andrey

Путь к Файлу: /ИЖЕВСКИЙ университет / Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка .doc

Ознакомиться или скачать весь учебный материал данного пользователя
Скачиваний:   3
Пользователь:   andrey
Добавлен:   08.03.2015
Размер:   1.3 МБ
СКАЧАТЬ

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Ижевский государственный технический университет»

Факультет «Менеджмент и маркетинг»

Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы предприятий»

на тему: «Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

на примере ОАО «Интеграл»

 

 

 

 

Выполнила:                                                           студент гр. 7-22-1

                                                                                                                                     

                                                                           

Проверил:                                                              к. э. н., доцент

                                                                                Ончукова Г.Е.

                                                                               

 

              

 

Ижевск - 2007

СОДЕРЖАНИЕ

                                                                                                                              Стр.

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………..…………………..…..4

ГЛАВА 1. Характеристика Открытого Акционерного

Общества «Интеграл»…………… ………………………………………………6

1.1. История создания и развития……………………………….………….6

1.2. Основные цели и виды деятельности Общества…………….………..9

1.3. Организационно-правовая форма ОАО «Интеграл»………….…..…10

1.4. Основные виды продукции (работ, услуг)……………………………14

1.5.Основные показатели финансово – хозяйственной

       деятельности ОАО «Интеграл» и динамика их развития…………………15

1.6. Характеристика деловой активности предприятия

за период 2004 – 2006гг..................................................................................17

1.7. Основные проблемы экономического состояния предприятия

и дальнейшие перспективы его развития…………………………….….…20

ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ОЦЕНКА………23

2.1. Понятие, значение и задачи финансовых показателей деятельности

и оценки предприятия…………………………………..……………………23

2.2. Оценка финансовых показателей по данным

бухгалтерского баланса …………………………………………………......26

2.3.Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности  предприятия...28

2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия ……………...……...35

2.5. Анализ рентабельности предприятия……………………….................41

2.6. Оценка интегрального показателя……………………………………..46

ГЛАВА3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

ОАО «ИНТЕГРАЛ» И РАЗРАБОТКА ПУТЕЙ И

МЕРОПРИЯТИЙ ПО ИХ УЛУЧШЕНИЮ ……………………..………....51

3.1  Оценка финансовых показателей по данным  бухгалтерского

баланса……………………………………………………………………..…51

3.2 .Анализ ликвидности и платежеспособности

        предприятия в динамике……………………………………………….……52

3.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия ……………..………56

3.4 .Анализ основных показателей рентабельности

       в динамике (2004-2006гг.)……………………………………………...…….58

3.5.Факторный анализ рентабельности производственной

деятельности предприятия………………………………………….…… …60

3.6. Результаты анализов оценки финансовых показателей ОАО                     

        «Интеграл» и мероприятия по их улучшению……………………….….....62

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………….……………. .66

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ………………………..…………………………..69

ПРИЛОЖЕНИЕ № 1………………………………………………...... .…....71

ПРИЛОЖЕНИЕ № 2………………………………………………………....73

ПРИЛОЖЕНИЕ № 3………………………………………………….….......74

ПРИЛОЖЕНИЕ № 4………………………………………………………....76

ПРИЛОЖЕНИЕ № 5………………………………………………………....77

ПРИЛОЖЕНИЕ № 6…………………………………………………………79

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

В последнее время качество проведения анализа финансовых показателей предприятий заметно возросло. Так как именно они отражают процесс формирования и использования финансовых средств организации и характеризуют финансовое состояние предприятия в целом.

Можно утверждать, что с точки зрения методологии проведения анализа финансовых показателей предприятия российские и зарубежные аналитики используют одни и те же принципиальные подходы.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Результаты финансового анализа нужны, прежде всего, как внутренним пользователям (собственникам), так и внешним (инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам).

Как правило, степень эффективности работы предприятия в первую очередь и является объектом внимания внешних пользователей. Для них важно знать, эффективно ли работает предприятие, финансово ли оно устойчиво, платежеспособно, какова степень риска вложения инвестиций, и каков производственный потенциал его развития в будущем. Именно все эти отдельные категории в целостности и представляют собой финансовое состояние предприятия.

Именно поэтому, в настоящее время актуальность выбранной темы курсовой работы очень важна, т.к. именно финансовые показатели характеризуют финансовое состояние предприятия, что определяет всю сущность деятельности предприятия. Также эта оценка весьма важна для внешних пользователей, а в особенности для инвесторов, которые вкладывают собственные средства в наиболее перспективные организации. Это в свою очередь является благоприятным фактором для развития в будущем.

Целью данной курсовой работы является теоретическое и практическое рассмотрения (на примере ОАО «Интеграл») вопросов связанных с оценкой финансовых показателей предприятия.

Для реализации поставленной цели необходимо выполнить ряд следующих задач:

· определение основных целей и видов деятельности ОАО «Интеграл»;

· расчет и анализ основных финансово – экономических показателей и показателей деловой активности предприятия;

· формулировка основных проблем экономического состояния и развития исследуемой организации;

· ознакомление с теоретическими аспектами рассматриваемой проблемы, (сущность, цели и основные направления);

· оценка финансовых показателей по данным  бухгалтерского баланса, оценка и анализ ликвидности и платежеспособности, а также анализ финансовой устойчивости предприятия;

· анализ основных показателей рентабельности предприятия за период 2004 – 2006гг.;

· факторный анализ уровня рентабельности производственной деятельности и рентабельности продаж в динамике;

· и, наконец, разработка рекомендаций по улучшению деятельности ОАО «Интеграл».

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. Характеристика Открытого Акционерного Общества «Интеграл»

1.1. История создания и развития

Открытое акционерное общество «Интеграл» учреждено в соответствии с Гражданским Кодексом Российской Федерации и Федеральным Законом «Об акционерных обществах».

ОАО «Интеграл» зарегистрировано 20 июля 1998г. постановлением Главы администрации г. Агидель №461.

    Одним из первых направлений деятельности ОАО «Интеграл» была поставка компьютерного оборудования, оргтехники, расходных материалов и комплектующих. Время диктовало свои условия, приходилось искать другие, необходимые для потребителя и выгодные для предприятия виды услуг и деятельности.

  Деятельность предприятия многопрофильна и разнообразна - строительство, деревообработка, реализация нефтепродуктов, поставка оборудования для нефтяной и газовой промышленности, производство и реализация спецтехники, оптовая и розничная торговля, фармацевтика, ресторанный бизнес, производство продуктов питания, масс-медиа.

      С момента начала своей деятельности ОАО “Интеграл” установил прочные деловые компаниями и предприятиями России, такими как “Башнефть”, “Татнефть”, ”Сургутнефтегаз”.       

