Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений / Институт. ОbmenDoc.ru - Сервис, где делятся учебой.

andrey

Путь к Файлу: /Институт / Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений.docx

Ознакомиться или скачать весь учебный материал данного пользователя
Скачиваний:   4
Пользователь:   andrey
Добавлен:   17.02.2015
Размер:   236.4 КБ
СКАЧАТЬ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

 «КЕМЕРОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» (КемГУ)

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

Кафедра менеджмента

 

 

 

 

«Допустить к защите»

Зав.кафедрой __________

«__» ____________ 2013 г.

 

 

 

 

 

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

 

 

 

 

на тему  «Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений»

 

 

 

студента группы ЭиУП - 071

Козлова Евгения Владимировича

 

специальности  «Экономика и управление на предприятии»

 

 

 

 

Научный руководитель:

                                                               доцент  Пастухова Е.Я.

 

 

 

 

 

Кемерово 2013

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

 «КЕМЕРОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ» (КемГУ)

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

Кафедра менеджмента

 

 

УТВЕРЖДАЮ

Зав.кафедрой _____________

                                                                                   «___» _____________ 2013 г.

 

 

З А Д А Н И Е

 

На дипломную работу студента _______________________________________

__________________________________________________________________

группы, специальности______________________________________________

__________________________________________________________________

 

1. Тема дипломной работы: ________________________________________

__________________________________________________________________

__________________________________________________________________

__________________________________________________________________

2. План написания работы (перечень вопросов, их примерный объем в процентах от объема, сроки выполнения) ____________________________________________________________________________________________________________________________________

__________________________________________________________________

__________________________________________________________________

__________________________________________________________________

__________________________________________________________________

____________________________________________________________________________________________________________________________________

 

3. Научный руководитель: _________________________________________

 

4. Срок представления работы к защите:____________________________.

 

 

                                                                              Подпись руководителя

                                                                              ___________________________

                                                                              Задание принял к выполнению

                                                                              «____»  ______________ 201_ г.

                                                                              Подпись студента ___________

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………..

4

Глава I.

Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

 

1.1.

Роль финансового анализа в развитии предприятия…………….

6

1.2.

Виды анализа финансового состояния предприятия……………

14

1.3.

Методы анализа финансового состояния предприятия…………

20

1.4.

Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия………………………………………………………..

 

29

Глава II.

Анализ финансового состояния ООО СП «Барзасское товарищество»

 

2.1.

Краткая характеристика предприятия……………………………

36

2.2.

Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса ……………………………………………………………...

 

41

2.3.

Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса………………………………………………………………

 

53

2.4.

Анализ финансовой устойчивости предприятия………………..

61

2.5.

Анализ вероятности банкротства предприятия …………………

67

Глава III.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

 

3.1.

Анализ прибыли…………………………………………………….

71

3.2.

Факторный анализ рентабельности предприятия………………..

75

3.3.

Анализ деловой активности предприятия………………………..

80

3.4.

Управленческие решения по финансовому оздоровлению предприятия…………………………………………………………

 

84

Заключение………………………………………………………………………..

87

Список использованной литературы……………………………………………

90

Приложения………………………………………………………………………

93

 

Введение

 

На протяжении длительного периода времени многие отечественные предприятия функционируют в условиях, не обеспечивающих им не только расширенное, но и простое воспроизводство основных фондов и оборотных средств. Нарушение воспроизводственного цикла является одним из результатов разбалансированности структуры производства, кооперированных связей, сбыта продукции, финансовых ресурсов. Необходимость повышения уровня управляемости данными предприятиями предполагает решение сложных финансовых задач. Для построения стратегии развития предприятия большое значение имеет анализ его финансового состояния, в частности финансовой устойчивости.

В рыночных условиях основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и в итоге к банкротству.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния.

Финансовый анализ, как метод познания финансового механизма предприятия, процессов формирования и использования финансовых ресурсов для его оперативной и инвестиционной деятельности, является частью общего исследования бизнес-процессов предприятия и приобрел на сегодня очень важное и вполне самостоятельное значение. Это связано, прежде всего, с реальной возможностью предприятия управлять денежным оборотом, формировать и использовать финансовые ресурсы, что позволяет предвидеть возможность возникновения кризисной ситуации и исключить риск банкротства.

Для построения стратегии развития предприятия большое значение имеет анализ его финансового состояния, в частности финансовой устойчивости.

Учитывая значимость финансового анализа, целью дипломной работы является выявление роли финансового состояния предприятия в принятии управленческих решений по финансовому оздоровлению предприятия.

Для реализации поставленной цели в работе решались следующие задачи:

- раскрыть теоретические вопросы анализа финансового состояния предприятия;

- провести анализ финансового состояния предприятия;

- разработать управленческие решения по финансовому оздоровлению предприятия.

Объектом исследования является ООО СП «Барзасское товарищество».

Предметом исследования является анализ финансового состояния предприятия.

Структура дипломной работы представлена введением, тремя главами, заключением, списком использованной литературы, приложениями.

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава I.Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

 

1.1. Роль финансового анализа в развитии предприятия

 

Роль финансового анализа в развитии предприятия раскрыта в трудах отечественных ученых-экономистов. Так, финансовое состояние, по мнению А.Д. Шеремета и М.И. Баканова, характеризует размещение и использование средств предприятия. Оно обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников…а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных средств [2, с.283].

А.Д. Шеремет считает, что финансовое состояние проявляется «в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет» [2, с.286].

Финансовое состояние характеризуется имущественным и финансовым положением предприятия, результатом его хозяйственной деятельности, а также возможностями дальнейшего развития [15, с.99].

Финансовое состояние предприятия это экономическая категория, отображающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени [21, с.606].

Содержание анализа финансового состояния вытекает из тех функций, которые он выполняет.

Одной из таких функций является установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

Без глубокого анализа результатов финансовой и хозяйственной деятельности предприятия за прошлые годы и текущее время и без обоснованных закономерностей развития экономики предприятия, без выявления имевших место недостатков и ошибок нельзя принять обоснованные оптимальные управленческие решения.

К функциям анализа относится также контроль за выполнением управленческих решений, за экономным использованием всех видов ресурсов предприятия.

Анализ должен носить научный характер, то есть основываться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства, использовать достижения науки и техники, новейшие методы экономических исследований.

При проведении анализа исследования должны быть комплексными, то есть охватывать все звенья производства и всесторонне изучать причинные зависимости в экономике предприятия.

Одним из требований к анализу является обеспечение системного подхода, когда каждый изучаемый объект необходимо рассматривать как сложную динамическую систему, которую необходимо изучать с учетом внутренних и внешних связей.

Анализ финансовой деятельности должен быть объективным, конкретным, точным. Он должен основываться на достоверной, проверенной информации, реально отражать объективную деятельность, а выводы должны обосновываться точными экономическими расчетами.

Анализ призван быть действенным, то есть активно воздействовать на ход производства и его результаты, выявлять недостатки в работе и информировать об этом руководство предприятия.

Анализ на предприятии должен проводиться систематически, а не от случая к случаю; оперативным, то есть по результатам анализа быстро и четко принимать управленческие решения.

Затраты на проведение анализа должны быть эффективными, то есть они должны давать эффект.

Учитывая изложенное, рассмотрим методы и показатели анализа финансового состояния предприятия и анализа результатов деятельности предприятия.

В настоящее время анализ финансового состояния предприятия и анализ результатов деятельности предприятия рассматривают в качестве одной из функций управления производством [19, с.5]. Известно, что система управления состоит из взаимосвязанных функций: планирования, учета, анализа и принятия управленческих решений.

Финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, определяется всей совокупностью производственно-технических факторов (технических, технологических, организационных и социально-экономических).

Финансовое состояние формируется в процессе хозяйственной деятельности организации и во многом определяется взаимоотношениями с поставщиками, покупателями, налоговыми и финансовыми органами, банками, акционерами и другими возможными партнерами [28, с.15].

Анализ финансового состояния предприятия – это характеристика его кредитоспособности, платежеспособности; использования финансовых ресурсов, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйственными субъектами (банки, фонды, предприятия).

По результатам анализа каждый из партнеров предприятия может оценить выгодность экономического сотрудничества, так как набор показателей финансового состояния позволяет получить достаточно полную характеристику возможностей предприятия обеспечивать бесперебойную хозяйственную деятельность [28, с.15].

 

Задачами анализа финансового состояния являются:

- оценка обеспеченности производства и обращения имеющимся на предприятии имуществом;

- оценка возможности своевременного погашения долговых обязательств, возникающих в процессе приобретения и эксплуатации имущества;

- своевременное выявление и устранение недостатков финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности;

- прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Выделяют следующие цели финансового анализа:

- выявление изменений показателей финансового состояния;

- выявление факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

- оценка количественных и качественных изменений финансового состояния;

- оценка финансового положения предприятия на определенную дату;

- определение тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым, предкризисным и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовывать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий самовоспроизводства.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчётной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности сводится к увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Финансовый анализ является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размером партий закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера ее экономического роста и роста общей хозяйственной эффективности.

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и другое. Поэтому, анализом финансового состояния занимаются не только руководители, но и соответствующие службы предприятия.

Собственники анализируют финансовые отчеты с целью повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и прочие), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководства.

Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией предприятия;  кредиторам и поставщикам – целесообразность продление кредита, условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и кредиторам – выгодность помещения в предприятие своих капиталов и так далее.

Другая группа пользователей финансовой информации – это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей. Это – аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

Финансовый анализ основан на системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов, качественном подборе и является важной функцией управления [1, с.9].

Субъектами анализа финансовой деятельности являются предприятия, их собственники, учредители. Органы государственного управления, финансово-кредитные учреждения, налоговые органы, органы страхования, отдельные специалисты, эксперты, средства массовой информации, информационно-аналитические и рейтинговые агентства.

К объектам анализа финансовой деятельности предприятия относятся кадровый, технический, производственный и финансовый потенциал; различные виды деятельности предприятия, их техническое, материальное, финансовое обеспечение и состояние [10, с.42].

В качестве предмета анализа финансовой деятельности выступает вся совокупность экономической информации о результатах деятельности объекта, которая находит свое отражение в системе экономических показателей и характеризует причинно-следственные связи между ними. То есть под предметом анализа финансовой деятельности предприятия понимаются хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая сущность и конечные финансовые результаты деятельности [8, с.18].

Цель анализа финансовой деятельности предприятия – повышение эффективности его работы на основе системного изучения всех видов деятельности и обобщения их результатов [9, с.10].

Задачами анализа финансовой деятельности предприятия являются:

- идентификация реального состояния анализируемого объекта;

- исследование состава и свойств объекта, его сравнение с известными аналогами или базовыми характеристиками, нормативными величинами;

- выявление изменений в состоянии объекта в пространственно-временном разрезе;

- установление основных факторов, вызвавших изменения в состоянии объекта, и учет их влияния;

- прогноз основных тенденций [3, с.10].

Занимая промежуточное положение между обработкой данных и принятием решения, анализ финансовой деятельности показывает непосредственное влияние на качество принимаемых управленческих решений.

Основные функции, выполняемые финансовым анализом в процессе управления, следующие:

1) установление основных закономерностей развития предприятия, выявление внутренних и внешних факторов, стабильного или случайного характера отклонений;

2) обоснование планирования стратегического и текущего развития предприятия;

3) выявление неиспользованных возможностей и способствования лучшему использованию производственных ресурсов, определение направления поиска резервов и путей их реализации;

4) выявление недостатков действующей системы управления и путей ее совершенствования.

Как отмечает О.В. Ефимова [9, с.3-4] углубленный анализ финансового состояния предприятия проводится в несколько этапов:

1. Осуществляется анализ структуры стоимости имущества и средств вложенных в него.

2. Проводится анализ состава, структуры и стоимости имущества с позиций его ликвидности. Оценивается влияние структуры капитала во взаимосвязи со структурой имущества на платежеспособность предприятия.

3. Определяется степень финансовой устойчивости предприятия по критериям: обеспеченность собственными оборотными средствами, финансовая независимость, рациональность использования чистой прибыли и амортизации.

Рассчитывается уровень обеспеченности собственным капиталом основных, оборотных и нематериальных активов.

Определяется влияние основных факторов на изменение финансовой устойчивости и выявляются внутрипроизводственные резервы ее повышения.

4. Оценивается эффективность использования имущества предприятия, рентабельность и конкурентоспособность выпускаемой продукции.

5. Обосновывается целесообразность разработки и реализации предлагаемых решений, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.

 

1.2. Виды анализа финансового состояния предприятия

 

В экономической литературе анализ финансовой деятельности классифицируется по разным признакам.

1. По отраслевому признаку, который основывается на общественном разделении труда, анализ финансовой деятельности делится на отраслевой, методика которого учитывает специфику отдельных отраслей экономики (промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта, торговли и так далее) и межотраслевой, который является теоретической и методологической основой анализа финансовой деятельности во всех отраслях экономики [21, с.12].

2. По признаку времени анализ финансовой деятельности разделяется на предварительный (перспективный) и последующий (ретроспективный, исторический).

Предварительный (перспективный) анализ доводится до осуществления хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих решений и плановых заданий, а также для прогнозирования будущего и оценки ожидаемого выполнения плана, предупреждения нежелательных результатов.

Последующий (ретроспективный) анализ проводится после совершения хозяйственных актов. Он используется для изучения тенденций развития, контроля за выполнением плана, выявлением неиспользованных резервов, объективной оценки результатов деятельности предприятия и уровня предпринимательских рисков.

Перспективный и ретроспективный анализ тесно связаны. Именно ретроспективный анализ дает возможность видеть перспективу. Он является основой перспективного анализа [21, с.13]. Понимание прошлого – необходимая предпосылка предвидения будущего.

Ретроспективный анализ в свою очередь делится на оперативный и итоговый (результативный).

Оперативный (ситуационный) анализ проводится сразу после совершения хозяйственных операций ил изменения ситуации за короткие отрезки времени (смену, сутки, декаду) [21, с.14]. Его цель – оперативно выявлять недостатки и отклонения относительно заданных параметров, обнаруживать нежелательные изменения и причины их возникновения, своевременно принимать корректирующие меры по их устранению. Рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуации как производственной, коммерческой, хозяйственной деятельности предприятия, так и его внешней среды. В этих условиях оперативный анализ приобретает особое значение.

Итоговый (заключительный) анализ проводится за отчетный период времени (квартал, год). Его ценность в том, что деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по отчетным датам за соответствующий период. Этим обеспечивается более полная оценка деятельности предприятия по использованию имеющихся возможностей [21, с.14].

