      1994       1995

310

310

310

240 прочие оборотные активы

1993       1994       1995

320

320

320

250 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ №3

 

200+201+ 202+203+   204+205+205+207+   210+220+ 230+232+    231+233+234+240

308 БАЛАНС

 

090+150+250

 

Таблица №2 Схема формирования пассива баланса-нетто.

 

Код и строка аналитического баланса-нетто

Форма отчетного     баланса, год

Коды строк отчетного баланса

1 ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ

400 уставной капитал

1993                     1994                     1995

400                                               

410 резервы организации

1993                       1994                      1995

410+740+750                                    402+410+740+750                            402+740+750

420 фонды

1993                      1994                      1995                     

406+420+430                   401+420+430+492+735                    401+420+425+430+492+735+751

430 нераспределенная прибыль

1993                      1994                       1995

460+472–340–350                                              

 440 доходы будущих периодов

1993                     1994                    1995

730                   

450 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ №1

 

400+410+420+430+440

2 СТРАХОВЫЕ РЕЗЕРВЫ

500 резерв незаработанной премии

1993                      1994                     1995

485                                                    485 – 316                                          485 – 314  

510резерв по страхованию жизни

1993                      1994                      1995

490                                                    490+490а                                           490–315      

520 резерв убытков

1993                      1994                        1995

491                                                     491                                                     491 – 316

530 прочие страховые расходы

1993                     1994                      1995

492+493+494                                    493+494                                              493+494

550 ИТГО ПО РАЗДЕЛУ №2

 

500+510+520+530

3 КРЕДИТЫ И ДРУГИЕ ЗАЕМНЫЕ  СРЕДСТВА

600 долгосрочные кредиты

1993                      1994                      1995

500

610 долгосрочные заемные средства

1993                     1994                      1995

440+510

620 краткосрочные кредиты

1993                      1994                     1995

600

630 краткосрочные заемные средства

1993                       1994                      1995

620

650 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ №3

 

600+610+620+630

РАСЧЕТЫ С КРЕДИТОРАМИ

700 по прямому страхованию

1993                     1994                     1995

655                                                                      

701 по перестраховочным операциям

1993                       1994                       1995

712

702 с дочерними предприятиями

1993                     1994                     1995

680

703 с бюджетом и по внебюджетным платежам

1993                      1994                       1995

690+700

704 по оплате труда

1993                    1994                      1995

650

705 по страхованию работника и организации

1993                      1994                       1995

660+770

706 с прочими кредиторами

1993                     1994                      1995

450+710                                            710+725                                            710+725

710 прочие краткосрочные пассивы

1993                     1994                      1995

760

750 ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ №4

 

700+701+702+703+704+705+706+ +710

800         БАЛАНС

 

450+550+650+750

 

 

 

 

Основные подходы к анализу по данным аналитического баланса-нетто

Рассматривая аналитический баланс-нетто и сравнивая его с отчетным балансом за тот же период или в динамике за годы или кварталы, или месяцы,   нетрудно заметить, что в результате осуществленных преобразовании изменились значения итогов разделов актива и пассива, соответственно изменился и итог (валюта) баланса.

В активах по балансу-нетто показаны в обобщенном денежном выражении состояние и размещение средств страховой организации, а в пассивах - источники образования или целевое назначение этих средств.

Анализируя данные статей аналитического   баланса-нетто, можно прежде всего, установить, какие изменения произошли в составе средств и их источников, основных групп этих средств, а также получить ответы на ряд вопросов, имеющих особо важное значение для целей оперативного управления страховой организацией:

• в каком направлении и на сколько изменились отдельные статьи баланса-нетто и какой оценки эти изменения заслуживают;

• необходимо ли проводить более углубленный анализ и в какой период на основе данных первичного учета (внутренний анализ);

• отметить узкие места в обеспечении страховой организации

финансовыми ресурсами и их использовании. Установив конечный итог изменений в аналитическом балансе-нетто, определяют, по каким группам и статьям произошли наибольшие изменения. При этом можно руководствоваться следующей примерной схемой балансовых изменений (табл. 3).

Таблица 3. Схема балансовых изменений

Причина

Нерациональное /рациональное

1

2

Увеличение аналитического баланса нетто

Увеличение стоимости основных средств по остаточной стоимости

Рациональное

Увеличение уставного капитала

Рациональное

Увеличение нераспределенной прибыли

Рациональное

Увеличение суммы долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений

Рациональное

Увеличение отчислений в фонды организации

Рациональное

Увеличение суммы долгосрочных и краткосрочных ценных бумаг

Рациональное

Увеличение страхового фонда (страховых резервов)

Рациональное

Увеличение денежных средств на счетах в пределах 20-30% от суммы оборотного капитала

Рациональное

Увеличение резервов организации

Рациональное

Рост денежных средств на счетах свыше 30% от суммы оборотного капитала

Нерациональное

Увеличение кредиторской задолженности

Нерациональное

Увеличение объемов кредитов

Нерациональное

Рост дебиторской задолженности свыше 10% от суммы оборотного капитала

Нерациональное

Увеличение заемных средств

Нерациональное

Уменьшение аналитического баланса-нетто

Уменьшение незавершенных капитальных вложений

Рациональное

Сокращение кредиторской задолженности

Рациональное

Уменьшение расходов будущих периодов

Рациональное

Уменьшение объемов кредитов

Рациональное

Уменьшение заемных средств

Рациональное

Уменьшение дебиторской задолженности

Рациональное

Уменьшение денежных средств на счетах ниже 15% от суммы оборотного капитала

Нерациональное

Сокращение суммы нераспределенной прибыли

Нерациональное

Сокращение уставного капитала

Нерациональное

Уменьшение долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений при увеличении страхового фонда (страховых резервов)

Нерациональное

Уменьшение страхового фонда (страховых резервов)

Нерациональное

Уменьшение фондов организации

Нерациональное

Уменьшение суммы долгосрочных и краткосрочных ценных бумаг

Нерациональное

Сокращение резервов организации

Нерациональное

 


2 Отчет о прибылях и убытках .