 Качественно изменились взаимоотношения с этими предприятиями. Владея собственными оборотными средствами, ОАО “Интеграл”  имеет возможность организации предварительных поставок продукции, после чего покупатели производят оплату.

   Одним из перспективных направлений в работе предприятия является промышленное и жилищное строительство. За счет собственных и заемных средств построено много объектов различного назначения (АЗС, жилые дома, супермаркет, торговый комплекс, сооружения и складские помещения).

Для более эффективного решения всех вопросов, возникающих в строительстве, на базе уфимского СМУ-2 создано предприятие ООО “Интегралинвестстрой”.

   В июле 2002 года в конкурсных торгах ОАО “Интеграл” приобрел завод железобетонных изделий, с которым связаны большие перспективы.

    Одним из основных подразделений предприятия является производственная база. На ней располагается автотранспортный цех, автосервис, гаражи, складские помещения, пилорама и столярный цех. В связи с ростом производственных объемов приобретена еще одна база для складирования и хранения стройматериалов. Наличие подъездных  железнодорожных путей обеспечивает оперативное получение оборудования, материалов для строящихся объектов и товаров для торговли.

   В 2002 году с участием ОАО “Интеграл” созданы и зарегистрированы  новые предприятия:

-ООО “Интегралжилстрой”

-ООО “Завод железобетонных изделий”

-ООО “Торговый дом “Интеграл”

  В 2003 году создано предприятие ООО “Интеграл-Фарм”. В 2004 году создано предприятие «Интеграл-сервис», деятельность которого направлена на установку кондиционеров и вентиляционного оборудования. В 2005 году с участием ОАО «Интеграл» созданы еще три предприятия: ООО «Интеграл-проект», главной задачей которого является проектирование зданий, в том числе жилых, и сооружений, предприятия ООО «Интеграл-Жилфонд-Сервис», «Интеграл-РемСервис» основной деятельностью которых является обслуживание и ремонт жилых квартир и помещений собственников жилья (по типу ТСЖ).

 В 2006 году создано 2 предприятия:

1.ООО «ПО «Роснефтемаш», деятельностью которого является  производство нефтепромыслового, бурового и геологоразведовательного оборудования и  производство запасных частей к ним.

2. ООО «Интеграл-Строймонтаж», основным видом деятельности которого, является строительство зданий и сооружений, а также операции с недвижимым имуществом и аренда.

В 2007 году создано предприятие ООО «Интегралпромжилстрой», основным видом деятельности которого является строительство зданий и сооружений.

Сейчас, ОАО "ИНТЕГРАЛ" является многопрофильным предприятием, занимающимся строительством производственных и социально-бытовых объектов, заготовкой и переработкой леса, продажей готовой продукцией производственно-технического назначения, включая нефтяное оборудование, нефтепродукты, автотехнику, металлопрокат, трубную продукцию, технологическое оборудование, машины, спец.технику и механизмы, строительные материалы, пиломатериалы.

 Предприятие обладает сетью автозаправочных станций, состоящих из десяти АЗС и двух АГЗС (смешанная, заправляет как бензином, диз. топливом,  так и газом). Автозаправочные станции находятся в г.г. Нефтекамск, Уфа, Октябрьский, Агидель, с.Верхне-Яркеево (Илишевский район РБ) и д.Кувакино (Краснокамский район РБ).

Так же следует отметить, что ОАО «Интеграл» осуществляет совместную деятельность со следующим предприятием:

 -МУП «Инвестиционно - строительный комитет г.Уфы» - в сфере долевого участия в строительстве жилья (осуществление финансирования жилых домов в г.Уфа).

   Величина вложений за шесть последних завершенных финансовых лет отражена в таблице 1.1.

Табл. 1.1. ,(тыс.руб.)

 

2002г.

2003г.

2004г.

2005г.

2006г.

На 01.10.2007

МУП «ИСК» г.Уфа

89 473,3

110 959,1

102 947,9

184 119,4

248 513,8

110 800,4

 

 

1.2. Основные цели и виды деятельности Общества

Основной целью Общества является получение прибыли путем удовлетворения общественных потребностей в продукции, работах, услугах.

Видами деятельности Общества являются:

· реализация нефти, газа и продуктов их переработки;

· содержание и эксплуатация  автозаправочных станций всех типов (включая передвижные, нефтебазы и нефтехранилища);

· эксплуатация  сосудов, работающих под давлением;

· эксплуатация газового хозяйства автозаправочных станций сжиженного газа;

· проектирование зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным стандартом;

· строительство зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным стандартом;

· инженерные изыскания для строительства зданий и сооружений I и II уровней ответственности в соответствии с государственным стандартом;

· добыча нерудных полезных ископаемых, в том числе глины, песка и гравия;

· разработка гравийных и песчаных карьеров;

· производство строительных материалов и конструкций;

· выполнение  строительно-монтажных работ, включая ремонтные  работы;

· фармацевтическая деятельность;

· деятельность по распространению лекарственных средств и изделий медицинского назначения;

· производство  и реализация  продукции производственно-технического назначения и товаров народного потребления;

· оптово-розничная торговля продовольственными и промышленными товарами;

· оптово-розничная торговля алкогольной продукцией и пивом;

· оптово-розничная торговля грузовыми автомобилями и специальными транспортными средствами, автобусами;

· оптово-розничная торговля ювелирными изделиями из драгоценных и полудрагоценных камней;

· торгово-посредническая деятельность:

· издательская деятельность, включая издание средств массовой  информации;

· рекламная деятельность;

· риэлтерская деятельность:

· оказание различного вида услуг (транспортно-экспедиционные,  гостиничные, маркетинговые, консалтинговые, агентские, бытовые  и т.д.);

· оказание услуг общественного питания;

· предоставление коммунально-бытовых услуг;

· ремонт и техническое обслуживание легковых автомобилей и других          транспортных средств;

· ремонт грузовых автомобилей, спецавтотехники и автобусов;

· операции с ценными бумагами, валютой;

· внешнеэкономическая деятельность;

· охранная и оперативно-розыскная деятельность.

 

 

1.3. Организационно-правовая форма ОАО «Интеграл»

 Полное фирменное наименование  Общества: Открытое акционерное общество “ИНТЕГРАЛ”.

Сокращенное  фирменное  наименование: ОАО  “ИНТЕГРАЛ”.

Место нахождения Общества:  Республика Башкортостан, 452680, город Нефтекамск, ул. Ленина, 9А.

Почтовый адрес Общества, по которому с ним осуществляется  связь: Республика Башкортостан, 452680, город Нефтекамск, ул. Ленина, 9А.

 

Таблица 1.2. Характеристика организационно-правовой формы ОАО «Интеграл»

Признаки

ГК РФ, ФЗ «Об АО»

Устав ОАО «Интеграл»

1. Учредительные  документы

В соответствии со ст.98 ГК РФ и ст.11 ФЗ «Об АО »учредительным документом АО является его устав, утвержденный учредителями.

