andrey

Путь к Файлу: /АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ / Финансовый менеджемент / УП Финансовый менеджмент ИГУ.doc

Ознакомиться или скачать весь учебный материал данного пользователя
Скачиваний:   1
Пользователь:   andrey
Добавлен:   15.01.2015
Размер:   104.5 КБ
СКАЧАТЬ

АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

 

ИНСТИТУТ ГОСУДАРСТВЕННОГО УПРАВЛЕНИЯ

 

Кафедра государственного управления экономическими системами

 

 

 

УТВЕРЖДАЮ

 

Проректор по учебной работе,

 к.э.н., доцент

________________В.К.Матюшевская

 

 

«_____» _________________ 2004 г.

 

 

 

 

 

 

УЧЕБНАЯ ПРОГРАММА

 

 

по учебной дисциплине «Финансовый менеджмент»

 

для студентов специальности Менеджмент

 

 

 

 

 

 

 

Согласовано:

 

Начальник

учебно-методического управления                                                      В.В.Язепчик     

 

 

 

2004г.


 

Учебная программа разработана на основе требований к профессиональной компетентности специалиста с квалификацией: экономист- менеджер.

 

Разработчик программы: Струк Т.Г., к.э.н., и.о.доцент кафедры государственного управления экономическими системами

 

 

 

Программа рассмотрена и рекомендована к утверждению на заседании кафедры государственного управления экономическими системами.

 

 

Протокол №

от «____» _____________ 2004 г.

 

Заведующий кафедрой

 

__________     М.В. Петрович

    

 

Программа одобрена и рекомендована к утверждению советом Института государственного управления.

 

Протокол №

от «____» _____________ 2004 г.

 

Директор Института государственного управления

 

______________     С.В.Решетников


 

I. Цель и задачи дисциплины «Финансовый менеджмент»

 

          Цель преподавания и изучения курса состоит в повышении профессиональной компетентности слушателей, приобретении знаний теории и методов управления финансами, умений анализировать движение финансовых ресурсов и разрабатывать меры по его оптимизации.

         

Основными задачами курса являются:

· формирование у студентов необходимой теоретико-методологической базы в области финансового менеджмента;

· овладение основными методами анализа ситуаций в сфере управления финансами и умениями находить оптимальные решения.

 

В результате освоения курса «Финансовый менеджмент» студент (слушатель) должен знать:

· ключевые понятия и основные положения финансового менеджмента;

· основы финансовой математики;

· методы оценки производственного и финансового риска, финансовых активов, инвестиционных проектов, оборачиваемости запасов, принятия финансовых решений в условиях инфляции; прогнозирования основных финансовых показателей;

· основные способы наращивания капитала предприятия

· методы финансирования деятельности предприятия

· факторы, определяющие выбор дивидендной политики предприятия;

 

уметь характеризовать:

· уровень производственного и финансового риска предприятия;

· риск и доходность финансовых активов предприятия

· эффективность инвестиционных проектов предприятия

· структуру капитала предприятия

· эффективность управления оборотными средствами предприятия

уметь анализировать:

· состояние управления финансами на предприятии;

· проблемы и ситуации, складывающиеся в сфере финансового менеджмента предприятия;

приобрести навыки:

· использования методов финансового менеджмента для решения конкретных задач в сфере управления финансами;

· оценки конкретных ситуаций и обоснования оптимальных способов решения финансовых задач.

 

Дисциплина «Финансовый менеджмент» опирается на предварительное изучение студентами экономических дисциплин, предусмотренных учебным планом по специальности.


 

Тема 1. Понятие и научный аппарат финансового менеджмента

 

Понятие и задачи финансового менеджмента. Функции финансового менеджера.

Базовые концепции финансового менеджмента: денежного потока, временной ценности денежных ресурсов, осуществление расходов, контроль денежного потока, компромисса между риском и доходностью, стоимости капитала, эффективности рынка капитала, асимметричности информации, агентских отношений, альтернативных затрат, временной неограниченности хозяйствующего субъекта.

Финансовые инструменты. Понятие и признаки финансового инструмента. Первичные финансовые инструменты: кредиты, займы, облигации, другие долговые ценные бумаги, кредиторская и дебиторская задолженность по текущим операциям. Производные финансовые инструменты: форвардные и фьючерсные контракты, свопы, опционы. Операции РЕПО. Хеджирование.

     

 

Тема 2. Основы финансовой математики

 

Операции наращения и дисконтирования. Процентная ставка и дисконт. Процесс наращения, ставка наращения, наращенная сумма. Процесс дисконтирования, ставка дисконтирования, приведенная сумма. Понятие приведенной стоимости.

Процентные ставки и методы их начисления. Сложные проценты. Простые проценты. Правило 72-х. Область применения схемы простых процентов. Внутригодовые процентные начисления. Начисление процентов за дробное число лет. Непрерывное начисление процентов. Эффективная годовая процентная ставка

Виды денежных потоков и их оценка. Поток пренумерандо (авансовый). Поток постнумерандо. Оценка потока пренумерандо. Наращенная стоимость потока пренумерандо. Приведенная стоимость потока пренумерандо.  Оценка потока постнумерандо. Наращенная стоимость потока постнумерандо. Приведенная стоимость потока постнумерандо.