 Сущность отчета о прибылях и убытках

Отчет о прибылях и убытках формируется на основе данных разделов I и II "Отчета о финансовых результатах и их использовании" (форма . N 2 - страховщик). Анализ данных отчета о прибылях и убытках проводится в динамике по итогам за каждый временной период в отдельности (табл. 4).

Отчет о прибылях и убытках построен таким образом, чтобы можно было сравнить: доходы, полученные от страховой деятельности, с расходами, произведенными  страховой  организацией на страховую деятельность; результат от страховой деятельности с результатами от инвестиционной и прочей деятельности; все доходы со всеми расходами; а также увеличение или уменьшение страховых резервов.

Из анализа отчета можно проследить и оценить тенденцию использования' чистой прибыли 'страховой организации по направлениям и, если в этом есть необходимость, скорректировать финансовую политику. Принципиально важно знать - тратятся ли заработанные средства на развитие страховой организации или просто "проедаются", не оставляя надежды на улучшение работы организации в будущем.

Также можно проанализировать влияние на чистую прибыль страховой организации налоговой политики правительства и предвидеть те или иные негативные, последствия ее изменения.

Таблица 4 .Схема формирования отчета о прибылях и убытках

 

Коды строк и статьи отчета о прибылях и убытках

Формы отчетов о финансовых результатах и их использовании

Коды строк отчетов по форме №2-с (П. - прибыль, У. - убытки)

1

2

3

010 страховые взносы (премии) по всем видам страхования

1993                                              1994                                              1995

001                                               001                                                П010+П060

020 возмещение страховых выплат страховщикам

1993                                              1994                                              1995

006                                               006                                                П031+П071

030 прочие доходы от страховой деятельности

1993                                              1994                                              1995

005 – 006                                      005 – 006                                      П050+П110

040 ВСЕГО доходов от страховой деятельности

1993                                              1994                                              1995

ПУ010+ПУ020+ПУ030

050 выплаты страхового возмещения и страховых сумм

1993                                              1994                                              1995

010                                                010                                                У30+У70

060 страховые премии переданные в перестрахование

1993                                              1994                                              1995

012                                               012                                                У011+У061

070 расходы на ведение дела

1993                                              1994                                              1995

014                                               014                                               У040+У101

080 прочие расходы на страховую деятельность

1993                                              1994                                              1995

013+015                                       013+015                                        У050+У100+У110

090 ВСЕГО расходов на страховую деятельность

1993                                              1994                                              1995

ПУ050+ПУ060+ПУ070+ПУ080

100 результат от страховой деятельности

1993                                              1994                                              1995

ПУ040+ПУ040

110 отчисления в страховые резервы

1993                                              1994                                              1995

011                                                  011                                                 У035+У062+У080+У090

120 возврат страховых резервов

1993                                              1994                                              1995

003                                                  003                                                  П035+П062+П080+П090

130 УВЕЛИЧЕНИЕ/ УМЕНЬШЕНИЕ страховых резервов

1993                                              1994                                              1995

ПУ110+ПУ120

140 доходы по инвестициям

1993                                              1994                                              1995

004                                                 004                                                                                                                                                       У020+У130

150 расходы по инвестициям

1993                                              1994                                              1995

                                                                                                               У020+У130

160 РЕЗУЛЬТАТ от инвестиционной деятельности

1993                                              1994                                              1995

ПУ140+ПУ150

170 прочие доходы

1993                                              1994                                              1995

008                                                  008                                                  П150

180 прочие расходы

1993                                              1994                                              1995

016                                                 016                                                  У140+У150

190 РЕЗУЛЬТАТ от прочей деятельности

1993                                              1994                                              1995

ПУ170+ПУ180

200 ИТОГО доходов

1993                                              1994                                              1995

009                                                 009                                                  П010+П020+П030+П035+П050+П060+П062+П071+П080+П090+П110+П130+П150

210 ИТОГО расходов

1993                                              1994                                              1995

017                                                    017                                                    У011+У020+У030+У035+У040+У050+У061+У062+У070+У080+У090+У100+У110+У130+У140+У150

220 балансовая прибыль (убыток)

1993                                              1994                                              1995

ПУ200+ПУ210                                   

230 платежи в бюджет

1993                                              1994                                              1995

200                                                    200                                                     200

240 чистая прибыль (убыток)

1993                                              1994                                              1995

ПУ220+ПУ230

250 отчисления в резервный капитал и фонды

1993                                              1994                                              1995

                                                          210                                                   210

ОТВЛЕЧЕНО НА

260 фонды накопления

1993                                              1994                                              1995

220

261 фонды потребления

1993                                              1994                                              1995

230

262 благотворительные цели

1993                                              1994                                              1995

250

263 другие цели

1993                                              1994                                              1995

260

270 выручка от реализации страховых услуг

1993                                              1994                                              1995

001+003+006+007-010-011-012      022                                                    П170

     



3. Структура капитала

Структурный (вертикальный анализ капитала страховой организации позволяет выявить его абсолютные и относительные изменения в динамике, темпы роста и прироста составляющих его частей и зависимости от целей анализа сделать определенные выводы.

