andrey

Путь к Файлу: /АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ / Оценка недвижимости и бизнеса / УП Оценка бизн. ИГУ ЭУП .doc

Ознакомиться или скачать весь учебный материал данного пользователя
Скачиваний:   0
Пользователь:   andrey
Добавлен:   15.01.2015
Размер:   79.0 КБ
СКАЧАТЬ

 

АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

 

ИНСТИТУТ ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ

 

Кафедра государственного управления экономическими системами

 

 

 

 

УТВЕРЖДАЮ

 

Проректор по учебной работе

 

 

___________В.К.Матюшевская

 

«___» _________2004 г.

 

 

 

 

УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА

 

 

по учебной дисциплине  «ОЦЕНКА БИЗНЕСА И НЕДВИЖИМОСТИ»

 

 

для студентов специальности Экономика и управление на предприятии

 

 

 

 

 

 

Согласовано:

 

Начальник

учебно-методического управления         ________________      В.В.Язепчик                                  

 

 

 

 

 

2004 г.

 

 

 

 

Учебная программа разработана на основе  требований к профессиональной компетентности специалиста с квалификацией экономиста-менеджера.

 

Разработчики программы: Васина Е.В., к.э.н., доцент и  Барсегян Л. М., ст. преподаватель кафедры.

Программа рассмотрена и рекомендована к утверждению на заседании кафедры  государственного управления экономическими системами.

 

 

 

 

Протокол №

от «____» _____________ 2004г.

 

Заведующий кафедрой

__________     М.В.Петрович

 

Программа одобрена и рекомендована к утверждению советом Института государственного управления.

Протокол №

от «____» _____________ 2004г.

 

Директор института

__________     С.В.Решетников

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I. Цель и задачи дисциплины «ОЦЕНКА БИЗНЕСА И НЕДВИЖИМОСТИ»

 

Цель преподавания дисциплины: повышение профессиональной компетенции студентов, системное изложение курса «Оценка бизнеса и недвижимости», обеспечение овладения студентами знаний методологии и методики оценки бизнеса и недвижимости, формирование аналитического мышления.

 

Основными задачами курса являются:

· формирование у студентов необходимой теоретико-методологической базы в проведении оценки бизнеса и недвижимости;

· ознакомление с новейшими достижениями экономической науки, передовой отечественной и зарубежной практики по проблемам методологии и методики проведения оценки бизнеса и недвижимости, недостаточно освещенными в учебной литературе;

·  развитие у студентов навыков аналитической работы по оценке бизнеса и недвижимости с использованием международных стандартов.

        В результате освоения курса «Оценка бизнеса и недвижимости» студент должен

знать:

· ключевые понятия и основные положения оценки недвижимости;

· принципы оценки недвижимости:

· алгоритм проведения оценки недвижимого имущества;

· сделки на рынке недвижимости и их особенности;

· осуществление сделок по залогу объектов недвижимости;

· определение рыночной стоимости недвижимости с применением затратного подхода;

· определение рыночной стоимости недвижимости методом сравнения продаж;

· определение рыночной стоимости недвижимости методом капитализации дохода;

· практику оценки имущества в Республике Беларусь;

· теорию оценки бизнеса;

· использование рыночных методов в оценке стоимости предприятий.

 

уметь характеризовать:

· особенности недвижимости как экономической категории;

· состав недвижимости;

· рынки недвижимости;

· принципы оценки недвижимости;

· применение затратного подхода;

· рыночную стоимость недвижимости методом сравнения продаж;

· рыночную стоимость недвижимости методом капитализации дохода;

· особенности оценки государственного имущества;

 

уметь анализировать:

· состояние рынка недвижимости;

· преимущества применения разных методов оценки недвижимости;

· преимущества применения разных методов оценки  бизнеса.

 

     приобрести навыки:

· освоения методики оценки бизнеса и недвижимости с помощью системы методов и приемов;

· изучения информационного обеспечения и организации оценки бизнеса и недвижимости;

· оценки конкретных объектов недвижимости и бизнеса.

 

Дисциплина «Оценка бизнеса и недвижимости» опирается на предварительное изучение студентами экономических и управленческих дисциплин, предусмотренных учебным планом по специальности.

 

 

         

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II. Содержание дисциплины «Оценка бизнеса и недвижимости »

 

 

Тема 1.  Основы теории управления недвижимостью

 

Особенности недвижимости как экономической категории. Состав недвижимости. Объекты права собственности на недвижимость. Недвижимость как финансовый актив.