Оценка аннуитетов. Понятие аннуитета. Виды аннуитетов. Оценка срочных аннуитетов. Оценка бессрочных аннуитетов. Оценка аннуитетов с изменяющейся величиной платежа.

Основные правила проведения коммерческих и финансовых расчетов.

 

Тема 3. Управление риском

 

Понятие риска и левериджа.  Производственный риск. Финансовый риск. Производственный леверидж. Финансовый леверидж. Взаимосвязь доходов и левериджа.

Расчет критического объема продаж. Постоянные, полупеременные и переменные расходы. Графическая модель критического объема продаж. Математическая модель критического объема продаж.

Оценка производственного и финансового левериджа. Методы оценки. Экономическая интерпретация полученных результатов.

 

Тема 4.  Методы оценки финансовых активов, их риска и доходности

 

Базовая модель оценки финансового актива. Цена и стоимость финансового актива. Модель Уильямса. Способы определения нормы прибыли при оценке финансового актива.

Оценка долговых ценных бумаг. Показатели стоимостной оценки облигаций. Оценка облигаций с нулевым купоном. Оценка безотзывных облигаций с постоянным доходом. Оценка отзывных облигаций с постоянным доходом.

Оценка долевых ценных бумаг. Оценка акций с равномерно возрастающими дивидендами. Оценка акций с изменяющимся темпом прироста.

Виды и оценка доходности финансового актива. Текущая доходность. Капитализированная доходность. Общая доходность. Доходность облигации без права досрочного погашения. Доходность облигации с правом досрочного погашения. Доходность конвертируемой облигации. Доходность акции.  

Методы оценки риска финансовых активов. Риск инвестиционного портфеля. Принципы формирования портфеля инвестиций. Модель оценки доходности финансовых активов.

 

Тема 5. Оценка инвестиционных проектов

 

Понятие инвестиционного проекта. Многовариантность капиталовложений. Классификация инвестиционных проектов.

Критерии оценки инвестиционных проектов. Метод расчета чистого приведенного эффекта. Метод расчета чистой терминальной стоимости. Метод расчета индекса рентабельности инвестиции. Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиции. Метод определения срока окупаемости инвестиций. Метод расчета коэффициента эффективности инвестиций. Расчет модифицированной внутренней нормы прибыли.

Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции.

 

 

Тема 6. Управление оборотными средствами

 

Значение оборотных средств для предприятия. Взаимосвязь риска и уровня оборотного капитала. Взаимосвязь прибыли и уровня оборотного капитала.

Управление производственными запасами. Оценка оборачиваемости запасов. Расчет размера оптимальной партии заказа.

Управление дебиторской задолженностью: методы ее оптимизации.

Управление денежными средствами и их эквивалентами. Расчет финансового цикла. Анализ движения денежных средств. Прогнозирование денежного потока. Определение оптимального уровня денежных средств: модель Баумоля, модель Миллера-Орра.

 

Тема 7. Источники средств и методы финансирования хозяйствующего субъекта

 

Структура источников средств хозяйствующего субъекта.

Состав, структура и основные способы увеличения капитала. Долевые частные ценные бумаги. Долговые частные ценные бумаги. Банковские ссуды. Инвестиционный налоговый кредит. Основные способы наращивания капитала.

Традиционные методы средне- и краткосрочного финансирования. Коммерческий кредит. Банковский кредит.

Новые инструменты финансирования. Опционные контракты: предложение прав на льготную покупку акций, варранты. Залоговые операции и ипотека. Аренда как источник финансирования. Коммерческая концессия.

 

Тема 8. Анализ стоимости и структуры капитала

 

Понятие стоимости капитала и его роль в управлении финансами хозяйствующего субъекта. Стоимость основных источников капитала. Стоимость источников заемного капитала. Оценка стоимости краткосрочных источников финансирования. Средневзвешенная стоимость капитала. Предельная стоимость капитала.

Основы теории структуры капитала. Рыночная капитализация компании. Рыночная стоимость компании.

 

Тема 9. Политика выплаты дивидендов

 

Выбор оптимальной дивидендной политики. Теория иррелевантности дивидендов. Теория существенности дивидендной политики. Теория налоговой дифференциации. Порядок выплаты дивидендов.

Факторы, определяющие дивидендную политику. Ограничения правового характера. Ограничения контрактного характера. Ограничения в связи с недостаточной ликвидностью. Ограничения в связи с расширением производства. Ограничения в связи с интересами акционеров. Ограничения рекламно-информационного характера.

Виды дивидендных выплат и их источники. Методика постоянного процентного распределения прибыли. Методика фиксированных дивидендных выплат. Методика выплаты гарантированного минимума и экстра-дивидендов. Методика выплаты дивидендов по остаточному принципу. Методика выплаты дивидендов акциями.