Структура активов

Сформированный аналитический баланс-нетто позволяет перейти к анализу "Структуры активов" страховой организации. Показатели и коэффициенты распределения дают общую оценку активов, находящихся в распоряжении страховой организации, а также позволяют выделить в составе активов оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства.

Рассматривая в динамике показатели этого раздела, можно отметить, за счет чего увеличивался или уменьшался внеоборотный и оборотный капитал, какова его доля в активах страховой организации, а также доля подгрупп, составляющая эти группы, в процентах.

Составляющие структуры активов страховой организации

Все активы страховой организация сгруппированы в две основные группы:

·  ВНЕОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ,           

·  ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ.

 В состав внеоборотного капитала включены две подгруппы:

·  НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ, ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА И КАПИТАЛОВЛОЖЕНИЯ

· ДОЛГОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ И ЦЕННЫЕБУМАГИ.

Оборотный капитал подразделен на четыре подгруппы:

·  МАТЕРИАЛЫ И ЗАТРАТЫ,

· KРAТКОСРОЧНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ И ЦЕННЫЕ БУМАГИ,

· ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ,

· ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА.

 

Структура пассивов

Составляющие структуры пассивов страховой организации.

Анализ источников формирования имущества страховой организации проводится по пассиву баланса-нетто, статьи которого сгруппированы  в соответствующую  аналитическую  таблицу - "Структура пассива". В этой таблице выделены две основные группы показателей:

· СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ,

· ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.

 Собственный капитал подразделен на четыре подгруппы:

· УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ,

·  НЕРАСПРЕДЕЛЕННАЯ ПРИБЫЛЬ И ФОНДЫ,

· РЕЗЕРВЫ ОРГАНИЗАЦИИ,

· СТРАХОВЫЕ РЕЗЕРВЫ.

Обязательства страховой организации подразделены на две подгруппы:

· КРЕДИТЫ И ЗАЙМЫ,

· КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ.

Такая группировка позволяет сделать вывод о том, через какие источники (собственные или заемные) в основном был пряток финансовых ресурсов. Данные об удельных весах того 1ши иного источника средств также, рассчитываются в таблице. На основе значении этих показателей можно судить о структурных изменениях собственного и заемного капитала, соотношение которых "раскрывает существо финансового положения страховых организаций.

 

Источники оборотного капитала

Понятий собственного оборотного каптала страховой организации

Такая же таблица формируется для анализа структуры и динамики изменении показателей источников оборотного капитала. Все источники оборотного каптала подразделены на дне основные группы:

• КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА,

• НАЛИЧИЕ СОБСТВЕННОГО ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА.

По показателю “Наличие собственного оборотного капитала” можно судить о сумме оборотных средств, имеющихся в распоряжении (наличии) страховой организации, в отличие от краткосрочных обязательств, которые могут быть востребованы в любой момент времени.

 Показатель “Наличие собственного оборотного капитала” подразделен на три подгруппы:

· СОБСТВЕННЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ БЕЗ СТРАХОВЫХ

РЕЗЕРВОВ,

· СТРАХОВЫЕ РЕЗЕРВЫ,

· ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.

Показатель "Собственный оборотный капитал без страховых резервов" является расчетным и определяется по разнице итогов I-х разделов пассива и актива аналитического баланса-нетто.

Представляет интерес дня анализа КОЭФФИЦИЕНТ МАНЕВРЕННОСТИ НАЛИЧИЯ СОБСТВЕННОГО ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА, который показывает соотношение наличия собственного оборотного капитала к его источникам (перманентному капиталу):

 

 

наличие собственного оборотного капитала

арКм =

собственный капитал + долгосрочные обязательства

Чем выше значение этого Коэффициента, тем больше возможность финансового маневра у страховой организации.

4. Платежеспособность

Анализ платежеспособности страховых организации состоит из аналитических таблиц, формирующих финансовые коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости.

Ликвидность

Сущность показателей ликвидности страховых организаций

Коэффициенты ликвидности позволяют определить способность страховой организации оплатить свои краткосрочные обязательства. Рассчитаем следующие коэффициенты ликвидности.

· ОБЩАЯ ЛИКВИДНОСТЬ БАЛАНСА.

 

Общая ликвидность баланса - наиболее обобщающий показатель платежеспособности, отражающий достаточность оборотных средств у страховой организации, которые могут быть использованы ею для погашения своих краткосрочных обязательств, в том числе и при наступлении страховых случаев:

                                     оборотный капитал

арЛв=

краткосрочные обязательства + страховые резервы

Рекомендуемая величина этого коэффициента должна находиться в пределах 1,0 - 1,3. Это значение показывает, что величина оборотного капитала страховой организации должна быть достаточной для покрытия своих краткосрочных обязательств и выплат страховых возмещении и страховых сумм в объеме страховых резервов.

Указанное значение коэффициента каждый пользователь может рассчитывать и трактовать по-своему. Только практика может показать, какое значение коэффициента общей ликвидности - баланса оптимально для каждой страховой организации.