Устав ОАО «Интеграл»

2. Учредители

В соответствии со ст.10 ФЗ «Об АО» учредителями общества являются граждане и (или) юридические лица, принявшие решение о его учреждении. Число учредителей закрытого общества не может превышать пятидесяти. Согласно ст.98 ГК РФ учредители несут солидарную ответственность по обязательствам, возникшим до регистрации общества.  Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций. Акционеры, не полностью оплатившие акции, несут солидарную ответственность по обязательствам общества в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций. Акционеры вправе отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров и общества.

Акционеры не отвечают по обязательствам общества, а несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Акционеры, не полностью оплатившие акции, несут солидарную ответственность

по обязательствам общества в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций.

Акционеры имеют право:

Участвовать  в Общем собрании акционеров лично или через своих полномочных

Быть избранными в органы управления и контрольные органы Общества;

Получать  дивиденды;

Получать часть имущества или стоимость части имущества Общества, оставшегося при ликвидации Общества после расчетов с кредиторами, пропорционально принадлежащим акционерам акциям в очередности и порядке, предусмотренном действующим законодательством;

Обжаловать в суд решения, принятые Общим собранием акционеров с нарушением требований законодательства РФ и РБ и Устава, а также в случаях, когда они не принимали участия в Общем собрании акционеров или голосовали против принятия решений, ущемляющих их права и законные интересы.

Получать от Общества информацию о включении его в список акционеров, имеющих право на участие в Общем собрании акционеров.

Отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров Общества любым лицам. Наследники акционера либо правопреемники акционера, являющегося  юридическим лицом, имеют право на акции, получаемые в порядке наследования (правопреемства), независимо от согласия других акционеров.

3. Управление

В соответствии со ст.103 ГК РФ и ст.47 ФЗ «Об АО» высшим органом управления АО является общее собрание акционеров. В обществе с числом акционеров более 50 создается совет директоров (наблюдательный совет). В роли исполнительного органа выступает правление (дирекция) или директор (генеральный директор).

Органами управления общества являются:

1.общее собрание акционеров;

2.совет директоров;

3.генеральный директор.

Руководство текущей деятельностью осуществляется единоличным исполнительным органом Общества – Генеральным директором, который подотчетен Совету директоров и Общему собранию акционеров.

Генеральный директор избирается Советом директоров сроком на 5(Пять) лет и является единоличным исполнительным органом Общества, без доверенности действует от имени Общества, в том числе представляет его интересы, совершает сделки от имени Общества, утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества

Продолжение табл.1.2.

4. Обязанности

Согласно ст.26 ФЗ «Об АО» минимальный уставный капитал ЗАО должен составлять не менее 100 МРОТ. В соответствии со ст.99 ГК РФ и ст.25 ФЗ «Об АО» при учреждении АО все его акции должны быть распределены среди его учредителей. Все акции АО являются именными.

Уставный капитал  Общества определяет минимальный размер имущества, гарантирующий  интересы его кредиторов и составляет 30 000 000 (Тридцать миллионов) рублей.

Уставный капитал разделен на  300 000 обыкновенных именных  акций одинаковой  номинальной стоимости по 100 (Сто)  рублей каждая. Все акции  Общества являются именными, выпущены в бездокументарной  форме.

Общество вправе дополнительно разместить 50 000 обыкновенных  именных    акций  номинальной стоимостью 100 (Сто) рублей каждая  на общую сумму  5000000 (Пять миллионов) рублей. После утверждения итогов размещения дополнительно объявленных акций решением Общего собрания Общества вносятся соответствующие изменения об увеличении Уставного капитала.

5. Ответственность

В соответствии со ст.3 ФЗ «Об АО» общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров. Государство и его органы не несут ответственности по обязательствам общества, равно как и общество не отвечает по обязательствам государства и его органов. Согласно ст.98 ГК РФ общество несет ответственность по обязательствам учредителей, связанным с его созданием, только в случае последующего одобрения их действий общим собранием акционеров.

Общество несет ответственность по своим обязательствам всем  принадлежащим ему имуществом, на которое по законодательству РФ  может быть обращено взыскание. Общество не отвечает по обязательствам своих акционеров.

Акционеры не отвечают по обязательствам Общества и несут риск убытков, связанных с его деятельностью, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Акционеры, не полностью оплатившие акции, несут солидарную ответственность по обязательствам Общества в пределах неоплаченной части стоимости принадлежащих им акций.

Общество не несет ответственности по обязательствам государства, равно как и государство не несет ответственности по обязательствам Общества.

6. Распределение финансо-вых результатов

Согласно ст.42 ФЗ «Об АО» общество вправе по результатам первого квартала, полугодия, девяти месяцев финансового года и (или) по результатам финансового года принимать решения о выплате дивидендов по размещенным акциям. Дивиденды выплачиваются деньгами, а в случаях, предусмотренных уставом общества, - иным имуществом. Источником выплаты дивидендов является прибыль общества после налогообложения (чистая прибыль общества). В соответствии со ст.35 ФЗ «Об АО» в обществе создается резервный фонд в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5 процентов от его уставного капитала. Резервный фонд общества формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5 процентов от чистой прибыли.

Дивидендом является часть чистой прибыли Общества, распределяемая среди акционеров пропорционально числу акций, находящихся в их собственности.

Чистая прибыль Общества (после уплаты налогов и обязательных платежей) остается в его полном распоряжении и используется по решению Общего собрания акционеров.

Решение о выплате годовых дивидендов, размере годового дивиденда и форме его выплаты принимается общим собранием акционеров. Размер годовых дивидендов не может быть больше рекомендованного Советом Директоров Общества. 

Срок выплаты годовых дивидендов не должен превышать 90 календарных дней со дня принятия решения о выплате годовых дивидендов.

Для каждой выплаты дивидендов Совет директоров Общества составляет список лиц, имеющих право на получение дивидендов.

На акции, выпущенные Обществом,  но не размещенные среди акционеров в течение срока размещения, а также иные акции Общества, находящиеся на его балансе, дивиденды не начисляются.

Продолжение табл.1.2.

7. Возможности контроля

В соответствии со ст.85 ФЗ «Об АО» для осуществления контроля за финансово-хозяйственной деятельностью общества общим собранием акционеров в соответствии с уставом общества избирается ревизионная комиссия (ревизор) общества. Аудитор (гражданин или аудиторская организация) общества осуществляет проверку финансово-хозяйственной деятельности общества в соответствии с правовыми актами Российской Федерации на основании заключаемого с ним договора [ст.86 ФЗ «Об АО»]. Общество обязано обеспечить акционерам доступ к документам, предусмотренным п.1 ст.89 ФЗ «Об АО». К документам бухгалтерского учета и протоколам заседаний коллегиального исполнительного органа имеют право доступа акционеры, имеющие в совокупности не менее 25 процентов голосующих акций общества [ст.91 ФЗ «Об АО»].