Итоговый и оперативный анализы взаимосвязаны и дополняют друг друга. Они дают возможность руководству предприятия не только оперативно ликвидировать недостатки в процессе производства, но и комплексно обобщить достижения, результаты деятельности за соответствующие периоды времени, разрабатывать мероприятия, направленные на рост эффективности производства и улучшения финансовой деятельности предприятия.

3. По пространственному признаку можно выделить анализ внутрихозяйственный и межхозяйственный. Внутрихозяйственный анализ изучает деятельность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений. При межхозяйственном анализе сравниваются результаты деятельности двух и более предприятий [22, с.17]. Это позволяет выявить передовой опыт, резервы, недостатки и на основе этого дать более объективную оценку эффективности деятельности предприятия.

4. Важное значение имеет классификация анализа финансовой деятельности по объектам управления. Хозяйственная деятельность (управляемая система) состоит из отдельных подсистем экономики, техники, технологии, организации производства, социальных условий труда, природоохранной деятельности и другого. Аспект анализа по желанию управляющих органов может быть смещен в сторону каких-либо подсистем хозяйственной деятельности. В связи с этим выделяют:

Технико-экономический анализ, которым занимаются технические службы предприятия (главного инженера, главного технолога и других). Его содержанием является изучение взаимодействия технических и экономических процессов и установление их влияния на экономические результаты деятельности предприятия.

Социально-экономический анализ (экономические службы управления, социологические лаборатории, статистические органы) изучает взаимосвязь социальных и экономических процессов, их влияние друг на друга и на экономические результаты хозяйственной деятельности. Его цель – выявление возможностей дальнейшего развития социальной сферы, улучшения условий труда и повышения уровня его мотивации, направленных на повышение эффективности функционирования предприятия [21, с.16].

Финансово-экономический анализ (финансовая служба предприятия, финансовые и кредитные органы) основное внимание уделяется финансовым результатам деятельности предприятия: выполнению финансового плана, эффективности использования собственного и заемного капитала, выявлению резервов, увеличения суммы прибыли, роста рентабельности, улучшения финансового состояния и платежеспособности предприятия.

Управленческий анализ проводят все службы предприятия с целью предоставления руководству информации, необходимой для планирования, контроля и принятия оптимальных управленческих решений, выработки стратегии и тактики по вопросам финансовой политики, маркетинговой деятельности, совершенствования техники, технологии и организации производства; носит оперативный характер, результаты его являются коммерческой тайной.

Экономико-статистический анализ (статистические органы) применяется для изучения массовых общественных явлений на разных уровнях управления: предприятия, отрасли, региона.

Экономико-экологический анализ (органы охраны окружающей среды, экономические службы предприятия) исследует взаимодействие экологических и экономических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды и с затратами на экологию  [21, с.16]. Предусматривает решение вопросов охраны окружающей среды, создание экологически чистой продукции, обеспечения безопасного производства и повышения эффективности природоохранных мероприятий.

Маркетинговый анализ (служба маркетинга предприятия) применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, рынков сырья и сбыта торговой продукции, ее конкурентоспособности, спроса и предложения, коммерческого риска, формирования ценовой политики, разработки тактики и стратегии маркетинговой деятельности [21, с.16].

Инвестиционный анализ используется для разработки программы и оценки эффективности инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования, для обоснования оптимального варианта инвестиционного проекта [21, с.17].

Функционально-стоимостной анализ – это метод системного исследования объекта на стадии проектирования, направленный на оптимизацию соотношения между потребительскими свойствами изделия и затратами на его разработку, производство и эксплуатацию [21, с.17]. Основная задача такого анализа – создание такого варианта изделия, который наиболее полно удовлетворял бы основным функциональным запросам потребителя и был бы наиболее экономичным с точки зрения производителя.

В ходе институционного анализа оценивается организационная, правовая, политическая обстановка, в рамках которой будет осуществляться деятельность предприятия, изучается нормативная база отношения с местными властями, партнерами и контрагентами по бизнесу и вырабатывается стратегическая и тактическая политика предприятия в области делового сотрудничества с ними, что так же способствует повышению эффективности функционирования предприятия.

В последние годы все более широкое применение находит логистический анализ, с помощью которого исследуются товарные потоки, начинающиеся от поставщиков сырья, проходящие через предприятие и заканчивающиеся у покупателей. Логистика координирует такие функциональные сферы предприятия, как снабжение, производство и сбыт и способствует ускорению материальных и денежных потоков [21, с.17].

5. По субъектам (пользователям анализа), то есть, кто проводит анализ (руководство и экономические службы, собственники и органы хозяйственного управления, поставщики, покупатели, кредитные, финансовые органы) [11, с. 17], различают внутренний и внешний анализ. Внутренний (управленческий) анализ проводится непосредственно на предприятии для нужд оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления производственной, хозяйственной и финансовой деятельностью. Внешний анализ проводится на основании финансовой и статистической отчетности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, акционерами, инвесторами, партнерами [21, с.15].

6. По степени охвата изучаемых объектов анализ делится на сплошной и выборочный. При сплошном анализе выводы делаются после изучения всех без исключения объектов, а при выборочном – по результатам обследования только части объектов.

7. По содержанию программы анализ может быть комплексным и тематическим. При комплексном анализе деятельность предприятия изучается всесторонне, а при тематическом – только отдельные ее стороны, представляющие в определенный момент наибольший интерес [21, с.15], например, снижение себестоимости продукции, изменения ассортимента продукции, уменьшение дебиторской задолженности.

8. По методике изучения объектов различают качественный и количественный анализ, экспресс-анализ, фундаментальный анализ, ситуационный анализ, маржинальный анализ, экономико-математический анализ, SWOT-анализ, ABC-анализ и так далее [21, с.17-18].

Качественный анализ – это способ исследования, основанный на качественных сравнительных характеристиках и экспертных оценках изучаемых явлений и процессов.

Количественный (факторный) анализ основан на количественных сопоставлениях и исследовании степени чувствительности экономических явлений к изменению различных факторов.

Экспресс-анализ представляет собой способ диагностики состояния экономики предприятия на основе типичных признаков, характерных для определенных экономических явлений. Экспресс-анализ предназначен для получения за один-два дня общего представления о финансовом положении организации на базе форм бухгалтерской отчетности [28, с.606].

Фундаментальный анализ представляет собой углубленное, комплексное исследование сущности изучаемых явлений с использованием математического аппарата и другого сложного инструментария.

Ситуационный анализ можно охарактеризовать как процесс подготовки информации для управления конкретной ситуацией в изменяющейся среде [21, с.18].

Маржинальный анализ – это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основе изучения причинно-следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные [15, с.18].

С помощью экономико-математического анализа выбирается наиболее оптимальный вариант решения экономической задачи, выявляются резервы повышения эффективности производства за счет более полного использования производственного потенциала предприятия.

SWOT-анализ используется в стратегическом планировании. Его назначение – установить потенциальные внутренние сильные и слабые стороны предприятия, потенциальные внешние возможности и угрозы для бизнеса [21, с.19].

АВС-анализ– важный инструмент, используемый на предприятии для определения ключевых моментов и приоритетов в области управленческих задач, процессов, материалов, поставщиков, групп продуктов, рынков сбыта, категорий клиентов [21, с.20].

 

1.3. Методы анализа финансового состояния предприятия

 

Методы анализа финансовой деятельности – это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования процессов функционирования экономических субъектов [28, с.55].

Существуют различные классификации методов и приемов анализа финансовой деятельности экономического субъекта. В основе всех классификаций лежат разные признаки.

В число основных традиционных способов и приемов анализа финансовой деятельности можно включить: метод сравнений; балансовый метод; метод абсолютных величин; метод относительных величин; метод средних величин; метод группировки; индексный метод; метод цепных подстановок и арифметических разниц; вертикальный анализ; горизонтальный анализ; трендовый анализ; анализ с помощью финансовых коэффициентов; метод экспертных оценок и другие.

Метод сравнений в анализе финансовой деятельности подразделяется на следующие виды: горизонтальный и вертикальный, динамический и статистический, одномерный и многомерный.

Сравнение - это действие, посредством которого устанавливается сходство и различие явлений объективной действительности. Проводить сравнение можно по одному или нескольким критериям.

С помощью этого метода решаются следующие задачи:

- выявление причинно-следственных связей между явлениями;

- проведение доказательств и опровержений;

- классификация и систематизация явлений.

Сравнение может быть качественным и количественным. Процедура сравнения включает несколько этапов: выбор сравниваемых объектов; выбор вида сравнения (динамическое, пространственное, по отношению к плановым значениям); выбор школ сравнения и степени значимости различий; выбор числа признаков, по которым должно производиться сравнение; выбор вида признаков, а также определение критериев их существенности и несущественности; выбор базы сравнения.

• Метод средних величин. Роль средних величин заключается в обобщении, т.е. замене множества индивидуальных значений признака средней величиной, характеризующей всю совокупность явлений, средняя величина обобщает качественно однородные значения признака и. следовательно, является типической характеристикой признака в данной совокупности. Существует несколько видов средних величин:

а)      средняя арифметическая величина – это среднее слагаемое, при расчете которого общий объем признака в совокупности распределяется поровну между всеми единицами;

б)      средняя геометрическая величина – позволяет сохранять неизменным не сумму, а произведение индивидуальных значений величины. Основное применение средняя геометрическая находит при изучении темпов роста;

в)      средняя гармоническая – используется в случаях, когда необходимо, чтобы при усреднении оставалась неизменной сумма величин, обратных индивидуальным значениям признака;

г) средняя хронологическая – применяется для усреднения моментных показателей.

•        Метод группировки данных – это расчленение совокупности данных на группы с целью изучения ее структуры или взаимосвязей между компонентами. В процессе группировки единицы совокупности распределяются по группам в соответствии со следующим принципом: различие между единицами, отнесенными каждой группе, должно быть меньше, чем различие между единицами, отнесенными к разным группам. В анализе финансово-хозяйственной деятельности используется в основном два вида группировок:

а)      структурные группировки - предназначены для изучения структуры и состава совокупности, происходящих в ней сдвигов относительно выбранного варьирующего признака;

б)      аналитические группировки - предназначены для изучения взаимосвязей между двумя и более показателями, характеризующими исследуемую совокупность.

• Балансовый метод - применяется при изучении соотношений двух групп взаимосвязанных показателей, итоги которых должны быть равны между собой. Особенно широко распространено использование метода при анализе правильности размещения и использования хозяйственных средств и источников их формирования. Прием балансовой увязки используется при анализе товарного баланса, а также для проверки полноты и правильности произведенных расчетов в векторном анализе: общее изменение результативного показателя должно равняться сумме изменений за счет отдельных факторов.

• Построение аналитических таблиц - является одним из важнейших приемов проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности.

Аналитическая таблица – это форма наиболее рационального, наглядного и систематизированного представления исходных данных, простейших алгоритмов их обработки и полученных результатов. Она представляет собой комбинацию горизонтальных строк и вертикальных граф (столбцов, колонок). Построение макетов таблиц является важным этапом в проведении анализа, поэтому, прежде чем приступить к сбору данных, необходимо, по возможности разработать все макеты аналитических и статистических таблиц, в которые будут заноситься исходные данные и результаты анализа.

• Прием цепных подстановок и арифметических разниц – предназначен для измерения влияния изменения факторных признаков на изменение результативного показателя при изучении функциональных зависимостей. Прием цепных подстановок может быть использован при анализе отклонений фактических значений экономических показателей от плановых, а также при изучении динамики показателей. Естественным следствием приема цепных подстановок является прием арифметических разниц.

• Индексный метод.

Индекс – это статистический показатель, представляющий собой, отношение двух состояний какого-либо признака. С помощью индексов проводятся сравнения с планом в динамике, в пространстве. Индекс называется простым (частным, индивидуальным), если исследуемый признак берется без учета связи его с другими признаками изучаемых явлений. Индекс называется аналитическим (общим, агрегатным), если исследуемый признак берется не изолированно, а в связи с другими признаками.

•        Прием детализации – представляет один из наиболее распространенных приемов анализа во многих областях науки, в том числе и в анализе финансово-хозяйственной деятельности экономических субъектов. При сочетании с другими приемами детализация позволяет всесторонне оценить исследуемые явления и вскрыть причины создавшегося положения. В зависимости от сложности явления, описывающие его показатели расчленяются по временному признаку, по месту совершения хозяйственных операций, центрам ответственности или составным частям (слагаемым или сомножителям).

Анализ показателей, детализируемых по хроническим периодам, выявляет динамику и ритмичность протекания хозяйственных явлений.

•        Метод экспертных оценок.

Дельфийский метод – разработан американской корпорацией РЭНД и получил свое название от города Дельфи (в Древней Греции).

Метод представляет собой обобщение оценок экспертов, касающихся перспектив развития того или иного экономического субъекта. Особенность метода состоит в последовательном, индивидуальном, анонимном опросе экспертов. Такая методика исключает непосредственный контакт экспертов между собой, и, следовательно, групповое влияние, возникающее при совместной работе и состоящее в приспособлении к мнению большинства.

• Методы ситуационного анализа и прогнозирования – в их основе лежат модели, предназначенные для изучения функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака.

• Имитационное моделирование – предназначенное для перспективного анализа формирования и распределения доходов предприятия. В укрупненном виде модель представляет собой многомерную таблицу важнейших показателей деятельности объекта в динамике.

• Метод сценариев – это прогнозирование вариантов возможных действий в условиях неопределенности. Эта ситуация встречается на практике достаточно часто. При этом используются известные (типовые) ситуации, предыдущие распределения вероятностей и субъективные оценки экспертов.

• Факторный анализ на основе жестко детерминированных моделей. Одним из основных понятий в экономическом анализе является понятие фактора. В экономических исследованиях под фактором понимают условия, необходимые для проведения данного хозяйственного процесса, а точнее причину, движущую силу этого процесса, определяющую его характер или одну из основных черт. Все факторы, воздействующие на результаты хозяйственной деятельности, могут классифицироваться по различным признакам. Прежде всего, следует отметить следующие группы факторов: природные; социально-экономические; производственно-экономические, характеризующие использование производственных ресурсов предприятия (производственно-экономические факторы являются важнейшими в плане анализа хозяйственной деятельности).

• Метод выявления изолированного влияния факторов – используется когда не нужна высокая точность. Преимуществом метода является простота использования и отсутствие необходимости упорядочивать факторы.