Необходимо только отметить одну закономерность - чем больше объем страховых резервов у страховой организации и чем большие средства инвестируются ею в долгосрочные финансовые вложения и ценные бумаги, тем ближе к единице будет числовое значение коэффициента общей ликвидности баланса. Поэтому к страховым организациям с рисковым страховым портфелем должны предъявляться более жесткие требования в плане ликвидности.

· ЛИКВИДНОСТЬ ДЕНЕЖНЫХ РЕЗЕРВОВ

 

Ликвидность денежных резервов (в мировой практике - "норма денежных резервов")  один из важнейших показателей платежеспособности страховой организации:

    денежные средства + краткосрочные финансовые вложения и ценные     бумаги

арЛд.р=

краткосрочные обязательства + страховые резервы

 

В составе оборотного капитала не все активы обладают одинаковой ликвидностью. К наиболее ликвидным активам относятся денежные средства и обращающиеся ценные бумаги. Поэтому специалисты, анализирующие финансовое состояние страховых организаций, рассчитывают "норму денежных резервов" через соотношение, где в числителе - сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ценных бумаг, а в знаменателе - сумма краткосрочных обязательств и страховых резервов.

· КОЭФФИЦИЕНТ "КРИТИЧЕСКОЙ" ЛИКВИДНОСТИ.

 

Коэффициент "критической" ликвидности - это один из вариантов показателя общей ликвидности баланса, только в числителе отсутствует сумма материалов и затрат:

   денежные средства + краткосрочные финансовые вложения и ценные бумаги + дебиторская задолженность

арКкл=

краткосрочные обязательства + страховые резервы

Многие аналитики предпочитают именно этот показатель показателю общей ликвидности баланса потому, что обращение в денежный эквивалент материалов и затрат для страховой организации нехарактерно и может означать лишь далеко не лучшие для нее времена.

· ТЕКУЩАЯ ЛИКВИДНОСТЬ.

 

Текущая ликвидность - важнейший, показатель платежеспособности страховой организации. Но в отличие от показателя общей ликвидности баланса он "очищен" от сумм страховых резервов в знаменателе и отражает "внутреннюю" ликвидность баланса страховой организации:

 

оборотный капитал

арЛтек.  =

краткосрочные обязательства

 

Рекомендуемая величина этого коэффициента должна находиться в пределах от 6,0 до 9,0. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных активов должно быть по меньшей мере в 6 раз больше суммы краткосрочных обязательств, иначе страховая организация может оказаться неплатежеспособной в анализируемый период времени при одновременном наступлении вероятного количества страховых случаев и предъявлении счетов кредиторов с вытекающими из этой ситуации последствиями.

Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 9 раз считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении страховой организацией своих средств в основном в краткосрочные инвестиции, пренебрегая долгосрочными.

Кроме того, особое внимание при анализе этого коэффициента следует обратить на его изменения в динамике, а также проанализировать количественные    изменения   объемов   ликвидных (оборотных) средств и краткосрочных обязательств в части их влияния на коэффициент в целом.

• АБСОЛЮТНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ.

 

Абсолютная ликвидность - частный вариант коэффициента текущей ликвидности:

денежные средства

арЛабс. =

 краткосрочные обязательства

Показатель абсолютной ликвидности раскрывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств - денежных средств на счетах в банках к текущим (краткосрочным) обязательствам. Его значение признается достаточным на уровне 1,0 - 3,0.

• СРОЧНАЯ ЛИКВИДНОСТЬ.

Срочная ликвидность - коэффициент, отражающий возможность страховой организации погасить краткосрочную задолженность в ближайший период времени:

 

 

денежные средства + краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги

арЛсроч =

краткосрочные обязательства

Наличие в числителе, кроме сумм денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ценных бумаг свидетельствует о том, что они быстро и без труда могут быть обращены в деньги.

С помощью этого коэффициента можно определить два значения относящихся к наиболее ликвидной части оборотных средств.

Первое значение показывает, какую долю краткосрочных обязательств способна покрыть (погасить) наиболее ликвидная часть оборотных средств при ее обращении в денежную форму в ближайший период времени.

Второе - какую долю составляют наиболее ликвидные средства в составе всех ликвидных (оборотных) средств путем отношения коэффициента срочной ликвидности к коэффициенту текущей ликвидности. Если из. единицы вычесть получившееся значение, то можно узнать долю наименее ликвидной части (материалы и затраты, расчеты с дебиторами) в составе всех ликвидных (оборотных) средств.

Изучении а динамике долевого соотношения наименее, и наиболее ликвидных средств в составе всех ликвидных (оборотных) средств представляет также несомненный интерес для анализа.

• ЛИКВИДНОСТЬ СРЕДСТВ В ОБРАЩЕНИИ;

Ликвидность средств в обращении показывает достаточность находящихся в обращении средств страховой организации для погашения своих краткосрочных обязательств:

денежные средства + краткосрочные финансовые вложения          и ценные бумаги + дебиторская задолженность

арЛср.обр. =

краткосрочные обязательства

 

Кроме денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в числителе указывается сумма мобилизованных средств в расчетах с дебиторами. Данный коэффициент в сравнении с коэффициентами абсолютной и срочной ликвидности позволяет выявить влияние дебиторской  эадолженности на ликвидность баланса страховой организации.