Для осуществления контроля над финансово-хозяйственной деятельностью Общее собрание акционеров избирает Ревизионную комиссию (ревизора). Срок полномочий Ревизионной комиссии (ревизора) – 1 (один) год.

Компетенция и порядок деятельности Ревизионной комиссии (ревизора) определяются законодательством и Уставом.

Члены Ревизионной комиссии (ревизор) не могут одновременно занимать какие-либо должности в органах управления Общества. Обязанности членов Ревизионной комиссии (ревизора) могут выполнять акционеры (представители акционеров), а также лица, не являющиеся акционерами Общества.

Проверки (ревизии) финансово-хозяйственной деятельности осуществляются Ревизионной комиссией (ревизором) по итогам деятельности Общества за год, а также во всякое время по собственной инициативе, решению Общего собрания акционеров Общества или по требованию акционера (акционеров), владеющего в совокупности не менее чем 10% голосующих акций.

8. Реорганизация и ликвидация

Согласно ст.104 ГК РФ и ст.15, ст.21 ФЗ «Об АО» АО может быть реорганизовано или ликвидировано добровольно по решению общего собрания акционеров. АО вправе преобразоваться в ООО или в производственный кооператив. Реорганизация общества может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования [ст.15 ФЗ «Об АО»]. Общество может быть ликвидировано по решению суда. Ликвидация общества влечет за собой его прекращение без перехода прав и обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам [ст.21 ФЗ «Об АО»].

Общество может быть добровольно реорганизовано в порядке, предусмотренном Федеральным Законом «Об акционерных обществах».

Другие основания и порядок реорганизации Общества определяются ГК РФ, иными правовыми актами РФ и РБ.

Реорганизация Общества может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования.

Общество может быть ликвидировано добровольно в порядке, установленном ГК РФ, с учетом требований Федерального Закона «Об акционерных обществах», иных правовых актов РФ, настоящего Устава.

Общество может быть ликвидировано по решению суда по основаниям, предусмотренным ГК РФ, иными правовыми актами РФ и РБ.

Ликвидация Общества влечет за собой его прекращение без перехода прав и обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам.

В случае добровольной ликвидации Общества Совет директоров Общества выносит на решение Общего собрания акционеров вопрос о ликвидации Общества и назначении ликвидационной комиссии.

Общее собрание акционеров Общества принимает решение о ликвидации Общества, назначает ликвидационную комиссию, которая организует работу в установленном законом порядке.

Решением суда о ликвидации Общества обязанности по осуществлению ликвидации Общества могут быть возложены на Общее собрание акционеров Общества.

Ликвидация Общества считается завершенной, а Общество – прекратившим существование с момента внесения органом государственной регистрации соответствующей записи в единый государственный реестр юридических лиц.

 

1.4. Основные виды продукции (работ, услуг)

 

   Деятельность, которая обеспечивает 44% выручки ОАО «Интеграл» является оптово-розничная торговля (стройматериалами, нефтепродуктами, квартиры). Рассмотрим состав оптовой торговли за 6 последних завершенных финансовых лет.

Табл. 1.3. Состав оптовой торговли ОАО «Интеграл»

Наименование показателя

Товарооборот (тыс.руб. без НДС)

2001 год

2002 год

2003 год

2004год

2005год

На 2006г

  Нефтепродукты

68 791

7 596

5 698

3 717

12 791

107 730

  Оборудование и з/ч

201 598

53 633

119 748

9 113

16 070

-

  Стройматериалы

35 825

44 307

95 667

128 130

230 238

180 408

  Автотехника

102 994

97 016

73 832

21 400

1 300

21 879

  Запасные части   

2 134

182

-

505

-

71

  Реализация ГСМ

17 471

24 000

24 931

24 828

55 131

18 094

  Торговый опт

ч/з склады

5 428

3 274

-

-

-

-

Квартиры

 

 

 

20 294

103 943

129 106

  Прочее

31 067

31 728

15 449

844

19 105

44 043

  Итого

465 307

261 736

335 325

208 831

438 577

501 331

 

    Общая структура себестоимости по предприятию, представлена в табл. 1.4.

                  Табл. 1.4. Общая структура себестоимости по ОАО «Интеграл»

Наименование статьи затрат

2005 г.

2006 г.

Сырье и материалы, %

2,8

4,7

Приобретенные комплектующие изделия, полуфабрикаты, %

52,5

-

Работы и услуги производственного характера, выполненные сторонними организациями, %

20,4

42,1

Топливо, %

2,3

3,5

Энергия, %

1,5

1,0

Затраты на оплату труда, %

9,0

19,9

Проценты по кредитам, %

3,3

5,6

Арендная плата, %

-

-

Отчисления на социальные нужды, %

2,4

4,7

Амортизация основных средств, %

3,7

8,9

Налоги, включаемые в себестоимость продукции, %

1,6

4,2

Прочие затраты, %

0,5

5,4

Итого затраты на производство и продажи продукции, в %

100

100

Справочно: выручка от продажи продукции (работ, услуг), % к с/с

131,1

127,5

 

   Основная доля затрат приходится на работы и услуги производственного характера и заработную плату. По сравнению с 2006 годам произошел значительный рост затрат на оплату труда и амортизацию основных фондов.

1.5. Основные показатели финансово – хозяйственной деятельности ОАО «Интеграл» и динамика их развития

Наиболее важным звеном для отражения эффективности работы и  разработки дальнейших стратегий улучшения будущей деятельности предприятия являются финансово – экономические показатели.

Они характеризуют, насколько рентабельно функционирует та или иная организация, отражает тенденцию ее развития в динамике, а также позволяет улучшить деятельность предприятия в целом посредством выявления внутрихозяйственных резервов.   

Табл. 1.5. Финансово-экономические показатели ОАО «Интеграл»

Показатели

На 01.01.2006

На 01.01.2007

%

Выручка, тыс.руб.(без НДС)

В том числе:

795 504

1 124 234

141,3

Оптовая торговля

346 547

438 577

126,6

Реализация ГСМ через АЗС

156 130

267 594

171,4

СМР через подрядные организации

134 429

150 702

112,1

Инвестиционная деятельность

72 890

133 283

185,8

Предоставление в аренду имущества

48 700

68 453

140,6

Услуги транспортного цеха

28 671

37 810

131,9

Прочая деятельность

8 137

27 815

341,8

Основные средства, тыс. руб.

274327

372061

135,6

Среднесписочная численность рабочих, чел.

591

617

104,4

Чистая прибыль, тыс.руб.

9 574

67 423

704,2

Производительность труда в год, руб/чел

1346

1822

135,4

Средняя заработная плата, руб.