• Дифференциальный метод – анализ влияния факторов на изменение результативного показателя проводят с помощью дифференциального, интегрального и логарифмического методов. Применение дифференциального метода не требует упорядочивания факторов.

• Интегральный метод – является логическим развитием дифференциального метода. В процессе применения этого метода осуществляется дробление интервала изменения факторов. Достоинством данного метода следует признать полное разложение факторов и отсутствие необходимости устанавливать очередность действия факторов. Метод имеет точные и существенные недостатки. К ним можно отнести значительную трудоемкость расчетов даже по приведенным формулам, а точнее наличие принципиального противоречия между математической основой метода и природой экономических явлений.

•        Логарифмический метод – используется при факторном анализе мультипликативных моделей. Прирост результативного показателя распределяется между факторами пропорционально логарифмам их изменения. Особенность метода в том, что при его использовании не требуется установления очередности действия факторов. Недостаток же заключается в том, что действует этот метод только для коренных и мультипликативных моделей.

· Прогнозирование на основе пропорциональных зависимостей. Основу этого метода составляет тезис о том, что можно идентифицировать некий показатель, являющийся наиболее важным с позиции характеристики деятельности компании, который благодаря такому свойству мог бы быть использован как базовый для определения прогнозных значений других показателей в том смысле, что они «привязываются» к базовому показателю с помощью простейших пропорциональных зависимостей. В качестве базового показателя чаще всего используется либо выручка от реализации, либо себестоимость реализованной (произведенной) продукции.

· Элементарные методы обработки расчетных данных. При изучении совокупности значений изучаемых величин, помимо средних, используют и другие характеристики. В качестве показателей общности используются следующие величины: середина интервала, мода, медиана.

• Экономико-математические методы (называемые иначе моделированием) - являются в определенной степени дополнением и углублением детерминированного анализа. Использование статистических моделей в экономике, в отличие от использования их в технике, имеет определенные трудности, связанные с получением совокупности достаточного объема.

• Корреляционный анализ – метод установления связи и измерения ее тесноты между наблюдениями, которые можно считать случайными и выбранными из совокупности, распределенной по многомерному, нормальному закону. Корреляционной связью называется такая статистическая связь, при которой различным значениям одной переменной соответствуют разные средние значения другой. В анализе хозяйственной деятельности теснота связи определяется линейным коэффициентом корреляции.

• Регрессионный анализ – один из наиболее разработанных методов математической статистики. Этот метод установления аналитического выражения стохастической зависимости между исследуемыми признаками. Применяется регрессионный анализ главным образом для планирования, а также для разработки нормативной базы.

• Дисперсионный анализ – это статистический метод, позволяющий подтвердить или опровергнуть гипотезу о том, что две выборки данных относятся к одной генеральной совокупности. Применительно к анализу деятельности предприятия можно сказать, что дисперсионный анализ позволяет определить, к одной и той же совокупности данных или нет, относятся группы разных наблюдений. Дисперсионный анализ часто используется совместно с методами группировки.

• Кластерный анализ – один из методов многомерного анализа, предназначенный для группировки (кластеризации) совокупности, элементы которой характеризуются многими признаками. Значение каждого из признаков служат координатами каждой единицы изучаемой совокупности в многомерном пространстве признаков. Каждое наблюдение, характеризующееся значениями нескольких показателей, можно представить как точку в пространстве этих показателей, значение которых рассматривается как координаты в многомерном пространстве.

• Линейное программирование – наиболее распространенный метод в прикладных экономических исследованиях ввиду его достаточно наглядной интерпретации, позволяет хозяйствующему субъекту дать обоснование наилучшему (по формальным признакам) решению в условиях более или менее жестких ограничений, касающихся доступных для предприятия ресурсов. С помощью линейного программирования в анализе финансово-хозяйственной деятельности решается целый ряд задач, в первую очередь относящихся к процессу планирования деятельности, который он позволяет отыскивать оптимальные параметры выпуска и способы наилучшего использования имеющихся ресурсов. Суть метода линейного программирования заключается в поиске максимума или минимума выбранной в соответствии с интересами аналитика целевой функции при имеющихся ограничениях.

• Анализ чувствительности. В условиях неопределенности никогда нельзя точно определить заранее, каковы будут фактические значения той или иной величины через определенное время. Однако для успешного планирования производственной деятельности следует предусмотреть и изменения, которые могут произойти в будущих ценах на сырье и конечную продукцию предприятия, на возможное падение или увеличение спроса на товары, производимые предприятием. Для этого выполняется аналитическая процедура, называемая анализом чувствительности. Очень часто этот метод используется при анализе инвестиционных проектов, а также при прогнозировании величины чистой прибыли предприятия. Анализ чувствительности позволяет определить силу реакции результативного фактора на изменение зависимых.

• Метод финансовых вычислений. Финансовые вычисления, базирующиеся на понятии временной стоимости денег, являются одним из краеугольных элементов финансового анализа и используются в различных его разделах. Наиболее интенсивно они применяются для оценки инвестиционных проектов, в операциях на рынке ценных бумаг, в ссудозаемных операциях, в оценке бизнеса и другое.

• Метод построения дерева решений — входит в систему методов ситуационного анализа и используется в случаях, когда прогнозируемая ситуация может быть структурирована таким образом, что выделяются ключевые моменты, в которых либо нужно принимать решение с определенной вероятностью (роль аналитика или менеджера актива), либо также с определенной вероятностью поступает некоторое событие (роль аналитика или менеджера пассивна, однако значимы некоторые не зависящие отчего действий обстоятельства).

 

1.4. Информационное обеспечение анализа финансового состояния предприятия

 

Эффективность анализа финансового состояния предприятия, в части прогнозирования его банкротства и финансового оздоровления, непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации.

При разработке информационного обеспечения анализа финансового состояния предприятия следует учитывать цели его проведения.

Источник информации может находиться как в самой организации, так и вне ее. По данному признаку некоторые авторы такую информацию классифицируют на внешнюю и внутреннюю [25, с.12].

К внешней относится информация, характеризующая:

- общеэкономическую и политическую ситуацию в стране;

- отрасль и перспективы ее развития;

- состояние фондового рынка и рынка капитала;

- состояние собственников предприятия и команду управления; основных контрагентов; конкуренцию в отрасли и основных конкурентов.

К внутренней информации относится:

- информация, содержащаяся в учредительных документах;

- учетная информация (данные бухгалтерского и управленческого учета и отчетности, статистического учета и отчетности, информация оперативного учета и отчетности, выборочные учетные данные);

- нормативно-плановая информация.

Наиболее информативной формой бухгалтерской отчетности для субъектов внешнего анализа с целью оценки финансового состояния является бухгалтерский баланс (форма №1).

Бухгалтерская отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления внешним и внутренним пользователям обобщённой информации о финансовом положении организации в форме, удобной и понятной для принятия этими пользователями определенных деловых решений [9, с.6].

Круг пользователей содержащейся в финансовых документах информации включает различные категории – от серьезных аналитиков до случайных «любителей» [11, с.10].

Бухгалтерская отчетность представляет интерес для двух групп внешних пользователей:

- непосредственно заинтересованных в деятельности организации;

- опосредованно заинтересованных в ней.

Анализ бухгалтерской отчетности – это процесс, при помощи которого происходит оценка прошлого и текущего финансового положения и результатов деятельности предприятия. Но при этом главной целью является оценку финансово-хозяйственной деятельности предприятия относительно будущих условий существования [11, с.15].

Бухгалтерская отчетность является информационной базой финансового анализа. Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Он может быть применим для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью. Он может служить для оценки деятельности руководства предприятия. Он может быть использован для выбора направлений инвестирования капитала, он может также выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

Финансовый анализ позволяет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов, оценивает потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости; он позволяет оценить правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала.

В результате финансового анализа можно проконтролировать правильность составления финансовых потоков предприятия, соблюдение норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразность осуществления затрат.

Финансы, реально отражая существующие в обществе производственные отношения, имеющие объективный характер и специфическое общественное назначение, выступают в качестве экономической категории.

Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работников, на социальные нужды.

Методика анализа бухгалтерской отчетности предприятия состоит из трех больших взаимосвязанных блоков: анализа финансового положения, анализа финансовых результатов и деловой активности и оценки возможных перспектив развития организации.

Анализ бухгалтерской отчетности является неотъемлемой частью большинства решений, касающихся кредитования, инвестирования и другого.

При принятии решения о предоставлении кредита кредитор рассматривает организацию заемщика главным образом с точки зрения возможного возврата денег и вознаграждения, которое он получит в виде процента. Поэтому анализ бухгалтерской отчетности является для кредитора важной частью общего процесса принятия решения.

С позиции организации-заемщика ответ на вопрос: нужен ли кредит или нет, также можно получить, детально изучив и проанализировав бухгалтерскую отчетность за отчетный период.

Роль, которую играет анализ бухгалтерской отчетности в решениях об инвестициях в собственный капитал организации, совершенно другая. Это связано с тем, что инвестор требует отдачи как в виде прироста стоимости капитала, так и в виде дивидендов.

Прибыльность и дивиденды в долгосрочной перспективе зависят от роста объемов хозяйственной деятельности и ликвидации элементов, которые оцениваются посредством анализа бухгалтерской отчетности. Но дивиденды, которые выплачивает организация, - это только меньшая часть суммы желаемой отдачи. На самом деле многие растущие и прибыльные предприятия выплачивают минимальные дивиденды или не выплачивают их совсем. Другая часть ожидаемой отдачи идет как бы от других инвесторов, которые возможно захотят в будущем заплатить за инвестиции в капитал предприятия больше, чем это сделал нынешний инвестор. Это желание связано с психологией рынка и доверием, а также накопленной прибылью.

Поскольку анализ бухгалтерской отчетности связан с логическим процессом, его относительное значение в принятии инвестиционных решений изменяется в зависимости от обязательств, складывающихся на рынке. Его значение всегда больше, когда анализ нацелен на оценку риска, выявление узких мест и потенциальных проблем. Решение включает очень большую совокупность факторов (особенности отрасли, способности и квалификация руководства, экономические условия и другое).

В отличие от баланса, предоставляющего собой свод моментных данных об имущественном и финансовом положении предприятия, «отчет о прибылях и убытках» (форма №2) предназначен для характеристики финансовых результатов его деятельности за отчетный период. Форма №2 – важнейший источник информации для анализа рентабельности активов предприятия, реализованной продукции, вычисления величины чистой продукции.

Отчет об изменениях капитала (форма №3) показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике. На основе показателей, представленных в форме №3, анализируется состав и движение собственного капитала. Результаты анализа позволяют судить, происходит ли в организации наращивание собственного капитала, и наоборот.

Отчет о движении денежных средств (форма №4) отражает остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода и потоки денежных средств в текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5) состоит из разделов, которые позволяют раскрыть некоторые статьи актива и пассива баланса:

- оценку движения заемных средств;

- анализ состава и движения дебиторской и кредиторской задолженностей;

- анализ состава, структуры и эффективности использования амортизируемого имущества;

- оценку движения средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.

К функциям анализа относится также контроль за выполнением управленческих решений, за экономным использованием всех видов ресурсов предприятия.

Но наиболее важной функцией анализа, которую он выполняет на предприятии, является поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения его деятельности.

Оценка результатов деятельности предприятия – это тоже относится к функции анализа [33, с.29].объективная оценка деятельности предприятия поощряет рост производства, повышение его эффективности, и наоборот.

Разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности – так же одна из функций анализа финансовой деятельности.

Аналитическое исследование, его результаты и их использование в управлении производством должны соответствовать определенным требованиям, то есть принципам анализа.

При оценке экономических явлений, процессов, результатов финансовой деятельности нужно учитывать соответствие их государственной, экономической, социальной политике и законодательству.

Анализ должен носить научный характер, то есть основываться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства, использовать достижения науки и техники, новейшие методы экономических исследований.

При проведении анализа исследования должны быть комплексными, то есть охватывать все звенья производства и всесторонне изучать причинные зависимости в экономике предприятия.

Одним из требований к анализу является обеспечение системного подхода, когда каждый изучаемый объект необходимо изучать с учетом внутренних и внешних связей.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава II. Анализ финансового состояния

ООО СП «Барзасское товарищество»

 

2.1. Краткая характеристика предприятия

 

Полное наименование: «Совместное предприятие общество с ограниченной ответственностью «Барзасское товарищество».

Сокращенное наименование: ООО СП «Барзасское товарищество».

Местонахождение общества: 652421, Российская Федерация, Кемеровская область, г. Березовский, ул. Нижний Барзас, 1в.

Сведения об организации:

ИНН 4203000074 КПП 425001001

ОКПО 13206341

ОКОГУ 49014

ОКВЭД 10.10 45.21 74.20.1 51.70 52.63 74.13.1 73.10

ОКАТО 32410000000

ОКФС 16

ОКОПФ 65

ООО СП «Барзасское товарищество» зарегистрировано решением Березовского городского исполнительного комитета Совета народных депутатов № 162 от 26 июня 1991г., перерегистрировано 06 мая 1996г. Администрацией Кемеровской области, регистрационный номер 61 (Свидетельство №61 от 06 мая 1996г.) и внесено в государственный реестр коммерческих организаций Государственной регистрационной палатой при Министерстве экономики РФ (Свидетельство № Р – 5882.15 от 18.12.1996г. о регистрации и внесении в государственный реестр коммерческих организаций изменений и дополнений в учредительные документы).

В соответствии с Федеральным законом РФ «О государственной регистрации юридических лиц» Инспекцией Министерства РФ по налогам и сборам по городу Березовскому Кемеровской области в Единый государственный реестр юридических лиц внесена запись о Совместном предприятии общество с ограниченной ответственностью «Барзасское товарищество» за основным государственным регистрационным номером 1024200648207.

Основной целью общества является осуществление предпринимательской деятельности и получение прибыли.