Во всех показателях ликвидности более важную роль в целях анализа платежеспособности имеют нижние пределы критериальных значений. Верхние рекомендуемые значения необходимы для текущего регулирования финансовой деятельности страховщика, исходя из складывающейся ситуации на рынке страховых услуг и общеэкономических условий.

 


 

Финансовая устойчивость

Понятие финансовой устойчивости страховой организации

Финансовая устойчивость страховых организаций должна, по моему мнению, рассматриваться в двух аспектах.

• Во-первых, финансовая устойчивость страховой организации в целом с. учетом отнесения страховых резервов в состав собственного капитала.

• Во-вторых, финансовая надежность структуры капитала и прежде всего достаточная доля в пассивах объема страховых резервов, обеспечивающих "внешнюю" финансовую устойчивость страховой организации.

Обусловлен это специфичностью денежного оборота страховой организации, который включаете себя два относительно самостоятельных денежных потока: оборот средств, обеспечивающих страховую защиту - страховые резервы, и оборот средств, связанный с организацией страхового дела - источником собственного капитала.

При этом оборот средств, обеспечивающий страховую защиту, проходит два этапа; на первом этапе формируется и распределяется страховой фонд (страховые резервы), на втором - часть страхового фонда инвестируется с целью получения прибыли.

Чем выше вероятность того, что созданный страховщиком страховой фонд окажется достаточным для выполнения своих обязательств (выплаты страхового возмещения и страховых сумм), тем выше финансовая устойчивость страховой организации. И чем больше запас источников собственного капитала, тем больше запас финансовой устойчивости страховой организации при том условии, что источники собственного капитала превышают заемные.

 

Основные показатели финансовой устойчивости страховых организаций

Иначе коэффициенты финансовой устойчивости называются показателями структуры капитала, или показателями покрытия. В работе рассчитываются следующие коэффициенты финансовой устойчивости.

• УРОВЕНЬ-СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА.

Уровень собственного капитала отражает финансовую структуру средств страховой организации и является "краеугольным камнем" финансового анализа. Аналитики и кредиторы отдают предпочтение стабильности этого показателя и поддержанию его значении на достаточно высоком уровне:

Собственный капитал

арУс.к. =

всего активов

Вычисляется через соотношение собственного   капитала, включая страховые резервы, к итогу баланса-нетто. Нормальным значением этого коэффициента, обеспечивающим достаточно стабильное положение страховой организации в глазах страхователей, банков, коммерческих партнеров считается уровень 80% (0,8) и более.

· УРОВЕНЬ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ.

Уровень страховых резервов отражает долю страховых резервов в активах страховой организации:

страховые резервы

арУстр.рез =

всего активов

Чем больше численное значение этого коэффициента и его рост в динамике, тем выше финансовая устойчивость страховщика в части обеспечения страховой защиты.

· СООТНОШЕНИЕ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА БЕЗ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВ.

Соотношение собственного капитала без страховых резервов и обязательств показывает, сколько собственных средств приходится на один рубль привлеченных страховой организацией заемных средств:

 

собственный капитал - страховые резервы обязательства

арС с.к. =

обязательства

Принципиально важно, иметь численное значение этого коэффициента более 1,0. Чем выше коэффициент, тем выше финансовая устойчивость страховщика.

· СООТНОШЕНИЕ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ И СУММЫ СТРАХОВЫХ ПРЕМИЙ.   

Соотношение страховых резервов и суммы страховых премий показывает зависимость роста страхового фонда (страховых резервов) страховщика непосредственно от страховой деятельности:

          страховые резервы

арСстр.рез. =

страховые премии по всем видам страхования

Снижение Численного значения коэффициента при росте объема страховых резервов отражает тенденцию к повышению доверия страхователей к страховщику. Представляет несомненный интерес для анализа сравнения изменений значений темпов роста и прироста коэффициента в целом с изменениями значений числителя и знаменателя.

· ДОЛЯ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ В СОБСТВЕННОМ КАПИТАЛЕ.

Доля страховых резервов в собственном капитале показывает структуру собственного капитала страховой организации и позволяет использовать этот коэффициент для поправки к расчетам, где используется понятие собственного капитала:        

страховые резервы

арСстр.рвз.=

собственный капитал

В зависимости от задач, которые перед собой ставит страховая организация, и от видов страхования, которыми она занимается, этот коэффициент может увеличиваться или уменьшаться, но Необходимо учитывать, что при расширении страховой деятельности всегда происходит численное увеличение значений коэффициента.

• УРОВЕНЬ ЧИСТОГООБОРОТНОГО КАПИТАЛА;

Уровень чистого оборотного капитала показывает ту долю финансовых средств в активах, которой страховая организация может распоряжаться в текущей деятельности без опасности быть изъятой при предъявлении счетов кредиторов в краткосрочной перспективе:

оборотный капитал - краткосрочные обязательства

арУч.об.кап. =

всего активов

Чистый оборотный капитал • это разница между оборотным капиталом и краткосрочными обязательствами или, что то же самое, между текущими активами и текущими пассивами. Источником чистого оборотного капитала является наличие собственного оборотного капитала. Чем больше показатель уровня чистого оборотного капитала, тем лучше финансовое состояние страховой организации, тем больше у нее возможностей в проведении финансовой политики.

• УРОВЕНЬ ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА.