9443

11709

124

Рентабельность активов,%

13,5

19,5

-

Рентабельность продаж, %

1,2

6,0

-

Рентабельность собственного капитала, %

2,27

22,09

-

Фондоотдача, тыс. руб.

2,90

3,02

104,2

Фондоемкость, тыс.руб.

0,34

0,33

97,1

Фондовооруженность, руб./чел.

464,17

603,02

129,9

 

97% товарооборота имело налично – денежное наполнение.

Всего за 2006 год расходы Общества  составили 1 258 816 тыс. рублей в том числе:

1.Себестоимость проданных товаров, работ, услуг - 857 688тыс.руб.  

2. Коммерческие расходы  - 50 433тыс.руб.;   

3.  Управленческие расходы   - 75 511тыс.руб.;

4.   Прочие расходы  - 275 184тыс.руб.

У эффективно работающих предприятий фондоотдача должна расти, а фондоемкость снижаться. На рассматриваемом предприятие темп роста фондоотдачи основных средств в динамике за три года составил 104,2%, а темп роста фондоемкости составил 97,1%, что характеризует деятельность ОАО «Интеграл» с положительной стороны.

Табл. 1.6.Сравнительные показатели доходов и расходов за период 2005 – 2006 гг., тыс. руб.

Показатели

2005 г.

2006 г.

%

Доходы по предприятию в целом,  тыс. руб.

1 039 316

1 357 292

130,6

Расходы по предприятию в целом, тыс. руб

1 020 110

1 258 816

123,4

 

Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг составила 1124234тыс.руб. или 141% к уровню прошлого года.

Прибыль до налогообложения – 93603 тыс.руб. Повышение эффективности и деятельности Общества в прошедшем году позволили достигнуть пятикратного роста данного показателя.

План капитальных вложений на 2006г. выполнен на 700%, при плане вложений 51557тыс.руб., факт составил - 358440тыс.руб. В качестве источников финансирования использовалась амортизация и привлеченные средства.

Приобретение основных средств за 2006 год было также очень существенным. Всего было приобретено основных средств на сумму 126 482тыс.руб., из них автотехники на 31 485тыс.руб., производственного оборудования – 30 441тыс.руб., зданий и сооружений – 55 955тыс.руб.    

Столь значительные инвестиции позволили удержать высокие темпы развития в 2006г. и заложить фундамент успешной деятельности на будущее.

За 2006год привлечено и своевременно погашено кредитов банков на общую сумму более 1 800млн.рублей.

Среднесписочная численность  работников  ОАО «ИНТЕГРАЛ» на 01.01.2006 года  составила 591 человек, средняя заработная плата составила 11 709 рублей и выросла по сравнению с 2005 годом в 1,24 раза.

Следует отметить, что в настоящее время предприятие успешно осуществляет активную работу по изысканию дополнительных объемов работ по всем направлениям деятельности, по изысканию внутренних резервов по улучшению финансового состояния  и снижению себестоимости.

 

1.6. Характеристика деловой активности предприятия за период 2004 – 2006гг.

Показатели деловой активности дают оценку,  как быстро средства могут обращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал, как предприятия используют свои активы для получения доходов и соответственно прибыли.

Оценим и проанализируем показатели деловой активности ООО «Интеграл» в динамике, используя данные годовой бухгалтерской отчетности организации, а именно, бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (табл. 1.7. и табл. 1.8.).

Табл. 1.7. Исходные данные для расчета показателей деловой активности, тыс. руб.

Показатель

Усл.

обоз  

2004

2005

2006

Абсол. отклонения

(2005- 2004)

(2006-2005)

Выручка от реализации

ВР

600411

795504

1124234

+195093

+328730

Ср.стоимость активов

А

647592

834458

1269114

+186866

+434656

Ср.стоимость текущих активов

ОА

396513

516607

761026

+120094

+244419

Ср.стоимость собст.капитала

СК

350184

422592

345069

+72408

-77523

Затраты на производ. и реализ. продукции

З

493808

683163

900768

+189355

+217605

Ср.стоимость матер.запасов

МЗ

143029

216375

375648

+73346

+159273

Ср.стоимость дебиторской задолженности

ДЗ

88246

129467

182696

+41221

+53229

Ср. стоимость кредиторской

задолженности

КЗ 

112272

186607

469034

+74335

+282427

Ср.стоимость внеоб.активов

ВОА

251079

317852

508088

+66773

+190236

Валовая прибыль

ВП

106603

112341

266546

+5738

+154205

Прибыль(убыток) от продаж до налогооблажения

ПП

27835

21690

37194

-6145

+15504

Чистая прибыль

ЧП

19616

9574

67423

-10042

+57849

Табл. 1.8. Показатели деловой активности в динамике, тыс.руб.

Показатель

Формула

2004

2005

2006

К оборачиваемости активов

КобА= Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

0,93

0,95

0,89

К оборачиваемости текущих

 активов

КобОА= Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

1,51

1,54

1,48

К оборачиваемости собственного капитала

КобСК= Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

1,71

1,88

3,26

К оборачиваемости материальных запасов

КобМЗ=Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

3,45

3,16

2,40

К оборачиваемости дебиторской задолженности

КобДЗ=Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

6,80

6,14

6,15

К оборачиваемости кредиторской задолженности

КобКЗ=Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

4,40

3,66

1,92

К оборачиваемости внеоборотных активов

КобВОА=Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

2,39

2,50

2,21

Продолжительность одного оборота, материальных запасов, дни=365

ТМЗ=Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

105,72

115,60

152,22

Продолжительность оборота кредиторской задолженности

ТКЗ=Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

82,99

99,70

190,06

Продолжительность оборота дебиторской задолженности

ТДЗ=Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

53,65

59,20

59,32

Продолжительность операционного цикла

ОЦ=ТМЗ+ТДЗ

159,37

175,01

211,53

Продолжительность производственного цикла

ПЦ=ТМЗ

105,72

115,60

152,22

Продолжительность финансового цикла

ФЦ=ОЦ-ТКЗ

76,38

75,31

21,47

Период оборота текущих активов

ТОА=Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

241,04

237,03

247,08

Период оборота собственного капитала

ТСК=Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

212,88

193,90

112,03

Период оборота всех активов

ТА=Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

393,68

382,87

412,04

Период оборота внеоборотных активов

ТВОА=Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка  

152,64

145,84

164,96

 

Итак, на основе полученного результата дадим общую оценку финансово – хозяйственной деятельности предприятия по каждому найденному показателю:

· коэффициенты оборачиваемости текущих (оборотных) и совокупных  активов в динамике за период 2004 – 2005гг. КобА увеличились с 0,93 до 0,95, но в 2006г. наблюдается незначительное снижение (до 0,98);

· Собственный капитал в организации используется рационально и эффективно, об этом свидетельствует КобСК, который за период 2004 – 2006гг. вырос с 1,71 до 3,26;