Особенности объектов недвижимости: потенциальный рост стоимости земли; неравномерность денежных потоков; износ зданий и сооружений; гибкие условия финансирования; комбинация юридических прав; налоговые обременения; риск и неопределенность; сегментированность рынков недвижимости.

Определение рынка недвижимости. Параметры сегментации рынка недвижимости: по использованию; по экономико-географическому фактору; по цене покупки; по качеству объекта; по инвестиционной мотивации; по типу прав собственности.

Управление недвижимостью: понятие, задачи, организация.

 

Тема 2. Введение в оценку недвижимого имущества

 

Влияние особенностей объекта недвижимости на принципы и содержание оценочных процедур. Понятия «стоимость», «затраты», «цена». Стоимость в обмене. Стоимость в пользовании.

Основные принципы оценки недвижимости. Принципы, основанные на представлениях пользователя: полезность, замещение, альтернативных издержек, ожидание. Принципы, связанные с землей, зданиями и сооружениями: остаточная продуктивность, предельная продуктивность, возрастающие и уменьшающиеся доходы, сбалансированность, экономическая величина, экономическое разделение. Принципы, связанные с рыночной средой: зависимость, связь, соответствие, предложение и спрос, конкуренция, изменение, наилучшего и наиболее  эффективного использования.

Алгоритмы проведения оценки недвижимого имущества. Определение задачи. Составление плана оценки. Сбор и проверка информации. Применение уместных подходов к оценке. Согласование. Отчет о результате оценки стоимости.

Формирование доходов и расходов при управлении объектом недвижимости. Потенциальный валовой доход. Эффективный валовой доход. Операционные расходы. Чистый операционный доход.

 

 

 

 

 

 

 

Тема 3. Виды сделок с объектами недвижимости и их особенности

 

Переход прав на недвижимое имущество.

Предмет сделки купли-продажи. Форма сделки. Действительные сделки. Экономическое содержание сделки купли-продажи. Цена объекта. Акт приема-передачи объекта недвижимости.

Аренда. Сделки на рынке недвижимости и их особенности. Инвентаризационная комиссия. Арендная плата. Включение в состав арендной платы платы за землю и других природных ресурсов. Отнесение доходов, полученных согласно договору аренды за сдачу имущества в аренду в состав выручки арендодателя.

Три вида арендных операций в зависимости от срока, на который заключается договор аренды. Экономическое сходство лизинга и кредита. Прямые участники лизинговой сделки. Косвенными участниками лизинговой сделки. Финансовый и оперативный лизинг. Прямой лизинг. Возвратный лизинг. Чистый лизинг. Основные разделы лизингового договора. 

 

Тема 4. Операции по залогу объектов недвижимости

 

Понятие залога. Предмет залога. Виды залога. Договор о залоге.

Ипотека. Особенности ипотеки предприятия. Права залогодержателя принимать меры по оздоровлению финансового положения субъекта хозяйствования. Обращение взыскания на находящееся в ипотеке предприятие.

Разрыв между ценой недвижимости и доходом ее пользователя. Ипотечное кредитование. Модели ипотечного кредитования. Открытая модель. Закрытая модель. Три основные стадии процесса ипотечного кредитования: инициирование, посредничество, инвестирование.

Два базовых типа ипотечных кредитов зависимости от того, каким образом погашается основной долг, и выплачиваются проценты. Проблема управления рисками. Способы управления кредитными рисками. Процентный риск.

 

Тема 5. Определение рыночной стоимости недвижимости с применением затратного подхода

 

Затраты и стоимость. Полная стоимость воспроизводства и полная стоимость замещения. Сферы применения затратного подхода.

Методы оценки полной стоимости строительства. Определение варианта наилучшего и наиболее эффективного использования земли. Обновление. Итоговое согласование стоимости. Здания институционального и специального назначения. Оценки на пассивных рынках. Цели страхования. Цели подоходного налогообложения.

Алгоритм применения затратного подхода.

Методы оценки полной стоимости строительства: метод количественного обследования, метод разбивки по компонентам, метод сравнительной единицы.

Прямые и косвенные затраты. Оценка износа. Виды износа: физический износ, функциональное устаревание, экономическое устаревание.

Ограниченность затратного подхода.

 

Тема 6. Определение рыночной стоимости недвижимости методом сравнения продаж

 

Принципы, применяемые в методе сравнения продаж: предложение и спрос, баланс, замещение, зависимость, изменение. Область применения и ограничения метода сравнения продаж Последовательность применения  метода сравнения продаж.

Парные продажи. Общая группировка.

Поправки, влияющие на цену покупки. Продажа земель. Застроенные участки.