В Уставе Общества обозначены следующие виды деятельности:

- разработка и добыча полезных ископаемых, их дальнейшая переработка;

- выполнение ремонтных, строительно-монтажных, строительных работ, изготовление строительных материалов и конструкций, транспортное строительство, выполнение ППР и ПОС, проектно-сметных работ;

- организация торговых точек, предприятий общественного питания;

- торговля винно-водочными и табачными изделиями;

- посреднические услуги;

- телерадиовещательная деятельность;

- организация промышленного производства, разработка, выпуск и реализация товаров народного потребления, продукции производственно-технического и бытового назначения;

- предоставление транспортных услуг, включая ремонт и техническое обслуживание, организация проката транспортных средств, осуществление международных и внутренних перевозок;

- организация бытовых услуг населению;

- организация маркетинга, рекламы, выставок, ярмарок;

- оказание информационных, юридических, консалтинговых услуг;

- экспортно-импортные и товарообменные операции;

- производство товаров народного потребления;

- проведение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и проектно-изыскательских работ, подготовка и внедрение идей и разработок в практику;

- коммерческая, посредническая, закупочная деятельность товарами народного потребления и производственно-технического назначения, в том числе лицензированными, создание собственной сети фирменных магазинов оптовой, розничной и прочей торговли этими товарами;

- производство, заготовка, переработка сельскохозяйственной продукции, организации общественного питания;

- создание собственной сети оптовых экспортно-импортных баз и складов, оказание складских услуг;

- издательско-полиграфическая деятельность, выпуск и распространение печатной продукции и других средств массовой информации, оказание информационных и рекламных услуг;

- организация и обеспечение активного отдыха населения, туризм, в том числе международный;

- развитие малых форм стройиндустрии по изготовлению стройматериалов, полуфабрикатов;

- производство и продажа автозапчастей и расходных материалов;

- осуществление деятельности по заготовке леса, его комплексной экологически чистой, безотходной переработке;

- продажа, прокат, аренда, обслуживание и ремонт сложной бытовой техники;

- торгово-закупочная деятельность;

- охранная деятельность;

- предоставление услуг связи;

- внешнеэкономическая деятельность.

Основным видом деятельности ООО СП «Барзасское товарищество» в 2011 году являлась добыча угля открытым способом. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС) по основному виду деятельности составила 3839180 тыс. руб., что составило 92,98% от общей суммы доходов по обычным видам деятельности.

Виды продукции:

Основными видами продукции является уголь марки КСр, ССр, ССОК, а также ССПК, ССОМ, ССМСШ, КСПКО, КСПКОМ, КО, КСОМ, КСконц.

Лицензии организации на основные виды деятельности:

- лицензия на право пользования недрами КЕМ 00523 ТЭ от 21.11.97г.;

- лицензия Б 290892, регистрационный номер – 0660 от 14.04.2005г., выданная Управлением Федеральной службы безопасности РФ по Кемеровской области на осуществление работ с использованием сведений, составляющих государственную тайну срок до 14.04.2008г.;

- лицензия № 39-ЭП-001197, выданная Федеральной службой по технологическому надзору, на эксплуатацию пожароопасных производственных объектов, сроком с 11.02.2005г. по 11.02.2010г.;

- лицензия № 39-ПМ-001194, выданная Федеральной службой по технологическому надзору, на производство маркшейдерских работ, сроком с 11.02.2005г. по 11.02.2010г.;

- лицензия № ПВ-68-000256 на применение взрывчатых материалов промышленного назначения, выданная Федеральной службой по экологическому, технологическому и атомному надзору, сроком действия с 20.04.2006г. по 20.04.2011г.;

- лицензия № КЕМ 01226 ВЭ от 10.05.2006г. на право пользования недрами;

- лицензия № КЕМ 01345 ТЭ на право пользования недрами, сроком с 26.12.2007г. по 31.12.2027г.;

- лицензия № КЕМ 42049 ТЭ на право пользования недрами, сроком с 28.12.2007г. по 15.12.2007г. добыча известняка на Кайгуровском месторождении;

- лицензия № ОТ-68-000568 (42) на осуществление деятельности по сбору, использованию. Обезвреживанию, транспортировке, размещению опасных отходов;

- лицензия № ПМ-68-001578 (О) на производство маркшейдерских работ;

- лицензия № ВП-68-001550 (ЖУ) на эксплуатацию взрывопожароопасных производственных объектов.

В 2011 году осуществление финансово-хозяйственной деятельности производилось организацией в соответствии с Уставом. Действующая редакция Устава включает в себя изменения и дополнения, зарегистрированные в соответствии с действующим законодательством.

В 2011г. руководство Обществом осуществляли:

- Вегнер Владимир Райнольдович назначен на должность Генерального директора ООО СП «Барзасское товарищество» протоколом №9 заседания Совета Директоров от 16.01.2009г.

Главным бухгалтером Общества в 2011 году являлась Ушакова Наталья Ивановна (Приказ № 1343к от 01.10.2010).

Уставный капитал Общества определяется в размере 60000 (шестьдесят тысяч) рублей.

Доли Участников в уставном капитале распределяются следующим образом (таблица 1).

Таблица 1

Доли участников в уставном капитале

Наименование участника

Размер доли в уставном капитале, %

Номинальная стоимость, руб.

ЗАО «Стройсервис»

100

60000

Итого:

100

60000

 

В результате реорганизации в форме слияния с ООО СХП «Сосновское» (свидетельство № 003308287 от 29.08.2011г.) уставный капитал на конец 2011 года составил 70000 руб.

Сведения об аудиторе:

Наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Аудит-Оптим-К»

Юридический адрес: 650000, г.Кемерово, ул. Весенняя, 23-3

Тел.: (3842) 35-93-77

Лицензия: № Е 002505 от 06.11.02 (пять лет), решение лицензирующего органа № 255 (срок действия до 06.11.2012г.)

Свидетельство о членстве в Некоммерческом партнерстве «Аудиторская Палата России» № 357 от 28.12.2009г. ОРНЗ 10201001332

ИНН: 4208013824

Бухгалтерская отчетность Общества сформирована организацией исходя из действующих в Российской Федерации правил бухгалтерского учета и представлена в тыс. руб. (таблица 2).

Таблица 2

Изменение налоговых ставок:

Вид налога, сбора

Ставка налога в отчетном периоде

Ставка налога в предыдущем отчетном периоде

Примечания

Страховые взносы в ПФР, ФСС и ФОСС

34%

26%

Федеральный закон от 24.07.2009 № 212-ФЗ

 

2.2. Анализ финансового состояния                                                                              по данным бухгалтерского баланса

 

Анализ финансового состояния проведем по данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) и составим таблицу 3.

Анализ бухгалтерского баланса позволил сделать следующие выводы:

- за год валюта баланса увеличилась на 103925 тыс. руб. или в 1,03 раза;

- внеоборотные активы предприятия увеличились на 415960 тыс. руб. или в 1,2 раза; их доля в валюте баланса увеличилась на 9,6% с 73,5% до 83,1%;

- оборотные активы предприятия снизились на 312035 тыс. руб. или на 34,3% с 26,4% до 16,7%;

- капитал и резервы предприятия увеличились на 509884 тыс. руб., а их доля в валюте баланса увеличилась на 14,2% с 6% в 2011г. до 20,2% в 2012г.;

- долгосрочные обязательства предприятия снизились на 301670 тыс. руб. или на 10,9%, а из доля в валюте баланса снизилась на 10,9% с 81,0% до 70,1% в 2012г.;

- краткосрочные обязательства предприятия снизились на 104289 тыс. руб. или на 23,3%, а из доля в валюте баланса снизилась на 3,3% с 13,0% в 2011г. до 9,7% в 2012г.;

- заемные средства предприятия снизились на 405959 тыс. руб. или на 12,6%, а их доля в валюте баланса снизилась с 94% в 2011г. до 79,8% в 2012г., то есть на 14,2%;

- собственных средств в обороте в 2011 и 2012г.г. не было, но их дефицит снизился на 93924 тыс. руб.


Таблица 3

Сравнительный аналитический баланс

Показатели

Абсолютное значение показателя, тыс. руб.

Относительный показатель, %

2011г.

2012г.

Откл. +,-

2011г.

2012г.

Откл. +,-

1

2

3

4

5

6

7

I. Внеоборотные активы,

в том числе:

2525720

2941680

415960

73,6

83,1

9,5

Нематериальные активы

5

10247

10242

-

0,3

0,3

Основные средства

2342336

2902568

560232

68,2

82,0

13,8

Долгосрочные финансовые вложения

3465

0

-3465

0,1

-

-0,1

Отложенные налоговые активы

22100

18921

-3179

0,6

0,5

-0,1

Прочие внеоборотные активы

157814

9944

-147870

4,6

0,3

-4,3

II. Оборотные активы

208715

596680

-312035

26,4

16,9

-9,9

Запасы

607031

470963

-136068

17,7

13,3

-4,4

Дебиторская задолженность

301391

125533

-175858

8,8

3,5

-5,3

Краткосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

Денежные средства

286

122

-164

0,008

0,003

-0,005

Прочие оборотные активы

7

62

55

-

0,002

0,002

III. Капитал и резервы – всего,

в том числе:

205390

715274

509884

6,0

20,2

14,2

Продолжение таблицы 3

1

2

3

4

5

6

7

Уставный капитал

60

70

10

0,002

0,002

-

Добавочный капитал

37

37

-

0,001

0,001

-

Резервный капитал

0

0

-

-

-

-

Нераспределенная прибыль отчетного года

205293

715167

509874

6,0

20,2

14,2

IV. Долгосрочные обязательства – всего,

в том числе:

2780838

2472168

-301670

81,0

70,1

-10,9

Займы и кредиты

2622735

2364188

-258547

76,4

66,8

-9,6

Отложенные налоговые обязательства

158103

114980

-43123

4,6

3,2

-1,4

V. Краткосрочные обязательства – всего,

в том числе:

448207

343918

-104289

13,0

9,7

-3,3

Заемные средства

187357

14731

-172626

5,4

0,4

-5,0

Кредиторская задолженность

260850

306703

45853

7,6

8,7

1,1

Отложенные обязательства

0

22484

22484

-

0,6

0,6

Баланс

3434435

3538360

103925

100,0

100,0

-

Всего заемных средств

3229045

2823086

-405959

94,0

79,8

-14,2

Величина собственных средств в обороте

-2320330

-2226406

-

-

-

-

 

 

 


Имущество предприятия (рисунок 1) было сформировано: на 83,1% в 2012г. за счет внеоборотных активов и 16,9% - за счет оборотных активов, а в 2011г. их доля соответственно составляла 73,6% и 26,4%.Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Рис. 1. Структура имущества предприятия

Рассмотрим состав и структура внеоборотных активов. Для этого составим таблицу 4.

Таблица 4

Структура внеоборотных активов

Показатели

Абсолютное значение, тыс. руб.

Относительное значение, %

2011г.

2012г.

Откл. +,-

2011г.

2012г.

Откл. +,-

1

2

3

4

5

6

7

Внеоборотные активы, всего

в том числе:

2525720

2941680

415960

100,0

100,0

-

Нематериальные активы

5

10247

10242

-

0,3

0,3

Основные средства

2342336

2902568

560232

92,7

98,8

6,1

Долгосрочные финансовые вложения

3465

0

-3465

0,2

-

-0,2

Отложенные налоговые активы

22100

18921

-3179

0,9

0,6

-0,3

Прочие внеоборотные активы

157814

9944

-147870

6,2

0,3

-5,9

 

 

Анализ структуры внеоборотных активов показал:

- в целом внеоборотные активы увеличились на 415960 тыс. руб. или в 1,2 раза;

- наибольший удельный вес во внеоборотных активах занимали основные средства, доля которых за год увеличилась на 6,1% с 92,7% в 2011г. до 98,8% в 2012г.;

- незначительный удельный вес долгосрочных финансовых вложений (в 2011г.-0,2%) и отсутствие их в 2012г. свидетельствует о том, что на предприятии отсутствует инвестиционная направленность вложений;

- появление, хотя и в незначительном размере (0,3% в 2011г.) нематериальных активов косвенно характеризует избранную предприятием стратегию как инновационную, так как предприятие стало вкладывать средства в лицензии, то есть в интеллектуальную собственность.

Проведем анализ состава и структуры оборотных активов. Для этого используем данные, приведенные в таблице 5.

Таблица 5

Состав и структура оборотных активов

Показатели

Абсолютные показатели,

тыс. руб.

Относительные показатели, %

2011г.

2012г.

Откл. +,-

2011г.

2012г.

Откл. +,-

1

2

3

4

5

6

7

Оборотные активы, всего

в том числе:

908715

596680

-312035

100,0

100,0

-

1). Запасы

607031

470963

-136068

66,8

78,9

12,1

- сырье, материалы

247668

460167

212499

40,8

97,7

56,9

- готовая продукция

284942

10796

-274146

46,9

2,3

-44,6

-РБП

74421

-

-74421

12,3

-

-12,3

2). Дебиторская задолженность, всего

301391

125533

-175858

33,2

21,1

-12,1

- покупатели и заказчики

6991

38321

31330

2,3

30,5

28,2

- авансы выданные

274748

33723

-274748

91,2

26,9

-64,3

- прочие

19652

53489

33837

6,5

42,6

36,1

3). Денежные средства

286

122

-164

0,03

0,02

-0,01

4). Прочие

7

62

55

-

-

-

 

 

 

Анализ состава и структуры оборотных активов показал:

- в целом оборотные активы снизились на 312035 тыс. руб. или на 34,3%;

- наибольшую долю в оборотных активах занимали запасы, но в абсолютном значении они снизились на 136068 тыс. руб. или на 22,4%. А их доля в оборотных активах увеличилась на 12,1% с 66,8% в 2011г. до 78,9% в 2012г.;

- в запасах наибольший удельный вес занимали материалы, которые в абсолютном значении увеличились на 212499 тыс. руб. или в 1,8 раз; а их доля в запасах увеличилась на 56,9% с 40,8% в 2011г. до 97,7% в 2012г.

- готовая продукция в запасах в абсолютном значении снизилась на 274146 тыс. руб. или на 96,2%; а доля готовой продукции в запасах снизилась на 44,6% с 46,9% в 2011г. до 2,3% в 2012г.

- расходы будущих периодов в запасах снизились на 74421 тыс. руб., то есть в 2012г. их в составе оборотных активов не было, то есть предприятие не вкладывало средства в разведку месторождений полезных ископаемых;

- дебиторская задолженность в целом по предприятию снизилась на 175858 тыс. руб. или на 58,4%. Но доля дебиторской задолженности в оборотных активах снизилась на 12,1% с 33,2% в 2011г. до 21,1% в 2012г.

Дебиторская задолженность предприятия представлена:

- задолженностью покупателей и заказчиков, которая увеличилась на 31330 тыс. руб. или в 5,5 раз; а их доля в дебиторской задолженности увеличилась на 28,2% с 2,3% в 2011г. до 30,5% в 2012г.;

- авансами выданными,  которые снизились на 274748 тыс. руб. или 98,8%, а их доля в дебиторской задолженности снизилась на 64,3% с 91,2% в 2011г. до 26,9% в 2012г.;

- прочими оборотными активами, доля которых увеличилась на 36,1% с 6,5% в 2011г. до 42,6% в 2012г.