· Дебиторская задолженность находиться на нормальном уровне. Если КобДЗ в 2004г. она составляла 6,80, то в 2006г. она уменьшилась до 6,15;

· КобКЗ в 2006г. по сравнению с 2004г. упал с 4,40 до 1,92;

· Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов в 2004г. по сравнению предыдущим годом повысились, а затем в 2006г.он резко снизились;

· Продолжительность одного оборота материальных запасов в 2004г. составляла 106 дней, а к 2006г. – уже 152 дней. Отсюда следует, что материальные запасы с каждым годом оборачиваются все быстрее;

· На предприятии прослеживается улучшение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности, в 2006г по сравнению с 2004г.;

· Период оборота совокупных и текущих активов, с каждым годом постепенно увеличивается, это говорит об отрицательной тенденции дальнейшего развития работы предприятия;

·  Период оборота собственного капитала снижается, - это положительная тенденция развития работы предприятия;

·  В 2006 по сравнению с предыдущими годами наблюдается увеличение операционного цикла;

· и, наконец, цикл обращения денежной наличности в организации имеет в 2006 году тенденцию к снижению. Данный фактор является благоприятным.

Таким образом, проанализировав основные финансовые и экономические показатели деятельности предприятия, выделим сильные и слабые стороны эффективности его работы, а также выявим возможные перспективы развития. 

 

1.7. Основные проблемы экономического состояния предприятия и дальнейшие перспективы его развития

Согласно полученным в предыдущих параграфах выводам, открытое акционерное общество «Интеграл» характеризуется не достаточно хорошими финансовыми показателями, соответственно, устойчивым финансовым состоянием (об этом свидетельствуют снижение некоторых показателей).

Для общего представления выделим сильные и слабые стороны финансовой деятельности данного предприятия.

Сильные стороны:

· рост объема продаж и соответственно выручки от реализации товаров и услуг;

· рост общего фонда заработной платы, а, следовательно, и средней ЗП одного работника;

· увеличение в динамике производительности труда;

Слабые стороны:

· рост полной себестоимости продукции;

· низкий уровень рентабельности продаж.

  На основе рассчитанных показателей деловой активности в табл. 1.5.2 можно в целом сказать, что коэффициент оборачиваемости совокупных активов в динамике за период 2004 – 2005гг. КобА увеличились с 0,93 до 0,95, что свидетельствует об эффективности работы данного предприятия, но в 2006г. наблюдается незначительное снижение, что не совсем хорошо для данного предприятия.

Коэффициенты оборачиваемости материальных запасов, собственного капитала в динамике снижаются - это не совсем хорошо для развития предприятия.

Что же касается оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей, то за период 2003 – 2005гг. наблюдается медленное падение данных показателей.

Периоды оборота текущих и всех активов, предприятия с каждым годом постепенно увеличивается. Это неблагоприятный фактор для развития, поскольку они оборачиваются медленнее, тем самым задействованы в производственном цикле меньше раз, а это также является следствием неэффективности работы предприятия. А вот период оборота собственного капитала снижается - это благоприятный фактор, так как их  оборот осуществляется быстрее.

Также в работе данного общества прослеживается снижение финансового цикла, в котором денежные средства отвлечены из оборота, а это, как правило,  приводит к высвобождению средств, их вовлечение в финансово – хозяйственный оборот и, следовательно, к повышению эффективности текущей работы предприятия [11].

И, в заключении, хотелось бы сказать, что основным недостатком деятельности предприятия в целом является очень низкий уровень рентабельности продаж данного предприятия несмотря на то, что в частично некоторые финансово – экономические показатели имеют положительную тенденцию развития. Данный аспект свидетельствует о том, что у предприятия нет прибыльности, доходности от продаж, поскольку прибыль от продаж в каждом рассматриваемом периоде незначительна, хотя в 2006 году наблюдается его увеличение в 15504000 рублей. Таким образом, необходимо разрабатывать эффективные мероприятия по увеличению данного показателя.

Таким образом, исходя из вышеперечисленного, стратегической целью ОАО «Интеграл» будет являться дальнейшее поддержание сложившейся на сегодняшний день тенденции к увеличению основных финансово - экономических показателей, для успешной реализации своих планов, которые ориентированы в следующих направлениях:

1. Поддержание и дальнейшее углубление партнерских отношений со своими партнерами и разработка новых форм сотрудничества.

2. Дальнейшее расширение деятельности предприятия на розничном рынке горюче-смазочных материалов, для чего планируется строительство новых АЗС и расширение АГЗС.

3. Строительство коммерческого жилья в  г. Уфа:

- жилого комплекса по ул.Парковая в Октябрьском районе г.Уфы

- жилого дома в квартале 377  Ленинского района г.Уфы

4. Строительство подземных гаражей в квартале «К» Советского р-на г.Уфа

5.Строительство торговых павильонов в квартале«К» Советского р-на г.Уфа

6.Долевое строительство:

- Жилой дом № 18 в микрорайоне  «Южный» г.Уфа

- Жилой дом по ул.Комсомольской в Октябрьском районе г.Уфа

7. Строительство жилых домов в г.Нефтекамск:

- группа жилых домов по ул.К.Маркса,  мкр. № 4

8.Строительство жилых домов в г.Ижевск:

- группа жилых домов в мкр.№6

9. Строительство жилого дома в г.Октябрьский РБ 

10. Строительство жилых домов в г.Янаул РБ         

11. Развитие собственных производственных баз, расположенных в г. Нефтекамск РБ по адресам:  ул. Заводская,3,   ул. Автозаводская,18, строительство новых автозаправочных станций в г.г.Уфа, Нефтекамск, Октябрьский, Туймазы.

12. Строительство 3- х заводов в Республике Башкортостан.

ГЛАВА 2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ОЦЕНКА

2.1. Понятие, значение и задачи финансовых показателей деятельности предприятия и их оценка

Финансовые показатели – это набор показателей, использующихся для исследования эффективности деятельности компании, и измерения степени риска ее операций.

Финансовые показатели можно подразделить:

1. В зависимости от положенных в основу измерителей: стоимостные и натуральные.

Стоимостные показатели относятся в настоящее время к числу наиболее распространенных. Использование стоимостных показателей, денежного измерителя вытекает из наличия товарного производства и товарного обращения, товарно-денежных отношений и действия закона стоимости в условиях свободного рынка. Денежный, стоимостной измеритель наиболее, чем какой-либо другой, выражает особенности рыночной экономики.

Натуральные показатели используются в плановой и учетно-аналитической практике всех предприятий. В промышленности они применяются для количественной характеристики выпускаемой и реализуемой продукции в ее материально-вещественном содержании.