Оценка проектов на основании соотношения дохода и цены продажи. Валовый рентный мультипликатор. Общий коэффициент капитализации. Общая ставка дохода.

 

Тема 7. Определение рыночной стоимости недвижимости методом капитализации дохода

 

Применение принципов оценки в методе капитализации дохода: ожидание, спрос и предложение, замещение, баланс.

Особенности приносящей доход недвижимости. Будущие выгоды. Денежный поток до уплаты налогов. Денежный поток после уплаты налогов. Возврат инвестиций. Нормы дохода. Нормы отдачи.

Возврат инвестиций

Метод прямой капитализации. Метод капитализации по норме отдачи.

Последовательность определения показателей дохода

Особенности составления реконструированного отчета о доходах.

 

Тема 8.  Практика оценки имущества в РБ

 

Состав оцениваемого имущества, оценка стоимости основных фондов, стоимости оборудования к установке и незавершенных капитальных вложений, стоимости долгосрочных финансовых вложений, текущих активов и пассивов. Определение оценочной стоимости предприятия.

Особенности оценки государственного имущества, особенности оценки государственного имущества переданного в аренду, при его выкупе или возвращении государству арендными предприятиями. Определение оценочной стоимости объекта приватизации.

 

Тема 9. Использование рыночных методов в оценке стоимости предприятий

 

Рыночная  стоимость предприятия. Затратный подход в определении рыночной  стоимости предприятия. Методы, применяемые в рамках затратного подхода к оценке рыночной стоимости предприятий: метод накопления активов; метод скорректированной балансовой стоимости; метод ликвидационной стоимости.

Подходы, используемые при оценке неконтрольных пакетов акций: "сверху-вниз", "горизонтальный", "снизу-вверх".

Разные подходы для установления итоговой величины рыночной стоимости предприятий. Весовые коэффициенты. Факторы, влияющие на формирование окончательной рыночной стоимости предприятия. Формула для определения итоговой рыночной стоимости предприятия.

 

Тема 10.Оценка рыночной стоимости предприятий с использованием сравнительного подхода

 

Требования, которые должны соблюдаться при применении сравнительного подхода. Методы в рамках сравнительного подхода к оценке рыночной стоимости предприятий.

Методы в рамках сравнительного подхода к оценке рыночной стоимости предприятий. Основные этапы

Метод рынка капиталов Процесс оценки рыночной стоимости предприятия методом рынка капиталов. Основные критерии отбора предприятий-аналогов. Расчет ценового мультипликатора. Три основных этапа формирования итоговой величины рыночной стоимости.

Метод сделок. Оценочные ценовые мультипликаторе в данном методе. 

 

Тема 11. Оценка рыночной стоимости предприятий с использованием доходного подхода

 

Сущность доходного подхода. Принципы оценки предприятия с применением методов доходного подхода. Методы в рамках доходного подхода.

Метод дисконтирования денежных потоков. Основные этапы процесса рыночной оценки предприятия методом дисконтирования денежных потоков. Модели денежного потока. Прогнозный период. Прогноз выручки (дохода). Прогноз расходов и затрат. Оценка производственных расходов. Прогноз инвестиций. Основные методы расчета величины денежного потока для каждого года. Определение ставки дисконтирования. Формулы для нахождения ставки дисконтирования.

Метод прямой капитализации. Процесс оценки предприятия методом прямой капитализации. Предварительная величина рыночной стоимости предприятия методом прямой капитализации.

 

 

 

 

 

III. Бюджет учебного времени, отводимый  на учебную дисциплину

по специальностям (специализациям)

 

Специальность (специализация)

Всего

(часов)

Всего аудиторных часов для форм обучения

Форма контроля

очной

заочной*

1.

Экономика и управление на предприятии

50

50

10(40)

зачёт

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


ЛИТЕРАТУРА

1. Организация и методы оценки предприятия (бизнеса). Учебник. Под ред.В.И.Кошкина. М.:  ИКФ «ЭКМОС», 2002

2. Наганов А.В., Свидерский Э.В. Оценка объектов промышленной собственности. Учебное пособие. Мн.: Академия управления при Президенте РБ, 1998.

2. Оценка бизнеса. Учебник. /А.Г.Грязнова, М.А.Федотова и др.; Под ред.А.Г.Грязновой. М.: Финансы и статистика, 1999.

3. Оценка объектов недвижимости: теоретические и практические аспекты: Учебное пособие /В.В.Григорьев, А.А.Сегидинов и др.; Под ред.В.В.Григорьева. М.: Дело, 1997.