 

 

Структура оборотных активов в динамике приведена на рисунке 2.

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Рис. 2. Структура оборотных активов

 

Таким образом, снижение оборотных активов может свидетельствовать о спаде производства, что подтверждается снижением запасов в абсолютном выражении, хотя доля запасов в оборотных активах увеличивается, также увеличивается расход материалов, как абсолютном, так и относительном выражении. Но в запасах снижается готовая продукция в относительном выражении на 44,6% с 46,9% в 2011г. до 2,3% в 2012г.

Анализ состава дебиторской задолженности позволил установить:

- в целом дебиторская задолженность снизилась на 175858 тыс. руб. или на 58,4%;

- задолженность покупателей и заказчиков увеличилась на 31330 тыс. руб. или в 5,5 раз; а доля ее в дебиторской задолженности увеличилась на 28,2% с 2,3% в 2011г. до 30,5% в 2012г.;

- авансы выданные снизились на 274748 тыс. руб., а их доля в дебиторской задолженности снизилась на 64,3% с 91,2% в 2011г. до 26,9% в 2012г.

Денежные средства занимали незначительную долю в оборотных активах: 0,03% в 2011г. и 0,02% - в 2012г.

Проанализируем пассив баланса предприятия:

- капитал и резервы предприятия за год увеличился на 509884 тыс. руб. или в 3,5 раза; а его доля в валюте баланса увеличилась на 14,2% с 6,0% в 2011г. до 20,2% - в 2012г.;

- капитал предприятия представлен уставным, добавочным и резервным капиталом, которые составляли незначительные доли в капитале предприятия;

- значительную долю в капитале составляла нераспределенная прибыль отчетного года, которая увеличилась в динамике на 509874 тыс. руб. или в 3,5 раз; а ее доля практически составляла 100% в капитале предприятия в 2011г. и 2012г.

Долгосрочные обязательства предприятия в целом снизились на 301670 тыс. руб. или на 10,9%.

Структура долгосрочных обязательств приведена на рисунке 3.

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Рис. 3. Структура долгосрочных обязательств предприятия

 

Анализ структуры долгосрочных обязательств предприятия показал:

- долгосрочные обязательства в основном: на 94,3% - в 2011г. и 95,4% - в 2012г. представлены займами и кредитами;

- незначительную долю: 5,7% - в 2011г. и 4,6% - в 2012г. занимают отложенные налоговые обязательства.

Доля анализа краткосрочных обязательств используем данные, приведенные в таблице 6.

 

 

 

 

Таблица 6

Состав и структура краткосрочных обязательств предприятия

Показатели

Абсолютное значение,

тыс. руб.

Относительное значение, %

2011г.

2012г.

Откл. +,-

2011г.

2012г.

Откл. +,-

1

2

3

4

5

6

7

Краткосрочные обязательства – всего

448207

343918

-104289

100,0

100,0

-

В том числе

1). Заемные средства

187357

14731

-172626

41,8

4,3

-37,5

2). Кредиторская задолженность

260850

306703

45853

58,2

89,2

31,0

В том числе

- поставщики и подрядчики

161164

144704

-16460

61,8

47,2

-14,6

- задолженность по зарплате

25644

32467

68,23

9,8

10,6

0,8

- задолженность перед внебюджетными фондами

6087

9754

36,67

2,3

3,2

0,9

- задолженность перед бюджетом

37905

117558

79653

14,5

38,3

23,8

- прочие

30050

3220

-26830

11,6

1,0

-10,6

3). Отложенные обязательства

0

22484

22484

-

6,5

6,5

 

Анализ и структуры краткосрочных обязательств показал:

- в целом краткосрочные обязательства предприятия снизились на 104289 тыс. руб. или на 23,3%;

- краткосрочные обязательства представлены (рисунок 4):

1) заемными средствами, которые в динамике снизились на 172626 тыс. руб. или на 92,1%; а их доля в краткосрочных обязательствах снизилась на 37,5% с 41,8% в 2011г. до 4,3% в 2012г.;

2) кредиторской задолженностью, которая увеличилась на 45853 тыс. руб. или в 1,2 раза; а ее доля в краткосрочных обязательствах увеличилась на 31% с 58,2% в 2011г. до 89,2% в 2012г.;

3) отложенные налоговые обязательства, которые увеличились на 22484 тыс. руб., их в 2011г. не было.

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Рис.4. Краткосрочные обязательства

 

Так как кредиторская задолженность занимает значительную долю в краткосрочных обязательствах, проведем ее структурный анализ. На рисунке 5 приведен состав и структура кредиторской задолженности.

 

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Рис. 5. Состав и структура кредиторской задолженности предприятию

 

Анализ структуры кредиторской задолженности показал:

- в целом кредиторская задолженность увеличилась на 45853 тыс. руб. или в 1,2 раза;

- значительную долю в кредиторской задолженности занимала задолженность перед поставщиками и подрядчиками, которая снизилась на 16460 тыс. руб. или на 10,2%; а ее доля снизилась на 14,6% с 61,8% в 2011г. до 47,2% в 2012г.;

- увеличилась задолженность по заработной плате на 6823 тыс. руб. или в 1,3 раза; а ее доля в кредиторской задолженности увеличилась на 0,8% с 9,8% в 2011г. до 10,6% в 2012г.;

- увеличилась задолженность перед внебюджетными фондами на 3667 тыс. руб. или в 1,6 раз; а ее доля в кредиторской задолженности увеличилась на 0,9% с 2,3% в 2011г. до 3,2% в 2012г.;

- значительно увеличилась задолженность перед бюджетом на 79653 тыс. руб. или в 3,1 раза; а ее доля в кредиторской задолженности увеличилась на 23,8% с 14,5% в 2011г. до 38,3% в 2012г.

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 7)

Таблица 7

Сравнительный анализ

дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели

Задолженность

Дебиторская

Кредиторская

1. Темп роста (снижение), %

58,4

120

2. Оборачиваемость, оборотов

31,6

12,9

3. Оборачиваемость, дней

11,4

28

 

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности позволил установить:

- на предприятии преобладает кредиторская задолженность, ее темпы роста составили 120%; при этом темпы снижения дебиторской задолженности составили 58,4%;

- скорость обращения дебиторской задолженности выше (31,6 оборотов) чем кредиторской задолженности (12,9 оборотов);

- оборачиваемость в днях кредиторской задолженности выше (28 дней) чем дебиторской задолженности (11,4 дней). Такая ситуация должна положительно отразиться на платежеспособности предприятия.

Анализ бухгалтерского баланса привел к следующему выводу:

- валюта баланса увеличилась на 103925 тыс. руб. или на 3%;

- оборотные активы снизились на 312035 тыс. руб. или 34,3%; при этом внеоборотные активы увеличились на 415960 тыс. руб. или в 1,2 раз;

- собственных средств в обороте предприятия не было;

- заемные средства снизились на 405959 тыс. руб. или 12,6%., но их доля в валюте баланса была значительной: 94% в 2011г. и 79,8% в 2012г.

Это позволило заключить, что баланс предприятия не обладает признаками «хорошего» баланса.

Проведем анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса.

 

2.3. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса

 

Анализ ликвидности баланса необходим для оценки способности предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим обязательствам.

Для оценки ликвидности баланса активы предприятия классифицируются по скорости превращения в денежные средства и выделяют следующие группы:

1). А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

2). А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность);

3). А3 – медленнореализуемые активы (запасы, НДС);

4). А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

Пассивы предприятия группируются в зависимости от степени срочности их оплаты и выделяют:

1). П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

2). П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства);

3). П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резерв предстоящих расходов и платежей);

4). П4 – постоянные пассивы (капитал и резервы предприятия).

Данные для анализа ликвидности баланса приведены в таблице 8.

Таблица 8

Анализ ликвидности баланса

Актив

Период времени

Пассив

Период времени

Платежи, излишки, недостатки

2011г.

2012г.

2011г.

2012г.

1. Наиболее ликвидные активы – А1

286

122

1. Наиболее срочные обязательства - П1

260850

306703

-260564

-306581

2. Быстрореализуемые активы - А2

301391

125533

2.Краткосрочные пассивы - П2

187357

14731

114034

110802

3. Медленнореализуемые активы - А3

607038

471025

3.Долгосрочные пассивы - П3

2780838

2479168

-2173800

-2008143

4. Труднореализуемые активы - А4

2525720

2941680

4.Постоянные пассивы - П4

205390

715274

2320330

2226406

Баланс

3434435

3538360

Баланс

3434435

3538360

-

-

 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активам и пассивам.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1≥ П1

А2≥ П2

А3≥ П3

А4≤П4

На примере исследуемого предприятия имеют место следующие соотношения:

2011г.

А11

А22

А3 3

А44

286 < 260850

301391 > 187357

607038 < 2780838

2525720 > 205390

2012г.

А11

А22

А3 3

А44

122<306703

125533>14731

471025<2479168

2941680>715274

 

Исходя из приведенных данных, можно отметить, что в 2011, 2012г.г. баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, то есть ликвидность баланса недостаточная. Наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов (денежных средств и КОРВ) для погашения наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности); а также наблюдается платежный недостаток медленнореализуемых активов (запасов и НДС) для погашения долгосрочных (заемных средств).

Рассчитаем финансовые коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия:

1. Общий показатель ликвидности (L1):

L1 =Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составит: в 2011г. L1 = 0,28,                         а в 2012г. L1 = 0,19. Нормативное значениеL≥1, то есть расчетное значение показателя не соответствует нормативному значению, причем в динамике показатель снижается.

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2):

L2 =Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

 

Расчетное значение показателя составит: в 2011г. L2 = 0,0006; в 2012г.L2 = 0,0004. Следовательно, предприятие может погасить краткосрочной задолженности 0,04% в 2012г. и 0,06% - в 2011г. за счет денежных средств. А нормативное значение L≥0,2÷0,7.

3. Коэффициент «критической оценки» (L3):

L3 =Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составит: в 2011г. L3 = 0,67; в 2012г.L3 = 0,39. Следовательно, в 2011г. предприятие могло только 39% краткосрочных обязательств погасить немедленно за счет средств на различных счетах, а в 2012г. уже 67%. Нормативное значение L=0,7÷0,8, а желательноL3≥1,5. Значит, расчетное значение не соответствует желательному значению.

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4):

L4 =Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составит: L4в 2011г.равен 2,03; а в 2012г. L4 =1,86.

Необходимое значение L = 1, а оптимальное значение L4 = 2. Следовательно, расчетное значение показателя в 2011г. соответствовало оптимальному значению, а в 2012г. было выше необходимого значения, но не соответствовало оптимальному значению. Значит, текущие обязательства не полностью можно погасить за счет оборотных средств.

Учитывая это, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности предприятия (Кв.пл.):

Кв.пл. = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Если Кв.пл.<1, то значит, в ближайшие  полгода восстановить платежеспособность нет возможности. Расчетное значениеКв.пл.=0,9; следовательно, до июня 2013г. у предприятия нет возможности восстановить платежеспособность.

5. Рассчитаем долю оборотных средств в активах (L5):

L5 =Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составит: в 2011г. L5 = 0,26; а в 2012г.      L5 = 0,17.

Доля оборотных средств в активах снизилась с 26% в 2011г. до 17% в 2012г.

6. коэффициент обеспеченности собственными средствами (L6):

L6 =Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составит: в 2011г. L6 = -2,55; а в 2012г. L6 = -3,73.

Расчетное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами показало, что данный коэффициент в 2011г., 2012г. имеет отрицательное значение, то есть у предприятия в этот период времени не было собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Показатели, характеризующие платежеспособность предприятия приведены в таблице 9.

Таблица 9

Показатели платежеспособности предприятия

Показатели

                      Годы

2011г.

2012г.

Откл. +,-

1

2

3

4

1. Общий показатель ликвидности (L1)

0,28

0,19

-0,09

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

0,0006

0,0004

-0,0002

3. Коэффициент «критической оценки» (L3)

0,67

0,39

-0,28

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)

2,03

1,86

-0,17

5. Доля оборотных средств в активах (L5)

-2,55

-3,73

-

 

Анализ данных, приведенных в таблице 9, показал, что все показатели ликвидности снизились.

Наряду с ликвидностью финансовое состояние предприятия характеризует его платежеспособность, то есть способность предприятия своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности.

Анализ платежеспособности необходим для:

- самого предприятия для оценки и прогнозирования и оценки финансовой деятельности;

- коммерческих банков с целью удостоверения кредитоспособности заемщика;

- партнеров в целях выяснения финансовых возможностей предприятия при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.

В ходе анализа исследуется тенденция и перспективная платежеспособность. По данным баланса необходимо сопоставить сумму платежных средств и срочные обязательства. Превышение платежеспособных средств внешними обязательствами свидетельствует о платежеспособности предприятия. О неплатежеспособности предприятия могут также свидетельствовать:

- отсутствие денежных средств на счетах и в кассе;

- наличие просроченной задолженности по кредитам и займам;

- наличие задолженности финансовым органам;

- нарушение сроков выплаты заработной платы.

Данные для анализа платежеспособности предприятия приведены в таблице 10.

Таблица 10

Анализ платежеспособности предприятия

Актив

Годы

Пассив

Годы

2011г.

2012г.

2011г.

2012г.

Денежные средства

286

122

Долгосрочные кредиты

2622735

2364188

КФВ

-

-

Краткосрочные кредиты

187357

14731

ДЗ

301391

125533

КЗ

260850

306703

Прочие

7

62

Прочие пассивы

-

-

Запасы и затраты

607031

470963

 

 

 

Итого

3434435

3538360

Итого

3434435

3538360

 

Анализ данных, приведенных в таблице 10, показал, что предприятие является платежеспособным, так как его оборотные активы в 2011, 2012г.г. были больше краткосрочных обязательств, причем эта тенденция снижается.

Рассчитаем коэффициенты платежеспособности:

- коэффициент текущей платежеспособности (Кт.п.) = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений ;

где ПС – сумма платежных средств;

Ко – краткосрочные обязательства.

Платежные средства предприятия – это денежные средства на банковских счетах и в кассе; КФВ; дебиторская задолженность, которая не вызывает сомнение в погашении.

Коэффициент текущей платежеспособности в 2011г. составлял 67%, а в 2012г. – 36% или 0,36.

Нормативное значение коэффициента текущей платежеспособности равно единице. У предприятия значение коэффициента текущей платежеспособности низкое и в 2012г. было ниже значения 2011г. и составляло 36% нормативного значения.