Уровень инвестированного капитала показывает долю активов страховой организации, направленных в долгосрочные и краткосрочные инвестиции:                 

 долгосрочные финансовые вложение и ценные бумаги +         краткосрочные финансовые вложения и ценные бумаги

арУинв.кдп =

всего активов

 

По колебаниям в динамике численных значений коэффициента можно судить об изменениях в инвестиционной политике анализируемой страховой организации.         

· УРОВЕНЬ ПЕРМАНЕНТНОГО КАПИТАЛА.

Уровень перманентного капитала отражает долю всего долгосрочного капитала в активах страховой организации .

 

              собственный капитал + долгосрочные обязательства

арУпер.кап. =

всего активов

Приведенный коэффициент показывает финансовые возможности и надежность страховой организаций в долгосрочной перспективе.


Деловая активность

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно страховая организация использует финансовые средства. К показателям, характеризующим  деловую активность, относятся коэффициенты оборачиваемости и рентабельности.

 

Оборачиваемость

Коэффициенты оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния страховой организации, поскольку с увеличением скорости оборота капитала увеличивается объем прибыли, поступающей от операций страхования, инвестирования  и прочей деятельности, что оказывает непосредственное влияние на платежеспособность страховой организации.             

Сущность показателей оборачиваемости страховой организации

В работе  рассчитываются 7 показателей оборачиваемости, дающие наиболее обобщенное представление о финансовой активности страховой организации.

• ОБЩАЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ АКТИВОВ.

Общая оборачиваемость активов показывает, сколько раз за период совершается полный цикл обращения всех активов страховой организации, приносящий соответствующий доход:

                     итого доходов

арОобщ.акт. =        средняя за период величина всех активов

 

    Значения этого коэффициента весьма индивидуальны для разных страховых организаций, поскольку тактика и стратегия деятельности организации во многом зависят от изменений в законодательстве, экономической ситуации стране, от рынка предоставления страховых услуг, а также нарастающей конкуренции в определенных видах страхования. Наибольший интерес приведенный коэффициент представляет при сравнении деятельности нескольких страховых организаций или филиалов одной страховой организации.

· ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА.

Оборачиваемость оборотного капитала показывает скорость оборота оборотного капитала страховой организации за анализируемый период:

                      итого доходов

арОоб.кап =

           средняя за период величина оборотного капитала

Как определить оптимальное значение оборачиваемости оборотного капитала? Для каждой страховой организации он индивидуален и, если он определен, то его значение необходимо поддерживать на найденном уровне. Найти его достаточно Просто - если страховая организация при данном значении коэффициента постоянно прибегает к. использованию заемных средств или она вынуждена уменьшать объем страховых резервов, то значит эта скорость оборачиваемости оборотного капитала генерирует недостаточное количество денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности.

И наоборот, если при найденном уровне коэффициента страховая организация получает достаточный доход, то считается, что достигнута эффективная скорость оборота оборотного капитала,

· ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА.

Оборачиваемость собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала страховой организации за анализируемый период и эффективность его использования.

                           итого доходов

арОсоб.кап =

              средняя за период величина собственного капитала

Представляет интерес анализ изменения в динамике значений этого коэффициента с коэффициентом оборачиваемости собственного капитала без страховых резервов и коэффициентом оборачиваемости страховых резервов для выявления скорости оборачиваемости всего собственного капитала и его составляющих.

· ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА БЕЗ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ.

Оборачиваемость собственного капитала без страховых резервов отряжает эффективность использования собственного капитала без учета страховых резервов:

           итого доходов

арО соб.кап. =

 

средняя за период величина собственного капитала без страховых резервов

Приведенный коэффициент позволяет определить скорость оборота капитала, вложенного собственниками в страховую организацию и заработанного страховой организацией за анализируемый период.

 

· ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ.

Оборачиваемость страховых резервов показывает скорость оборота страховых резервов и одновременно отношение всего объема доходов к средней за анализируемый период величине страховых резервов:                                   

               

итого доходов

арО стр.рез. =

                     средняя за период величина страховых резервов

Полезным приемом в ходе анализа можно воспользоваться, изучив изменения темпов роста и прироста доходов в сравнении с изменениями значений темпов роста и прироста страховых резервов, а также в сравнении с темпами роста и прироста коэффициента в целом.

· ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА.

Оборачиваемость инвестированного капитала показывает скорость оборота инвестированного капитала за анализируемый период и характеризует эффективность использования средств, направленных страховой организацией в краткосрочные и долгосрочные инвестиции:

 

итого доходов

арО инв.кап. =

            средняя за период величина инвестированного капитала

 

· ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПЕРМАНЕНТНОГО КАПИТАЛА.

Оборачиваемость перманентного капитала показывает, насколько быстро оборачивается капитал, находящийся в долгосрочном пользовании у страховой организаций:

итого доходов

арОпер.кап.  =

         средняя за период величина перманентного капитала

 

 Суть значений этого коэффициента схожа с показателем оборачиваемости собственного капитала с той лишь разностью, что при анализе этого коэффициента необходимо учитывать влияние долгосрочных обязательств страховой организации.

 Рентабельность

 

Деятельность страховой организации в условиях рынка предполагает не только возмещение своих издержек, но и получение прибыли. Рентабельная работа страховой организации определяется прибылью, которую она получает. Для анализа рентабельности рассчитываются две группы коэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельность деятельности.