Наряду с натуральными показателями в аналитической практике используется и их разновидность – условно-натуральные показатели. Эти показатели применяют при планировании и анализе деятельности предприятий, выпускающих изделия разнообразного ассортимента, при использовании натуральных измерителей для обобщающей характеристики объема производства, для сравнительного изучения выпуска всей продукции за ряд лет.

2. В зависимости от того, какая сторона явлений, операций, процессов измеряется: количественные и качественные.

Количественные показатели используются для выражения абсолютных и относительных величин, характеризующих объем производства и реализации продукции, его структуру и другие стороны работы предприятий. Количественные показатели могут выражаться как в стоимостном, так и в натуральном измерителях.

Качественные показатели используются для оценки выпущенной продукции с точки зрения ее соответствия установленным требованиям (стандартам, техническим условиям, образцам), для оценки экономической эффективности трудовых, материальных и денежных затрат.

3. В зависимости от применения отдельно взятых показателей или же их соотношений: абсолютные и относительные.

Абсолютные показатели показывают количественные размеры явления безотносительно к размеру других явлений в единицах меры, веса, объема, площади, продолжительности, стоимости и т.д.

Относительные показатели отражают соотношение величины изучаемого явления с величиной какого-либо другого явления или с величиной этого явления, но взятой за другое время или по другому объекту. Относительные показатели получают путем деления одной величины на другую, которая принимается за базу сравнения.

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния оперируют различными финансовыми показателями. Данные методики повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

На практике обычно используются следующие методы анализа деятельности предприятия: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т. п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования.

Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т. е. синтез соединение отдельных элементов в общий результативный показатель.

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и др., вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т. п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне.

В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем.

Рассмотрим основные финансовые показатели, характеризующие деятельность предприятия, его платежеспособность, ликвидность, деловую активность, финансовую устойчивость, прибыльность и рентабельность на примере методик, предложенных В.В. Ковалевым, Г.В. Савицкой и А.Д. Шереметом, Лиференко Г.Н., Бердниковой Т.Б., Котляр Э.А.

 

2.2. Оценка финансовых показателей по данным

бухгалтерского баланса

Г.Н. Лиференко отмечает, что согласно действующим нормативным документам баланс составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например в случае ликвидации предприятия. Как правило, «цена» активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.[8 c.122]

Из сравнительного аналитического баланса можно получить следующие характеристики:

1) общая стоимость имущества предприятия, равная сумме первого и второго разделов баланса (стр. 190 + стр. 290):

2) стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (стр. 290);

3) стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса (стр. 290);

4) стоимость материальных оборотных средств (стр. 210 + стр. 220);

5) величина собственного капитала предприятия, равная итогу III раздела баланса (стр. 490);

6) величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса (стр. 590 + стр. 690);

7) величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов ПI и I баланса (стр. 490— стр. 190);

8) рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II — итог раздела П).

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на:

• изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества;

• отношение темпов роста собственного и заемного капитала;

• отношение дебиторской и кредиторской задолженности.

В общих чертах признаками хорошего баланса являются следующие факторы:

1) валюта баланса в конце отчетного года увеличилась по сравнению с началом;

2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал предприятия превышает заемный и темпы роста его выше, чем темпы роста заемного капитала;

4)темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;

5) доля собственных средств в оборотных активах превышает 10 %. [8  с. 128]

 

2.3.Оценка и анализ ликвидности и платежеспособности

предприятия

Под ликвидностью какого-либо актива, по мнению В.В.Ковалева принято понимать, способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. [6 с.303]

Как отмечает Л.Т. Гиляровская платежеспособность предприятия - это готовность возвращать заемные средства в срок или готовность погасить долги в случае одновременного предъявления требований о платежах  со стороны всех кредиторов

Или другими словами, платежеспособность-это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам при одновременном бесперебойном осуществлении процесса производства и реализации продукции. [19c.421]

Оба определения не противоречат друг другу и имеют один экономический смысл.

Предприятие считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем долгосрочные и краткосрочные обязательства. Предприятие ликвидное, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства. При этом важно учитывать, что для успешного управления финансовой деятельностью предприятия на личные (денежные) средства более важны, чем прибыль. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств (несовпадение момента потребности и высвобождения средств) в каждый данный момент может привести к кризисному финансовому состоянию предприятия.

Анализ платежеспособности и ликвидности баланса предприятия осуществляется сравнением средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Г.Н.Лиференко определяет ликвидность баланса- как степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. [8 с.129]

Н.Н. Селезнева, Н.П. Любушин и Г.Н. Лиференко пишут, что  в зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1) наиболее ликвидные активы (А1) денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)

А1 = стр. 250 + стр. 260;

2) быстро реализуемые активы (А2) — дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев

А2 = стр. 240;

3) медленно реализуемые активы (АЗ) — статьи раздела II  актива баланса, включая запасы, налог на добавленную стоимость, дебириторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы

АЗ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270;

4) трудно реализуемые активы (А4) — статьи раздела I  (внеоборотные активы)                                          А4=  стр. 190.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1) наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность

П1 =стр. 620;

2) краткокосрочные пассивы (П2) — краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы

П2 = стр. 610 + стр. 630 + стр. 660;

3) долгосрочные пассивы (ПЗ) долгосрочные кредиты и заемные средства из IV раздела «долгосрочные пассивы», а также доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей

П3= стр. 590 + стр. 640 + стр. 650;

4) постоянные пассивы- статьи III  раздела пассива баланса «Капитал и резервы»

П4=стр. 490 [8 c.130]

На первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

А1 >П1,  А2 >П2,  А3 >П3,  А4> П4.

При этом, если выполнены три следующие условия:

А1 >П1; А2> П2,  А3> П3

т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации, то обязательно выполняются и последнее неравенство: А4>П4, которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, так как компенсация может быть лишь по стоимости; в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Сравнение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность организации в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности организации.[16 с.356]

Рис. 2.1. Структура методики оценки риска потери платежеспособности.

Тип состояния ликвидности

Условия

А1Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка П1; А2Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка П2;

А3Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка П3; А4Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка П4

А1<П1; А2Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка П2;

А3Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка П3; А4Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка П4

А1<П1; А2<П2;

А3Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка П3; А4Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка П4

А1<П1; А2<П2;

А3<П3; А4Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка П4

Абсолютная

ликвидность

Нормальная

ликвидность

Нарушенная

ликвидность

Кризисное

состояние

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

 

Шкала оценки риска потери платежеспособности

Безрисковая

зона

Зона

допустимого риска

Зона

критического риска

Зона

Катастрофического

риска

Однако эта методика оценки в целом является приближенной из-за того, что соответствие групп ликвидности активов и пассивов взято условно. В связи с этим применение данной методики в реальных условиях достаточно ограничено.