Для оценки текущей платежеспособности используется также коэффициент текущей платежной готовности (Кт.п.г.), показывающий возможности своевременного погашения кредиторской задолженности. Данный коэффициент рассчитывается:

Кт.п.г. = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений,

где ДС – денежные средства;

КЗ – кредиторская задолженность;

ДЗ – дебиторская задолженность.

Расчетное значение показателя составит: 2011г. Кт.п.г. = -0,007; а в 2012г. = 0,0007.

Если дебиторская задолженность выше кредиторской, это означает, что предприятие не только может покрыть кредиторскую задолженность дебиторской, но и имеет свободные денежные средства. В 2012г. предприятие не имеет достаточно средств на банковском счете и в кассе для расчетов, однако значение коэффициента низкое.

Таким образом, анализ ликвидности и платежеспособности показал:

1. Предприятие не имеет абсолютно ликвидного баланса. В 2011, 2012г.г. был платежный недостаток наиболее ликвидных активов медленно реализуемых активов. Но наблюдался платежный излишек быстро и труднореализуемых активов.

2. В 2011, 2012г.г. на предприятии текущие обязательства были меньше текущих активов, следовательно, финансовое положение предприятия было устойчивым.

3. Коэффициент текущей ликвидности не соответствовал оптимальному значению. У предприятия нет запасов для компенсации убытков.

4. Значение коэффициента абсолютной ликвидности очень низкое, то есть у предприятия нет возможности немедленно погасить обязательства перед кредиторами.

5. В целом по предприятию за анализируемый период ликвидность по всем параметрам снизилась.

6. В 2011, 2012г.г. оборотные активы предприятия были больше его краткосрочных обязательств, значит, предприятие является платежеспособным. Об этом свидетельствуют коэффициенты текущей платежеспособности, значения которых составляли в 2011г. 0,67; а в 2012г. – 0,36.

7. В 2012г. предприятие не имеет достаточно средств на банковском счете и в кассе для расчетов.

Для выявления причин неплатежеспособности необходим анализ финансовой устойчивости.

 

 

 

2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Для более глубокого анализа финансового состояния необходим анализ финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью предприятия, его способностью умело маневрировать собственным капиталом, финансовой обеспеченностью бесперебойности хозяйственной деятельности.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость, объединены в следующие группы:

- показатели, характеризующие соотношение собственных и заемных средств, а также возможность предприятия рассчитаться с кредиторами за счет собственного капитала;

- показатели характеризующие состояние оборотных средств;

- показатели покрытия средств.

 Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат (ЗЗ) равна:

ЗЗ = стр.210+стр.220

Расчетное значение показателя за 2011, 2012г.г. приведено в таблице 3.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели:

- общая величина запасов и затрат (ЗЗ), определяемая по выражению:

ЗЗ = стр.210+стр.220

Расчетное значение по исследуемым  периодам приведено в таблице 3, из которой видно, что запасы и затраты за год снизились на 22,4%.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС = стр.490 – стр.190

Расчетное значение показателей приведено в таблице 3, из которой видно, что собственных оборотных средств у предприятия не было.

2. Наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ):

КФ = стр.490 + стр.590 – стр. 190

Расчетное значение показателя, приведенное в таблице 11, свидетельствует о том, что функционирующий капитал предприятия за год снизился на 207746 тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, рассчитанная по выражению (ВИ):

ВИ = стр.490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190 и приведена в таблице 11, показывает, что на предприятии основные источники формирования запасов и затрат снизились на 621072 тыс. руб. или на 15,1%.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (±фс):

±фс = СОС – ЗЗ

Расчетное значение показателя приведено в таблице 11, которое свидетельствует о том, что в 2011, 2012г.г. наблюдался недостаток собственных оборотных средств.

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов и затрат (±фт), определяемый:

±фт = КФ – ЗЗ

Расчетное значение показателя, приведенное в таблице 11, говорит о том, что в 2011, 2012г.г. наблюдался недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (±фо):

±фо = ВИ – ЗЗ

Расчетное значение показателя приведено в таблице 11, из которой видно, что на предприятии наблюдался недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, который в динамике увеличивается.

С помощью этих значений определим показатель типа финансовой ситуации [S(ф)] по выражению:

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений              1, если ф>0

S(ф) =

              0, если ф<0

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда S(1,1,1);

2. Нормативная устойчивость финансового состояния, когда S(0,1,1);

3. Неустойчивое финансовое состояние, когда S(0,0,1);

4. Кризисное финансовое состояние, когда S(0,0,0) (таблица 11).

Таблица 11

Показатели по типам финансовых ситуаций

Показатели

Тип финансовой ситуации

Абсол.уст-ть

Норм.уст-ть

Неустойч.сост.

Кризисное сост.

фс = СОС – ЗЗ

фс≥0

фс<0

фс<0

фс<0

фт = КФ – ЗЗ

фт≥0

фт≥0

фт<0

фт<0

фо = ВИ – ЗЗ

фо≥0

фо≥0

фо≥0

фо<0

 

Тип финансового состояния предприятия характеризуется данными, приведенными в таблице 12.

Из данных, приведенных в таблице 12 видно, что на предприятии в 2012г. финансовое состояние характеризуется как S(0,0,0).

 

Таблица 12

Тип финансового состояния предприятия

Показатели

Период времени

2011г.

2012г.

1. Общая величина запасов и затрат, ЗЗ

607031

470963

2. Наличие собственных оборотных средств, СОС

-2320330

-2226406

3. Функционирующий капитал, КФ

460508

252762

4. Общая величина источников, ВИ

647865

267493

5. фс = СОС – ЗЗ

-2927361

-2697369

6. фт = КФ – ЗЗ

-146523

-218201

7. фо = ВИ – ЗЗ

-40834

-203470

8. трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S = [S(±фс),S(±фт), S(±фо)]

S = (0,0,1)

S = (0,0,0)

 

Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости:

1. Коэффициент капитализации (И1) по выражению:

И1 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составляет: в 2011г. И1 = 15, 72; в 2012г. И1 = 3,95.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, рассчитывается по выражению:

И2 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составляет: в 2011г. И2 = -2,55; в 2012г. И2 = -3,73.

Поскольку собственных средств у предприятия в 2011, 2012г.г. не было, данный коэффициент имеет отрицательное значение и тенденцию к увеличению.

3. Коэффициент финансовой независимости (И3), который рассчитывается:

И3 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составит: в 2011г. И3 = 0,06; в 2012г. И3 = 0,2. Данный коэффициент в динамике увеличивается.

4. Коэффициент финансирования (И4),который рассчитывается:

И4 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составит: в 2011г. И4 = 0,064; в 2012г. И4 = 0,253.

Следовательно, деятельность предприятия за счет собственных средств финансировалась и была тенденция к увеличению.

5. Коэффициент финансовой устойчивости (И5) рассчитывается:

И5 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составит: в 2011г. И5 = 0,87; в 2012г. И5 = 0,90. Расчетное значение показателя свидетельствует о том, что активы предприятия за счет устойчивых пассивов финансировались.

6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов определяется:

И6 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составит: в 2011г. И6 = 3,82; в 2012г. И6 = -4,73. Данный показатель имеет отрицательное значение и в динамике снижается.

Показатели финансовой устойчивости приведены в таблице 13.

Таблица 13

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатели

Период времени

Откл. +,-

2011г.

2012г.

1. Коэффициент капитализации, И1

15,72

3,95

-11,77

2. Коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования, И2

-2,55

-3,73

-1,18

3. Коэффициент финансовой независимости, И3

0,06

0,20

0,14

4. Коэффициент финансирования, И4

0,064

0,253

0,189

5. Коэффициент финансовой устойчивости, И5

0,87

0,90

0,03

6. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов, И6

-3,82

-4,73

-0,91

Учитывая то, что существует множественность показателей финансовой устойчивости, российские и зарубежные аналитики рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости [8, с.75].

Согласно данной методики, любая анализируемая организация может быть отнесена к определенному классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических значений показателей финансовой устойчивости (Приложения 3,4).

Рассмотрим характеристику организаций по классам:

I класс – организации, чьи кредиты и обязательства подкреплены информацией, позволяющей быть уверенными в возврате кредитов и выполнении других обязательств в соответствии с договорами;

II класс – организации, демонстрирующие некоторый уровень риска по задолженности и обязательствам и обнаруживающие определенную слабость финансовых показателей и кредитоспособности;

III класс – это проблемные организации;

IV класс – это организации особого внимания;

V класс – организации высочайшего риска.

Обобщающая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия приведена в таблице 14.

Таблица 14

Обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия

Показатели

2011г.

2012г.

факт

Кол-во баллов

факт

Кол-во баллов

L2

0,0006

0

0,0004

0

L3

0,67

0

0,39

0

L4

2,03

16,5

1,86

15

И2

-2,55

0

-3,73

0

И3

0,06

0

0,20

0

И6

-3,82

0

-4,73

0

Итого

 

16,5

 

15,0

 

Из приведенной таблицы видно, что предприятие в 2012г. относилось к V классу – количество набранных баллов составляло 15, то есть что предприятие может потерять средства и проценты даже после принятия мер к оздоровлению бизнеса.

Таким образом, анализ финансовой устойчивости показал:

- запасы и затраты предприятия за год снизились на 22,4%;

- собственных средств в обороте не было;

- функционирующий капитал снизился.

 

2.5. Анализ вероятности банкротства предприятия

 

Исследования зарубежных ученых в области прогнозирования банкротства предприятий позволяют сделать вывод о том, что из множества финансовых показателей можно выбрать лишь несколько полезных и более точно предсказывающих банкротство [3, с.225].

Рассмотрим некоторые модели:

1. Система показателей У. Бивера.

Система показателей У. Бивера для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства приведена в таблице 15.

Таблица 15

Система показателей У. Бивера

Показатель

Формула расчета

Группа 1 «благополучные предприятия»

Группа 2

«за год до банкротства»

Фактическое значение показателя

1. Коэффициент У. Бивера, К1

К1 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

0,4-0,45

-0,15

0,36

2. Коэффициент текущей ликвидности, К2

 

К2 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

<3,2

<1

1,73

3. Экономическая рентабельность, К3

К3 =Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений 100,%

6-8

-22

14,3

4. Финансовый леверидж, К4

К4 =Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений 100, %

<37

<80

79,8

 

 

где ЧП – чистая прибыль;

      АМ – амортизация;

      ОА – оборотные активы;

КО – краткосрочные обязательства.

А – активы;

ЗК – заемный капитал;

П – пассивы.

Исходя из проведенных расчетов, вероятности банкротства предприятия не существует, так как расчетные показатели соответствуют показателям, характеризующим «благополучие предприятия».

2. Модель Таффлера, Тишоу.

Z = 0,53х1 + 0,13х2 + 0,18х3 + 0,16х4,

где х1 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений; х2 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений; х3 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений; х4 =Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений,

где Пр – прибыль от реализации;

      ΣО – сумма обязательств;

Vр – выручка от реализации;

      ΣА – сумма активов.

Z = 0,2 (пороговое значение)

Расчетное значение показателя составит:

Z = 0,53Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений + 0,13Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений + 0,18Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений + 0,16Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений = 1,33+0,027+0,526+0,179=2,062

Расчетное значение Z = 2,06, а пороговое значение Z = 0,2.

Следовательно, вероятность банкротства существует.

3. Модель Э. Альтмана.

Z = 1,2 Коб + 1,4 Кн.п. + 3,3 Кр + 0,6 Кп + Кот,

где Коб = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений; Кн.п. = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений;

Коб – коэффициент покрытия активов собственным оборотным капиталом;

Кн.п. – рентабельность активов по нераспределенной прибыли;

Кр – рентабельность активов по балансовой прибыли;

Кр = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений,

где Пд - прибыль до уплаты налогов;

Кп – коэффициент покрытия по рыночной стоимости акционерного капитала;

Кп = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений,

где РА – рыночная стоимость обыкновенных и привилегированных акций;

Кот–коэффициент отдачи всех активов;

Кот = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Вероятность банкротства по модели Э. Альтмана:

Z = 1,8 и < - очень высокая;

Z = 1,81-2,7 – высокая;

Z = 2,71-2,9 – возможная;

Z = 3 и > - очень малая.

Критическое значение Z = 2,7

Расчетное значение показателя Z составит:

Z = 1,2Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений  + 1,4Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений + 3,3Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений + Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений = 0,086 +0,283 + 0,807 + 1,122 = 2,3

Вероятность банкротства по модели Э. Альтмана высокая.

4. Модель Лиса.

Z = 0,063х1 + 0,092х2 + 0,057х3 + 0,001х4,

где х1 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений; х2 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений; х3 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений; х4 =Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений ,

где НП – нераспределенная прибыль;

      СК – собственный капитал.

Расчетное значение показателя составит:

Z = 0,063Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений + 0,092Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений + 0,057Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений + 0,01Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений = 0,011 + 0,031 + 0,011 + 0,0025 = 0,025

Предельное значение Z = 0,037

По модели Лиса вероятности банкротства не существует.

5. Американская модель Z2.

Z2 = α +βКт.л.+γЗС,

где α,β,γ – расчетные коэффициенты:

α = -0,3877

β = -1,0736

γ = 0,0579

Кт.л. – коэффициент текущей ликвидности;

ЗС – удельный вес заемных средств в валюте баланса.

Расчетное значение Z2 составит:

Z 2 = -0,3877-1,0736 · 1,73 + 0,0579 · 0,798 = -0,3877 – 1,857 + 0,046 =      -2,20

Z 2 < 0 – вероятность банкротства невелика

Z 2> 0 – высокая вероятность банкротства

Вероятность банкротства невелика, так как Z 2 = -2,20< 0

Сравнительная характеристика расчетных значений вероятности банкротства по моделям приведена в таблице 16.

Таблица 16

Вероятность банкротства предприятия по моделям

Модели

Нормативное значение Z

Расчетное значение Z

Вероятность банкротства: да, нет

1. У. Бивера

0,4 ÷ 0,45

0,17

Нет

2. Таффлера, Тишоу

0,2

2,06

Да

3. Э. Альтмана

1,8 и < очень высокая

 

 

2,3

 

 

Высокая

1,81-2,7 – высокая

2,71-2,9 – возможная

3 и > - очень малая

4. Лиса

Z > 0 – высокая

Z < 0 – невелика

0,025

Нет

 

Вероятность банкротства, полученная расчетным путем по моделям Тишоу, Таффлера, Э. Альтмана существует.