Коэффициенты рентабельности капитала

Коэффициенты группы рентабельности капитала отражают, насколько эффективно предприятие использует свой капитал в целях получения прибыли. Рассчитывают 8 показателей рентабельности капитала для наиболее обобщенного представления о финансовой активности страховой организации.

· РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ВСЕХ АКТИВОВ ПО БАЛАНСОВОЙ ПРИБЫЛИ.

Рентабельность всех активов по балансовой прибыли отражает в наиболее общем вида эффективность использования своего капитала:

 

балансовая прибыль .

арР акт.б.п. =

средняя за период величина всех активов

 

Данный коэффициент показывает, какую сумму балансовой прибыли получает страховая организация на один рубль активов, которыми владеет и распоряжается независимо от источника привлечения этих средств.

· РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ВСЕХ АКТИВОВ ПО ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ.

Рентабельность всех активов по чистой прибыли, показывает, какую сумму чистой прибыли получает страховая организация на один рубль всего капитала:

    чистая прибыль

арР а. ч.п. =

средняя за период величина всех активов.

Сравнивая приведенный коэффициент с вышеуказанным, можно выявить влияние на рентабельность налоговых отчислений и других платежей из прибыли, т.е. определить влияние налоговой политики государства и местных органов власти.

· РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА.

Рентабельность оборотного капитала показывает эффективность и прибыльность управления оборотным капиталом страховой организации:

 

балансовая прибыль

ар   Р об.кап. =

                         Средняязапериодвеличинаоборотногокапитала

Данный коэффициент отражает эффективность использования наиболее крупной и мобильной части капитала страховщика и показывает количество балансовой прибыли, заработанное каждым-рублем оборотного капитала страховой организации.

· РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА.      

Рентабельность собственного капитала отражает сумму балансовой прибыли, заработанную каждым рублем собственного капитала:

 

                      балансовая прибыль

арРсоб.кап =

           средняя за период величина собственного капитала

 

Изменения значений коэффициента показывают прибыльность работы страховщика при использовании капитала, сформированного за счет средств собственников страховой организации и страхователей.

· РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА БЕЗ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ.

Рентабельность собственного капитала без страховых резервов показывает эффективность использования средств собственников. вложенных в страховую организацию:

                   балансовая прибыль

арР соб.кап. =

           средняя за период величина собственного капитала                 без страховых резервов

 

Приведенный коэффициент позволяет собственникам страховой организации сравнить доход от вложений в эту организацию с возможным доходом от вложения таких же по объему средств в другие предприятия или ценные бумаги.

· РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СТРАХОВЫХ РЕЗЕРВОВ.

Рентабельность страховых резервов показывает эффективность использования страховщиком средств страхового фонда (страховых резервов):

 

                  балансовая прибыль

арРстр.рез.   =

           средняя за период величина страховых резервов

 

Для целей анализа данный коэффициент представляет интерес в сравнении эффективности использования средств страхового фонда (страховых резервов'} анализируемой страховой организации с такими же коэффициентами у других страховых организаций.

 

· РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ИНВЕСТИРОВАННОГО КАПИТАЛА.

Рентабельность инвестированного капитала показывает, насколько эффективно страховая организация осуществляет инвестиционную деятельность:

 

доходы от инвестирования страховых резервов

арР инв.кап. =

средняя за период величина краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и ценных бумаг

 

Полезным приемом в ходе анализа можно воспользоваться , изучив изменения темпов роста и прироста доходов в сравнении с изменениями значений темпов роста и прироста инвестированного капитала, а также в сравнении с темпами роста и прироста коэффициента в целом.                               

· РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПЕРМАНЕНТНОГО КАПИТАЛА.

Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования страховщиком капитала, находящегося в долгосрочном пользовании у страховой организации:

                балансовая прибыль

арРпер.кап =

    средняя за период величина перманентного капитала

 

Рентабельность деятельности

 Коэффициенты рентабельности деятельности .

Коэффициенты группы рентабельности деятельности позволяют оценить прибыль; гость основных направлений Деятельности страховой организации. В работе рассчитываются  7  показателей рентабельности деятельности, дающие наиболее обобщенное представление о финансовой активности страховой организации.

· РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ВСЕХ ОПЕРАЦИЙ ПО БАЛАНСОВОЙ ПРИБЫЛИ.

Рентабельность всех операций по балансовой прибыли показывает эффективность продвижения страховой организации на рынок по всем направленном ее деятельности:

балансовая прибыль

арР оп.б.п. =

итого доходов

 

Приведенный коэффициент показывает, насколько эффективна и прибыльно страховая организация ведет свою деятельность по всем направлениям и какова доля балансовой прибыли в доходах.

· РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ВСЕХ ОПЕРАЦИЙ ПО ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ.

Рентабельность всех операций по чистой прибыли показывает уровень чистой прибыли в доходах:

 

   чистая прибыль

арР оп.ч.п. =

    итого доходов

 

Коэффициент рентабельности всех операций по чистой прибыли в сравнении с коэффициентом рентабельности всех операций по балансовой прибыли показывает "давление налогового пресса" государства и местных органов власти на доходы страховой организации от всех направлений деятельности.

· РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СТРАХОВАНИЯ К РАСХОДАМ НА СТРАХОВАНИЕ.               