Дивидендная политика и регулирование курса акций. Методика дробления акций. Методика выкупа акций.    

 

Тема 10. Финансовые решения в условиях инфляции

 

Влияние инфляции на финансовые решения. Усложнение планирования. Увеличение потребности в дополнительных источниках финансирования. Увеличение процентов по ссудам и займам. Снижение роли облигаций хозяйствующих субъектов как источников долгосрочного финансирования. Необходимость диверсификации инвестиционного портфеля. Искажение финансовой отчетности.

Методы оценки и принятие решений финансового характера в условиях инфляции. Оценка вложений в основные средства. Оценка вложений в производственные запасы. Особенности управления дебиторской задолженностью. 

 

Тема 11. Финансовое планирование и прогнозирование

 

Виды финансовых планов и последовательность их разработки. Понятие финансового плана. Кратко- и долгосрочные планы, их роль. Этапы финансового планирования. Структура финансового плана.

Место финансового плана в системе бизнес-планирования.

Методы прогнозирования основных финансовых показателей. Метод экспертных оценок. Методы обработки  пространственных, временных и пространственно-временных совокупностей. Методы ситуационного анализа и прогнозирования. Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей.

 


III. Бюджет учебного времени, отводимый  на учебную дисциплину

по специальностям (специализациям)

 

Специальность (специализация)

Всего

(часов)

Всего аудиторных часов для форм обучения

Форма контроля

очной

заочной*

1.

Менеджмент

66

66

-

экзамен

 

         

 

 

 


ЛИТЕРАТУРА

 

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. М.,2000.

2. Балабанов И.Т. Риск — менеджмент. М., 1996.

3. Бланк ИЛ. Основы финансового менеджмента. Киев,1999.

4. Бланк ИЛ. Стратегия и тактика управления финансами.Киев, 1996.

5. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов : Пер. с англ. М., 1997.

6. Гончаров В.В. Специфика управления важнейшими ресурсами. М., 1998.

7. Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент. М., 2001.

8. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М., 2003

9. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. М., 2000.

10. Ковалев В.В. Управление финансами. М., 1998.

11. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М., 2003.

12. Кравченко А.И. История менеджмента: Учеб. пособие. М., 2002.

13. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. М., 2001.

14. Павлова Л. Финансовый менеджмент. М., 2000.

15. Росс С. и др. Основы корпоративных финансов : Пер. с англ. М., 2000.

16. Рындин А.Г., Шамоев ГЛ. Организация финансового менеджмента на предприятии. М., 1997.

17. Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками: Пер. с англ. М., 1996.

18. Современное управление: Энцикл. справ. М., 1997. Т. 1.

19. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика. М., 1995.

20. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента на предприятии. Мн., 2002.

21. Управление финансовой деятельностью предприятия: Проблемы, концепции и методы / Б. Коласс. М., 1997.

22. Уткин ЭЛ. Финансовый менеджмент. М., 1998.

23. Хорн Дж. Ван. Основы управления финансами. М., 2001.

24. Холт Р.Н. Основы финансового менеджмента. М.,1993.

25. Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия /Под ред. А.Г. Поршнева. М., 1996.


Протокол согласования учебной программы с другими дисциплинами

 

Название дисциплин,

с которыми требуется согласование

Название кафедры, обеспечивающей изучение этих дисциплин

Предложения кафедр

об изменениях

в содержании учебной программы

Решение кафедры, разработавшей учебную

программу (протокол  заседания №.., дата)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 


* Примечание. В скобках показано количество часов, отводимое для самостоятельного изучения слушателями отдельных тем

 

Наверх страницы

Внимание! Не забудьте ознакомиться с остальными документами данного пользователя!

Соседние файлы в текущем каталоге:

    На сайте уже 21970 файлов общим размером 9.9 ГБ.

    Наш сайт представляет собой Сервис, где студенты самых различных специальностей могут делиться своей учебой. Для удобства организован онлайн просмотр содержимого самых разных форматов файлов с возможностью их скачивания. У нас можно найти курсовые и лабораторные работы, дипломные работы и диссертации, лекции и шпаргалки, учебники, чертежи, инструкции, пособия и методички - можно найти любые учебные материалы. Наш полезный сервис предназначен прежде всего для помощи студентам в учёбе, ведь разобраться с любым предметом всегда быстрее когда можно посмотреть примеры, ознакомится более углубленно по той или иной теме. Все материалы на сайте представлены для ознакомления и загружены самими пользователями. Учитесь с нами, учитесь на пятерки и становитесь самыми грамотными специалистами своей профессии.

    Не нашли нужный документ? Воспользуйтесь поиском по содержимому всех файлов сайта:



    Каждый день, проснувшись по утру, заходи на obmendoc.ru

    Товарищ, не ленись - делись файлами и новому учись!

    Яндекс.Метрика