4. Максимов С.Н. Девелопмент (развитие недвижимости). – СПб.: Питер, 2003.

5. Джек Фридман, Николас Ордуэй. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости. – М.: Дело ЛТД, 1995.

6. Гражданский кодекс Республики Беларусь (статьи 636-641).

7. Указ Президента республики Беларусь от 13 ноября 1997 г. N 587 "О лизинге".

8. Положение о лизинге на территории Республики Беларусь № 1769 от 31.12.1997 г.

9. Методические указания о порядке бухгалтерского учета лизинга (утв. Минфином РБ 30.01.1998 г. N 2).

10. Приказ Министерства экономики Республики Беларусь от 31 марта 1999 г. № 25 (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 1999 г., № 43, 8/311).

11. ПОЛОЖЕНИЕ о порядке осуществления сделок по распоряжению имуществом, находящимся в собственности Республики Беларусь (Утверждено постановлением СМ РБ 29 сентября 2003 г. № 1226).

12. УКАЗ Президента Республики Беларусь от 25 марта 2003 г. № 118 «О некоторых вопросах распоряжения государственным имуществом».

13. [Изменения и дополнения: Указ Президента Республики Беларусь от 11 сентября 2003 г. № 393 (Национальный реестр правовых актов Республики Беларусь, 2003 г., № 105, 1/4911) <P30300393> ]

14. ПОЛОЖЕНИЕ о порядке отчуждения предприятиями, учреждениями, организациями зданий, сооружений, объектов незавершенного строительства и неиспользуемых нежилых помещений республиканской собственности (Утверждено Приказом Министра по управлению государственным имуществом и приватизации Республики Беларусь от 11 декабря 1998 г. N 222.

15. [Изменения и дополнения: Постановление Министерства экономики от 16 января 2003 г. № 18 (зарегистрировано в Национальном реестре - № 8/9136 от 18.02.2003 г.) <W20309136>].

16. ПОЛОЖЕНИЕ об оценке государственного имущества. (Утверждено Министерством экономики Республики Беларусь 14.05.1996г., Министерством статистики и анализа Республики Беларусь 13.05.1996г., Министерством по управлению государственным имуществом и приватизации Республики Беларусь 16.04.1996г., (в редакции постановления Министерства по управлению государственным имуществом и приватизации Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь 12.06.2001г. № 24/100/33)).

17. [Изменения и дополнения: Постановление Министерства экономики и Министерства статистики и анализа от 27 февраля 2002 г. N 46/15 (зарегистрировано в Национальном реестре - N 8/7833 от 01.03.2002 г.) <W20207833>]. [2].

18. Методические  указания  по  инвентаризации имущества и финансовых обязательств,    утвержденными  Министерством  финансов   Республики Беларусь  5  декабря  1995  г.  № 54  (Бюллетень нормативно-правовой информации,  1996  г.,  № 3).

19. Рекомендации по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов.

 

 

 

 


Протокол согласования учебной программы с другими дисциплинами

 

Название дисциплин,

с которыми требуется согласование

Название кафедры, обеспечивающей изучение этих дисциплин

Предложения кафедр

об изменениях

в содержании учебной программы

Решение кафедры, разработавшей учебную программу (протокол  заседания №.., дата)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


* Примечание. В скобках показано количество часов, отводимое для самостоятельного изучения слушателями отдельных тем

 

Наверх страницы

Внимание! Не забудьте ознакомиться с остальными документами данного пользователя!

Соседние файлы в текущем каталоге:

На сайте уже 21970 файлов общим размером 9.9 ГБ.

Наш сайт представляет собой Сервис, где студенты самых различных специальностей могут делиться своей учебой. Для удобства организован онлайн просмотр содержимого самых разных форматов файлов с возможностью их скачивания. У нас можно найти курсовые и лабораторные работы, дипломные работы и диссертации, лекции и шпаргалки, учебники, чертежи, инструкции, пособия и методички - можно найти любые учебные материалы. Наш полезный сервис предназначен прежде всего для помощи студентам в учёбе, ведь разобраться с любым предметом всегда быстрее когда можно посмотреть примеры, ознакомится более углубленно по той или иной теме. Все материалы на сайте представлены для ознакомления и загружены самими пользователями. Учитесь с нами, учитесь на пятерки и становитесь самыми грамотными специалистами своей профессии.

Не нашли нужный документ? Воспользуйтесь поиском по содержимому всех файлов сайта:



Каждый день, проснувшись по утру, заходи на obmendoc.ru

Товарищ, не ленись - делись файлами и новому учись!

Яндекс.Метрика