Глава III. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

 

3.1. Анализ прибыли

 

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:

- исследование изменений каждого слагаемого прибыли за текущий анализируемый период;

- исследование структуры соответствующих показателей и их изменений.

Анализ прибыли проведен по данным «отчета о прибылях (убытках)» предприятия (Приложение 2).

На его основе составим таблицу 17.

Таблица 17

Анализ прибыли, тыс. руб.

Показатели

Период времени

Относит.анализ,%

2011г.

2012г.

откл.

+,-

2011г.

2012г.

откл.

+,-

1.    Выручка от реализации, В

2684021

3968657

1284636

100

100

-

2.    Себестоимость реализованной продукции, С

1765801

2794923

1029122

65,8

70,4

4,6

3.    Валовая прибыль, ВП

918220

1173734

255514

34,2

29,6

-4,6

4.    Коммерческие расходы, КР

33343

68378

35035

1,2

1,7

0,5

5.    Управленческие расходы, УР

161926

239651

77725

6,0

6,0

0,0

6.    Прибыль от реализации, Пр

722951

865705

142754

26,9

21,8

-5,1

7.    Прочие доходы, ДПР

265700

138636

-127064

9,9

3,5

-6,4

8.    Прочие расходы, РПР

530375

224799

-305576

19,8

5,7

-14,1

9.    Чистая прибыль, ЧП

123596

508041

384445

4,6

12,8

8,2

 

Анализ прибыли показал:

- выручка от реализации за год увеличилась на 1284636 тыс. руб. или в 1,5 раза;

- себестоимость реализованной продукции увеличилась на 1029122 тыс. руб. или в 1,6 раза. Доля себестоимости в выручке от реализации увеличилась на 4,6% с 65,8% в 2011 г. до 70,4% в 2012 г.;

- валовая прибыль увеличилась  на 255514 тыс. руб. или в 1,3 раза. Доля валовой прибыли в выручке от реализации снизилась на 4,6% с 34,2% в 2011 г. до 29,6% в 2012 г.;

- коммерческие расходы увеличились на 35035 тыс. руб. или в 2,1 раза. А их доля в выручке от реализации увеличилась  на 0,5% с 1,2% в 2011 г. до 1,7% в 2012 г.;

- управленческие расходы увеличились на 77725 тыс. руб.  А их доля в выручке от реализации осталась на прежнем уровне 6%;

- прибыль от реализации увеличилась 142754 тыс. руб., в 2011 г. была прибыль размере 722951 тыс. руб.; доля прибыли от реализации в 2012 г. в выручке от реализации составляла 21,8%, в 2011 году 26,9%;

- снизились прочие доходы предприятия на 127064 тыс. руб. или на 0,52%. А их доля в выручке от реализации снизилась на 6,4% с 9,9% в 2011 г. до 3,5% в 2012 г.;

- снизились прочие расходы на 305576 тыс. руб. или на 0,42%. А их доля в выручке от реализации снизилась на 14,1% с 19,8% в 2011 г. до 5,7% в 2012г.;

- в 2011 г. чистая прибыль предприятия составляла  123596 тыс. руб. В 2012 г. чистая прибыль была в сумме 508041 тыс. руб., а ее доля в выручке от реализации составила 12,8% в 2012г., 4,6% в 2011 г.

Проведем факторный анализ прибыли (убытков). На сумму прибыли (убытков) отчетного года влияют все показатели – факторы, определяющие ее: выручка от реализации, себестоимость продукции, коммерческие и управленческие расходы, проценты, полученные и уплаченные, внереализационные доходы и расходы, операционные доходы и расходы.

Методика расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции включает:

1. Расчет влияния фактора «выручка от реализации». При проведении факторного анализа необходимо учитывать влияние инфляции. Цены на продукцию в отчетном году увеличились по сравнению с базисным периодом на 6%, тогда индекс цен составит  (Iц)=1,06. Тогда выручка от реализации в 2012 г. в сопоставимых ценах будет равна:

В=Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

где В1 – выручка от реализации в 2012 г.

В - выручка от реализации в сопоставимых ценах.

Расчетное значение В составит:

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Следовательно, выручка от реализации продукции в 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличилась на 224641 тыс. руб. за счет роста цены.

∆ВЦ= В1 – В = 3968657 – 3744016 = 224641 тыс. руб.

Изменение прибыли от реализации (Пр) за счет увеличения выручки от реализации (исключая влияние изменения цены) определяется:

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

где R0 – рентабельность продаж в 2011 г. (таблица 17).

Расчетное значение показателя составит:

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Прибыль от реализации за счет увеличения выручки от реализации увеличился на 285139 тыс.руб.

2. Расчет влияния фактора «цена».

Для определения степени влияния цены на изменение суммы прибыли от реализации необходимо сделать расчеты:

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Увеличение цены на продукцию на 6% привело к увеличению прибыли от реализации на 60428 тыс. руб., так как R0 = 26,9%.

3. Расчет влияния фактора «себестоимость» осуществляется так:

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

где УS1, УS0 – соответственно уровни себестоимости в 2011, 2012 г.г.

Расчетное значение показателей составит:

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

В абсолютном выражении себестоимость увеличилась на 1028122 тыс. руб., это должно привести к снижению прибыли от реализации на 182558 тыс. руб., и доля себестоимости в выручке от реализации увеличилась на 4,6%, что привело к снижению прибыли от реализации за счет этого фактора на величину 182558 тыс. руб.

4. Расчет влияния фактора «коммерческие расходы».

Для расчета используется формула:

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

где УКР1, УКР0 – соответственно уровни коммерческих расходов в выручке от реализации (2012г., 2011г.).

Расчетное значение показателей составит:

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

В абсолютном выражении коммерческие и управленческие расходы увеличились на 35035 тыс. руб., а их доля в выручке от реализации увеличилась на 0,5%, следовательно, прибыль от реализации за счет этого фактора снизилась на 19843 тыс. руб.

Поскольку доля управленческих расходов в выручке от реализации за исследуемый период не изменилась и составляла 6,0%, то за счет этого фактора прибыль от реализации не изменилась.

На изменение чистой прибыли помимо этих факторов влияли:

- прочие доходы, которые за год снизились на 127064 тыс. руб., то есть это привело к снижению чистой прибыли 127064 тыс. руб.;

- прочие расходы, которые за год снизились на 305576 тыс. руб., то есть это привело к увеличению чистой прибыли на 305576 тыс. руб.

В целом за счет указанных факторов чистая прибыль предприятия в 2012 г. составила 508041 тыс. руб., а в 2011 г. 123596 тыс. руб., то есть увеличение чистой прибыли составило 384445 тыс. руб.

 

3.2. Факторный анализ рентабельности предприятия

 

Показатели прибыли и рентабельности являются составляющей понятия «результативность».

По данным «отчета о прибылях и убытках» можно проанализировать динамику рентабельности продаж, рентабельности отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей. Рентабельность продаж (R1) рассчитываем по выражению:

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от реализации. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, необходимо осуществить следующие расчеты.

1. Влияние изменения выручки от реализации на R1:

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составит:

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Вследствие увеличения выручки от реализации рентабельность продаж из-за влияния этого фактора увеличилась на 23,7%.

2. Влияние изменения себестоимости реализации на R1:

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составит:

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Вследствие увеличения себестоимости рентабельности продаж снизилась на 50,1%.

3. Влияние изменения коммерческих, управленческих расходов на R1:

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Из-за увеличения коммерческих расходов рентабельность продаж снизилась на 2,9%.

Рентабельность деятельности предприятия в отчетном периоде рассчитывается по выражению (R2):

R2 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

где ПО – прибыль отчетного периода.

На рентабельность отчетного периода (R2) оказывают влияние (кроме вышеперечисленных) изменение уровней всех показателей факторов:

∆R2 = ∆R1 ± ∆УПРД ± ∆УПРР,

где УПРД – изменение уровня прочих доходов;

      УПРР – изменение уровня прочих расходов.

∆R2 = 23,7 – 50,1 – 2,9 = -29,3%

Следовательно, в 2012 г. рентабельность продаж за счет указанных факторов снизилась на 29,3%. Основными факторами, снижающими рентабельность продаж были:

- увеличение себестоимости (-50,1%);

- увеличение коммерческих, управленческих расходов (-                                            2,9%).

Помимо указанных факторов, на рентабельность отчетного года влияли факторы:

- снижение прочих доходов привело к снижению рентабельности отчетного года на 6,4%;

- снижение расходов привело к увеличению рентабельности отчетного года на 14,1%.

Факторный анализ рентабельности показал, что основными резервами увеличения рентабельности продаж и отчетного года являются:

- снижение себестоимости;

- снижение коммерческих и управленческих расходов;

- увеличение прочих доходов.

Рассчитаем другие показатели рентабельности: рентабельность собственного капитала, экономическую рентабельность, фондорентабельность, рентабельность основной деятельности:

- рентабельность собственного капитала (R3):

R3 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

где Пд – прибыль до налогообложения.

Данный показатель имеет расчетное значение:

В 2011г. R3 =Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

В 2012г. R3 =Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Рентабельность собственного капитала в 2012г. составила 71%;

- экономическая рентабельность (R4):

R4 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

где СИ – стоимость имущества.

Экономическая рентабельность характеризует эффективность использования всего имущества предприятия.

Расчетное значение показателя составит:

2012г. R4 =Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Эффективность использования имущества предприятия увеличилась;

-  фондорентабельность (R5):

R5 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Фондорентабельность показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

Расчетное значение показателя составит:

В 2012г. R5 =Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          

Эффективность использования основных средств предприятия в 2012г. была высокая;

- рентабельность основной деятельности (R6):

R6 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

где ПР – прибыль от реализации;

S – затраты на производство реализованной продукции.

Рентабельность основной деятельности показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат.                         

Расчетное значение показателя составит:

В 2012г. R6 =Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений                                                                                                                                                                   

Рентабельность основной деятельности повысилась до 31%.

Показатели рентабельности за 2012г. приведены в таблице 18.

Таблица 18

Показатели рентабельности предприятия

Показатели

2012г.

1. Рентабельность продаж, %, R1

26,9

2. Рентабельность отчетного периода, %, R2

12,7

3. Рентабельность собственного капитала, %, R3

71,0

4. Экономическая рентабельность, %, R4

14,4

5. Фондорентабельность, %, R5

19,7

6. Рентабельность основной деятельности, %, R6

31,0

Из приведенной таблицы видно, что на предприятии рентабельность собственного капитала имеет самое высокое значение.

Влияние факторов на рентабельность собственного капитала приведено на рисунке 4.

 

 

 

 

себестоимость

Расходы от прочей реализации

Расходы от внереализационной деятельности

 

Запасы

Денежные средства

Ср-ва в расчетах

Доходы от основной деятельности

Доходы от прочей реализации

Доходы от внереализационной деятельности

 

 

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

 

 

 

 

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Основной капитал

 

+

Оборотный капитал

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решенийАнализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

 

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решенийАнализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

 

 

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

доходы

-

затраты

 

 

Выручка от реализации

 

:

Стоимость имущества

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

 

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

 

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

 

 

 

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решенийАнализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

 

 

 

 

 

 

 

 

Прибыль отчетного года

:

Выручка от реализации

 

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

 

 

 

 

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решенийАнализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

 

 

 

 

 

 

 

 

Рентабельность продаж R1

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Ресурсоотдача d1

 

 

 

 

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решенийАнализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

 

 

 

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Собственный капитал

:

Совокупный капитал

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решенийАнализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

 

 

 

Экономическая рентабельность, R4

 

 

Коэффициент финансовой независимости (Н3)

 

 

 

 

 

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решенийАнализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

 

Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

 

 

 

 

 

 

 

Рентабельность собственного капитала, R3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 4. Влияние факторов на рентабельность собственного капитала

 

Таким образом, на рентабельность собственного капитала влияли следующие факторы:

- экономическая рентабельность (14,4%);

- коэффициент финансовой независимости (в динамике увеличивается);

- рентабельность продаж (26,9%);

- ресурсоотдача (19,7%);

- прибыль отчетного года (увеличилась);

- выручка от реализации (увеличилась).

 

3.3. Анализ деловой активности предприятия

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентов-показателей оборачиваемости, которые имеют большое значение для предприятия, так как от скорости оборота средств зависит размер годового оборота и с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью, связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

 Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависит от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Для анализа деловой активности используют следующие показатели:

А. Общие показатели оборачиваемости активов.

Б. Показатели управления активами.

Рассмотрим данные показатели:

А. Общие показатели оборачиваемости активов:

1. коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) – d1, который рассчитывается:

d1 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

где VР – выручка от реализации.

Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала организации.

Расчетное значение показателя в 2011г. составило 0,78 оборотов, а в 2012г. – 1,12 оборотов, то есть скорость оборота всего капитала предприятия за год увеличилась в 1,4 раза;

2. коэффициент оборачиваемости мобильных средств – d2, который рассчитывается:

d2 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составило в 2011г. – 2,95 оборотов, а в 2012г. – 6,65 оборота.

Скорость оборота всех оборотных средств предприятия за год увеличилась в 2,2 раза;

3.  коэффициент отдачи, который характеризует эффективность использования нематериальных активов. Поскольку по данным бухгалтерского баланса нематериальных активов на предприятии было незначительно, то d3 в 2012г. составило 387 оборотов;

4. фондоотдача – d4, который рассчитывается:

d4 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя в 2011г. составило 1,14; а в 2012г. – 1,37, то есть эффективность использования основных фондов предприятия увеличилась в 1,2 раза.

Рассчитаем показатели управления активами:

5. коэффициент оборачиваемости собственного капитала – d5, рассчитывается:

d5 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя: 2011г. d5 = 13,1; 2012г. d5 = 5,5.

Данный коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала.

6. коэффициент оборачиваемости материальных средств – d6, который рассчитывается:

d6 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составит: в 2011г. – 4,4 оборотов; в 2012г. – 8,4 оборота, то есть число оборотов запасов и затрат за год увеличилось в 1,9 раза.

7. коэффициент оборачиваемости денежных средств – d7, который рассчитывается:

d7 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя в 2011г. составит 9385 оборотов, а в 2012г. 32530 оборотов.

8.   коэффициент оборачиваемости средств в расчетах – d8, который рассчитывается:

d8 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составит: в 2011г. – 8,9 оборотов, а в 2012г. – 31,6 оборотов.

9.  срок оборачиваемости средств в расчетах – d9, который рассчитывается:

d9 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составит: в 2011г. – 40 дней, в 2012г. – 11,4 дней.

Средний срок погашения дебиторской задолженности сократился с 40 дней до 11 дней.

10. коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – d10, который рассчитывается:

d10 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составит: в 2011г. – 10,3 оборота, в 2012г. – 13 оборотов.

11. срок оборачиваемости кредиторской задолженности – d11, который рассчитывается:

d11 = Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

Расчетное значение показателя составит: в 2011г. – 35 дней, в 2012г. – 27,7 дней.

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности сократился с 35 дней до 28 дней.

Расчетное значение показателей деловой активности предприятия приведено в таблице 19.

Таблица 19

Показатели деловой активности предприятия

Показатели

Период времени

Откл. +, -

2011г.

2012г.

1. Коэффициент общей оборачиваемости – d1, оборотов

0,78

1,12

0,34

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств – d2, оборотов

2,95

6,65

3,7

3. Коэффициент отдачи – d3, оборотов

-

387

387

4. фондоотдача – d4

1,14

1,37

0,23

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – d5, оборотов

13,1

5,5

-7,6

6. Коэффициент оборачиваемости материальных средств – d6, оборотов

4,4

8,4

4,0

7. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах – d8, оборотов

8,9

31,6

22,7

8. Срок оборачиваемости средств в расчетах – d9, дней

40

11,4

-28,6

9. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – d10, оборотов

10,3

13,0

2,7

10. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности – d11, дней

3,5

27,7

-7,3

 

                         

3.4. Управленческие решения по финансовому

оздоровлению предприятия

Результаты анализа финансового состояния предприятия привели к заключению, что предприятие в 2011, 2012 г.г. было платежеспособным, но баланс неудовлетворительным; тип финансового состояния – кризисная ситуация.

В связи с этим необходимо разработать систему антикризисных мероприятий.

Мероприятия по преодолению кризисной ситуации и восстановлению платежеспособности должны учитывать особенности данного предприятия.

Так, анализ финансовых результатов деятельности предприятия показал, за исследуемый период увеличилась прибыль от реализации на 19,7%, а чистая прибыль – в 4 раза. Себестоимость продукции увеличилась в 1,6 раза.

Основными резервами снижения себестоимости продукции являются:

1) увеличение объема ее производства за счет более полного использования производственной мощности предприятия. При увеличении объема производства продукции возрастают только переменные затраты, сумма же постоянных расходов, как правило, не изменяется, в результате снижается себестоимость продукции:

±∆S = (1 -Анализ финансовой деятельности предприятия и его значение в принятии управленческих решений

где ∆S – снижение себестоимости продукции;

IЗ1 – индекс, характеризующий условно-постоянные расходы;

IV – индекс роста объема производства;

УУПР – удельный вес условно-постоянных расходов в себестоимости продукции.

Так, при условно-постоянных расходах (20%) в себестоимости продукции и росте объемов производства на 10% возможное снижение себестоимости продукции составит 1,6%.

Мероприятиями в сфере управления издержками производства также могут быть:

- управление постоянными и переменными затратами. Но следует учесть, что постоянные затраты в меньшей степени подвергаются быстрому изменению. Несмотря на объективные ограничители, на предприятии есть возможности для их снижения. К числу таких резервов можно отнести:

- сокращение накладных расходов, это в первую очередь расходов по управлению;

- оптимизацию структуры и состава внеоборотных активов с целью снижения потока амортизационных отчислений;

- широкое использование различных методов финансирования реальных инвестиций, например, лизинга.

Управление переменными затратами можно осуществлять так:

- рост производительности труда;

- нормирование запасов сырья, материалов и готовой продукции;

- совершенствование системы учета ресурсов и сокращение необоснованных потерь, введение персональной ответственности за расходованием материальных ресурсов;

- экономия издержек по статьям, имеющим наибольший удельный вес в структуре себестоимости, например, изменение системы оплаты труда с учетом результатов деятельности предприятия; нормирование и контроль расходов сырья с введением соответствующей системы стимулирования;

- консервация, реализация и списание неиспользуемого имущества, с целью снижения затрат по его содержанию.

Мероприятиями по управлению оборотными активами предприятия можно назвать:

а) по управлению запасами (их доля в оборотных активах наибольшая):

- расчет минимально необходимого уровня запасов (с учетом риска нарушения нормального хода производства) и поддержание запасов на этом уровне;

- экономия издержек по хранению, и в первую очередь, по статье «материалы», которая занимает значительный удельный вес: 41% - в 2011г. и 98% - в 2012г. и обеспечение сохранности запасов, их порчи и ущерба.

б) по управлению дебиторской задолженностью:

- оценка платежеспособности покупателей и разработка политики предоставления товарного кредита для различных групп покупателей;

- ранжирование покупателей по предлагаемым условиям оплаты;

- контроль расчетов с покупателями по отсроченным и просроченным задолженностям;

- контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Анализ финансового состояния предприятия во многом определяет стратегию развития предприятия.

Анализ финансового состояния предприятия, проведенный на примере ООО СП «Барзасское товарищество», показал:

- валюта баланса за год увеличилась на три процента;

- доля заемных средств в валюте баланса снизилась на 14,2%;

- собственных средств в обороте у предприятия не было;

- внеоборотные активы предприятия увеличились в 1,2 раза;

- оборотные активы предприятия снизились на 34,3%;

- дебиторская задолженность снизилась на 58,4%, а кредиторская задолженность увеличилась в 1,2 раза. На предприятии преобладает сумма кредиторской задолженности, и темп ее роста составил 120%, а темп снижения дебиторской задолженности был 58,4%

- показатели анализа бухгалтерского баланса позволяют сделать вывод о том, что баланс не обладает признаками «хорошего баланса».

Анализ ликвидности баланса показал: баланс нельзя признать абсолютно ликвидным, то есть ликвидность баланса нельзя признать абсолютно ликвидным: наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств; а так же наблюдается платежный недостаток медленно реализуемых активов для погашения долгосрочных пассивов.

Анализ платежеспособности показал, что предприятие является платежеспособным, так как его оборотные активы были больше его краткосрочных обязательств, но эта тенденция снижается.

Финансовое положение предприятия было устойчивым, так как текущие обязательства предприятия были меньше текущих активов. Но коэффициент текущей ликвидности не соответствовал оптимальному его значению. Значит, у предприятия нет запасов для компенсации возможных убытков.

Обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия следующая:

- запасы и затраты предприятия за год снизились на 23,4%;

- собственных оборотных средств в обороте не было;

- функционирующий капитал за год снизился;

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат снизилась.

Анализ вероятности банкротства по моделям У. Бивера, Таффлера, Тишоу, Э. Альтмана, Лиса и модели Z 2 показал, что вероятность банкротства существует по оценочным моделям Тишоу, Таффлера, Э. Альтмана.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия показал:

- выручка от реализации продукции увеличилась в 1,5 раза;

- себестоимость реализованной продукции увеличилась в 1,6 раза; доля себестоимости в выручке от реализации увеличилась на 4,6% с 65,8% в 2011 году до 70,4% в 2012 году;

- валовая прибыль увеличилась на 28%;

- коммерческие и управленческие расходы увеличились;

- в 2011 году прибыль от реализации продукции составляла 26,9%, а в 2012 году доля прибыли от реализации в выручке от реализации составила 21,8% несмотря на то, что прибыль выросла в 1,2 раза;

- снизились прочие доходы на 47,8%, а их доля в выручке от реализации снизилась на 6,4%;

- снизились прочие расходы на 58%, а из доля в выручке от реализации снизилась на 14,1%;

- в 2011 году чистая прибыль предприятия составила 123596 тыс. руб.; в 2012 году чистая прибыль была в сумме 508041 тыс. руб., а ее доля в выручке от реализации составляла 12,8% по сравнению с 2011 г. 4,6%.

Факторный анализ прибыли от реализации и чистой прибыли показал:

- в 2012 году увеличение выручки от реализации привело к увеличению прибыли от реализации на 285139 тыс.руб.;

- увеличение цены на продукцию в 2012 году по сравнению с 2011 годом привело к увеличению прибыли от реализации на сумму 60428 тыс. руб.;

- увеличение доли затрат в выручке от реализации привело к снижению прибыли от реализации на 182558 тыс. руб.;

- увеличение доли коммерческих и управленческих  расходов в выручке от реализации привело к снижению прибыли от реализации на 19843 тыс. руб.;

- снижение прочих доходов привело к снижению чистой прибыли на 127064 тыс. руб.;

- снижение прочих расходов привело к увеличению чистой прибыли на 391470 тыс. руб.

Факторный анализ рентабельности показал, что основными резервами увеличения рентабельности продаж являются:

- снижение себестоимости продукции;

- увеличение прочих доходов.

Анализ деловой активности предприятия показал: произошло увеличение коэффициентов общей оборачиваемости, оборачиваемости мобильных средств, фондоотдачи, оборачиваемости средств в расчетах, кредиторской задолженности.

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

 

1. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/Под ред.              О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. – М.: Омега – Л, 2005.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 1997.

3. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика – М.: Дело, 2003.

4. Войко А.В. Аудиторская проверка учета дебиторской задолженности организации // Аудиторские ведомости. 2007. №7.

5. Гражданский кодекс РФ (ч.I от 30 ноября 1994 г. №5 – ФЗ (ред. от 27 декабря 2009 г. с измен.от 8 мая 2010г.).

6. Григоренко Л.Ю. Резерв по сомнительным долгам // Российский налоговый курьер. 2007. №1-2.

7. Готовчиков И.Ф. Текущий контроль финансовой устойчивости и риска банкротства предприятий. // Финансовый менеджмент. №1, 2011, с.4.

8. Габидинова Г.С. Формирование источников финансовой компании // Финансовый менеджмент. №3. 2011, с.21.

9. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – Изд. 2-е, испр. – М.: Дело и сервис, 2005.

10.  Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности. Учебное пособие. Изд-во «ДИС», Москва, 2004.

11.  Ефимова О.В. Финансовый анализ. –Изд. 4-е, перераб. и доп. – М.: М. Бухгалтерский учет, 2002.

12. Илясов Г. Оценка финансового состояния предприятия // Экономист. – 2005. - №6. – с.49-54.

13. Исик Л.В. Оперативные меры финансового оздоровления фирмы в условиях кризиса // Финансовый менеджмент. №6. 2011. с. 39.

14.  Карелина С.А. Механизм правового регулирования отношений несостоятельности. М.: ВолтерсКлувер, 2008 // [Электронный ресурс:СПС Консультант Плюс].

15.  Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Проспект, 2002.

16.  Кузнецов Л.А. Системное представление финансово-хозяйственной деятельности предприятия // Проблемы управления. – 2003. - №3.

17. Карпов А. Бюджетирование как инструмент управления. – М.: Результат и качество, 2007.

18.  Кулик О.С. Финансовое планирование деятельности предприятия // Финансовый менеджмент. 2009. №5. с. 53.

19. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие / Г.Н. Лиференко. – М.: Издательство «Экзамен», 2006.

20. Ленкова О.В. .управление корпоративным бизнес-портфелем нефтегазовой компании // Менеджмент в России и за рубежом. №1, 2013. с. 50.

21.  Методические указания по проведению анализа финансового состояния организации. Приказ ФСФО об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации» от 23.01.2001. №16.

22.  Малова Е.В. Биллинг как система управления дебиторской задолженностью домохозяйств в Энергосбытовой организации // Финансовый менеджмент. №6, 2010. с. 22.

23.  Новичкова О.В. Управление затратами как фактор улучшения финансовых результатов предприятия // Финансовый менеджмент. №5, 2011, с. 3.

24.  О текущих платежах по денежным обязательствам в деле о банкротстве // Постановление Пленума ВАС РФ от 23 июля 2009г. № 63 // Экономика и жизнь. 2009. №32 (бух.прилож.).

25.  Положение Правительства РФ «О федеральной службе России по финансовому оздоровлению и банкротству» от 04.04.2000г. №301.

26.  Словарь бизнес-терминов // http://dic.academic.ru/dic.nst/business/11512

27. Старикова Л.Н. Учет и анализ банкротств: Учебное пособие / Л.Н. Старикова, З.Н. Грекова / Под общ. ред. Л.Н. Стариковой; Кемеровский гос.ун-т, Кемеровский ин-т (филиал) РГТУ. – Москва: Экономика, 2011.

28.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Новое знание, 2000.

29.  Тагирова О.А. Анализ деловой активности строительной организации // Финансовый менеджмент. №5, 2011, с.21.

30. Трохина С.Д. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент. – 2004. - №1. – с.3-10.

31.  Управление финансовым состоянием организации (предприятия): Учебное пособие (Под общ.ред.д-раэкон.наук, проф. Э.И. Кзылова, д-ра экон.наук, проф. В.М. Власовой, канд.экон.наук И.В. Ивановой. – М.: Эксмо, 2007.

32.  Фомичева Л.П. Антикризисные меры: Управление кредиторской задолженностью // Финансовый менеджмент. №1, 2013, с.23.

33. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА – М, 2002.

34.  Черных Л.С. Восстановление платежеспособности налогоплательщика: замещение активов // налоговое планирование. 2005. №3 [СПС Консультант Плюс].

35. Чиркова М.Б. Учет и анализ банкротств: Учебное пособие. М.: Эксмо, 2010.

36. Хоуман М. Роль режима несостоятельности в рыночной экономике // Вестник ВАС РФ. 2002. №3 [спец.прилож.].

 

приложения

 

 

 

Наверх страницы

Внимание! Не забудьте ознакомиться с остальными документами данного пользователя!

Соседние файлы в текущем каталоге:

На сайте уже 21970 файлов общим размером 9.9 ГБ.

Наш сайт представляет собой Сервис, где студенты самых различных специальностей могут делиться своей учебой. Для удобства организован онлайн просмотр содержимого самых разных форматов файлов с возможностью их скачивания. У нас можно найти курсовые и лабораторные работы, дипломные работы и диссертации, лекции и шпаргалки, учебники, чертежи, инструкции, пособия и методички - можно найти любые учебные материалы. Наш полезный сервис предназначен прежде всего для помощи студентам в учёбе, ведь разобраться с любым предметом всегда быстрее когда можно посмотреть примеры, ознакомится более углубленно по той или иной теме. Все материалы на сайте представлены для ознакомления и загружены самими пользователями. Учитесь с нами, учитесь на пятерки и становитесь самыми грамотными специалистами своей профессии.

Не нашли нужный документ? Воспользуйтесь поиском по содержимому всех файлов сайта:



Каждый день, проснувшись по утру, заходи на obmendoc.ru

Товарищ, не ленись - делись файлами и новому учись!

Яндекс.Метрика