Рентабельность страхования к расходам на страхование определяет эффективность затрат, произведенных страховой организацией непосредственно в  сфере страховой деятельности:

        результат от страховой деятельности

арРстр. =

      всего расходов на страховую деятельность

Динамика изменений значений  этого коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра тарифных ставок в сторону их увеличения либо снижение при условии сокращения расходов на ведение страховой деятельности.

• РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СТРАХОВАНИЯ К РАСХОДАМ НА ВЕДЕНИЕ ДЕЛА.

Рентабельность страхования к расходам на ведение дела определяет эффективность затрат, произведенных страховой организацией непосредственно на ведение дела:

                                результат от страховой деятельности

арР'стр =

         расходы на ведение дела

Динамика изменения, значений коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра сумм нагрузок к нетто-ставкам

· РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СТРАХОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

Рентабельность страховой деятельности показывает рентабельность именно основной деятельности страховой организации, "очищенной" от прочих доходов и результатов:

                 результат от страховой деятельности

арРстр.деят.  =

                 всего доходов от страховой деятельности

 

Приведенный коэффициент позволяет определить эффективность и планировать получение прибыли (или убытка) от страховой деятельности.              

· РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

Рентабельность инвестиционной деятельности показывает, насколько эффективно страховая организация осуществляет инвестиционную деятельность:

 результат от инвестиционной деятельности

арРинв.деят. =

                          всего доходов от инвестиционной деятельности

· РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОЧЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.

Рентабельность прочей деятельности определяет эффективность деятельности страховой организации по направлениям, не связанным со страховой деятельностью

 

                              результат от прочей деятельности

арРпр.деят. =

                              всего доходов от прочей деятельности

Представляет несомненный интерес сравнить значения коэффициентов рентабельности страховой, инвестиционной и прочей деятельности и определить, какие направления деятельности более прибыльны для страховой организации.


 6.ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Рассчитываемые в работе v коэффициенты представляют большой интерес для руководителей страховых организаций, в том числе занимающихся перестрахованием, банков, других институциональных и индивидуальных инвесторов, страхователей, экономистов и финансистов, поскольку:

· во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для читателей внешней финансовой отчетности с точки зрения принятия решений;

· во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить финансовое состояние страховых организаций не любой момент времени и проследить его изменение в динамике;

· в-третьих, уменьшают искажающее влияние на отчетный материал инфляции, что особенно важно при анализе в долговременном аспекте.

Однако необходимо учитывать, что показатели и коэффициенты, рассчитываемые в ходе анализа, сами по себе не имеют универсального значения и могут рассматриваться во взаимосвязи с другими коэффициентами и показателями, характеризующими финансовое состояние страховых организаций.

Западные экономисты считают, что такие коэффициенты или ratios - финансово-оперативные показатели, являются указателями наиболее болезненных мест в деятельности страховых организаций, которые нуждаются в более подробном анализе.

Этот анализ, в свою очередь, может и не подтвердить предварительную негативную оценку, обусловленную расчетом того или иного коэффициента. Так, в ряде случаев та или иная величина коэффициента не соответствует общепринятой стандартной норме в силу специфичности конкретных условий и особенностей деловой политики отдельной страховой организации; не всегда является  обоснованным сравнение с усредненными коэффициентами в силу. Например, диверсификации деятельности многих страховых организаций, фактически достигнутый уровень предшествующих лет мог быть не оптимальным для потребностей страховой организации, существовавших в те годы, или мог быть оптимальным для предшествующих лет, но совершенно не соответствовать требованиям текущего период и т.д. С другой стороны, очевидно, что ни один из методов анализа не может учесть все многообразие страховой деятельности. Каждый из  них выполняет свои функции, и с этой точки зрения значимость коэффициентов дня общей оценки финансового состояния страховых организаций не вызывает сомнений. Аналитическая ценность показателей и коэффициентов подтверждается, в частности, тем, что в западных странах существуют специальные издания, в которых публикуются статистические сводки по этим показателям. Эти издания помогают потребителям отчетности ориентироваться  в огромном количестве страховых компаний и фирм, позволяют оценить деятельность конкретной страховой компания и определить, ее место (рейтинг) среди аналогичных компаний своей страны и мирового рынка.

 

 

 

 

 

 

 

 

Наверх страницы

Внимание! Не забудьте ознакомиться с остальными документами данного пользователя!

Соседние файлы в текущем каталоге:

    На сайте уже 21970 файлов общим размером 9.9 ГБ.

    Наш сайт представляет собой Сервис, где студенты самых различных специальностей могут делиться своей учебой. Для удобства организован онлайн просмотр содержимого самых разных форматов файлов с возможностью их скачивания. У нас можно найти курсовые и лабораторные работы, дипломные работы и диссертации, лекции и шпаргалки, учебники, чертежи, инструкции, пособия и методички - можно найти любые учебные материалы. Наш полезный сервис предназначен прежде всего для помощи студентам в учёбе, ведь разобраться с любым предметом всегда быстрее когда можно посмотреть примеры, ознакомится более углубленно по той или иной теме. Все материалы на сайте представлены для ознакомления и загружены самими пользователями. Учитесь с нами, учитесь на пятерки и становитесь самыми грамотными специалистами своей профессии.

    Не нашли нужный документ? Воспользуйтесь поиском по содержимому всех файлов сайта:



    Каждый день, проснувшись по утру, заходи на obmendoc.ru

    Товарищ, не ленись - делись файлами и новому учись!

    Яндекс.Метрика