Этот способ основан на абсолютных показателях. [5 c.326]

Наиболее распространенным является метод коэффициентов. Обычно используются следующие коэффициенты (табл. 2.1).

Значительная величина текущих активов ведет к отвлечению денежных средств из оборота, и у предприятия увеличивается потребность в финансировании оборотных средств. Минимально допустимым уровнем показателя текущей ликвидности следует считать 1. Это значит, что текущие активы должны быть не менее краткосрочных обязательств, и при необходимости предприятие сможет расплатиться по имеющимся обязательствам за счет оборотных средств.

Считается, что чем выше показатели ликвидности, тем платежеспособнее предприятие, т.е. имеет больше возможностей по осуществлению краткосрочных обязательств. Однако следует иметь в виду, что высокие показатели ликвидности являются следствием превышения величины текущих активов над текущими пассивами и ведут к росту потребности в финансировании оборотных средств. Кроме того, высокий коэффициент ликвидности может быть признаком неэффективного управления предприятием оборотными средствами: избыток запасов сырья и материалов на складе, чрезмерные запасы готовой продукции, просроченная дебиторская задолженность и т.д.

Таблица 2.1. Основные показатели ликвидности предприятия

Показатель

Расчетная формула

Ограничение

Примечание

1. Коэффициент текущей ликвидности (общей ликвидности, покрытия текущих обязательств)

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка  1

Показывает, достаточно ли у предприятия оборотных активов для погашения краткосрочных обязательств

2. Коэффициент срочной (промежуточной) ликвидности

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

0,7 – 0,8

 

Характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных текущих активов

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

 

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

 

 

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка 0,2

Показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, т.е. практически абсолютно ликвидных активов

 

Э.А. Котляр[ 17c. 185]   предлагает оценивать платежеспособность на основе относительных показателей (табл. 2.2), т.е. на основе расчетов коэффициентов ликвидности.

В отечественной практике неудовлетворительность структуры баланса в целях прогнозирования банкротства оценивается двумя показателями [11 c.347]:  1) коэффициент текущей ликвидности (L4 Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка  2);

   2) коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка  0,1).

Табл. 2.2.Финансовые коэффициенты ликвидности (платежеспособности)

Показатель

Способ расчета

Ограничение

Примечание

1. Общий показатель платежеспособности

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка  1

-

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

> 0,2-0,7

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных ценных бумаг

3. Коэффициент промежуточной

ликвидности

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

Допустимое значение

0,7 – 0,8; желательно Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка 1,5

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами

4. Коэффициент текущей ликвидности

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

Необходимое значение 1; оптимальное – не менее 2

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

5. Доля оборотных средств в активах

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка  0,5

Зависит от отраслевой принадлежности

6. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (Косс)

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

Нижняя граница 0,1;

желательно Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка  0,5

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзс) (коэффициент капитализации)

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка  1,0 – 1,5

Показывает, сколько заемных средств привлечено на 1руб. вложенных в активы собственных средств

8. Коэффициент финансовой независимости (Кфн)

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка  0,4 – 0,6

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования

9. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу)

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка  0,6

Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

 

Если структура баланса признана неудовлетворительной, но есть тенденция увеличения этих показателей, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев (Квп).

         Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка , (2.1)

где Т – продолжительность отчетного периода (Т = 3, 6, 9, 12 месяцев);

       Квп – это прогнозируемая оценка показателя текущей ликвидности в среднесрочной перспективе.

Если Квп > 1, то у предприятия есть возможность выйти из кризиса.

Если Квп < 1, то у предприятия нет возможности восстановить платежеспособность.

Е.С. Стоянова пишет, что в американской практике для анализа диагностики банкротства используются модели Альтмана.

Двухфакторная модель:

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка .   (2.2)

Если Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка < 0, то вероятность банкротства менее 50% и по мере уменьшения Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка  вероятность банкротства будет падать.

Если Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка = 0, то вероятность банкротства равна 50%.

Если Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка > 0, то вероятность банкротства более 50% и по мере увеличения Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка  вероятность банкротства будет расти.

Преимуществом этой модели является простота и ограниченный объем результатов. Однако она дает невысокую точность прогнозирования, т.к. не учитываются факторы, характеризующие рентабельность, деловую активность и платежеспособность.

Зарубежные модели не соответствуют специфике экономической ситуации в России, не учитывают особенности ведения российского бухгалтерского учета и налогового законодательства. Также в РФ нет достоверных статистических данных по нормативным коэффициентам предприятий – банкротов, их распределения по отраслям и организационно-правовым формам. [15 с.395].

 

2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Г.Н. Лиференко отмечает, что финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платеже- и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования. Залогом выживаемости и основой стабильности организации служит ее финансовая устойчивость, т.е. такое состояние финансов, которое гарантирует ее постоянную платежеспособность. Такой хозяйствующий субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. [8 c. 134]

На устойчивость организации оказывают влияние различные факторы:

• положение организации на товарном рынке;

• производство дешевой и пользующейся спросом продукции;

• потенциал в деловом сотрудничестве;

• степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

• наличие платежеспособных дебиторов;

• эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.д.

В зависимости от влияния различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости.

Внутренняя устойчивость — это такое общее финансовое со стояние организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования. В основе достижения та кой устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Общая устойчивость — достигается движением денежных по токов, обеспечивающим постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

Финансовая устойчивость — определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование де нежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

На финансовую устойчивость организации влияет огромное количество факторов, которые можно разделить по:

• месту возникновения — внешние и внутренние;

• важности результата — основные и второстепенные;

• структуре — простые и сложные;

• времени действия — постоянные и временные.

При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности организации и на которые она имеет возможность влиять, корректировать их воз действие и в определенной мере управлять ими.

К внутренним факторам относятся:

• отраслевая принадлежность организации;

• структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе;

• размер оплаченного уставного капитала;

• величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;

• состояние имущества и финансовых ресурсов, включая за пасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребите лей, налоговую кредитную политику правительства, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др.

Влиять на эти факторы организация не в состоянии, она лишь может адаптироваться к их влиянию.

Анализ финансовой устойчивости проходит в несколько этапов:

• оценка и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;

• ранжирование факторов по значимости, качественная и количественная оценка их влияния на финансовую устойчивость организации;

• принятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Анализ финансовой устойчивости предприятия, отмечает Н.Н. Селезнева, позволяет ответить на вопросы:

• насколько организация независима с финансовой точки зрения;

• устойчиво ли финансовое положение организации.

Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными или внеоборотными активами с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными или привлеченными средствами). [16 с.344].

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, его независимость от заемных средств, является Коэффициент автономии, так определяют многие авторы М.С. Абрютина [1 c.35], Т.Б. Бердниковa [3 c.182].

Он показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия, авансированных им для осуществления уставной деятельности. Считается, что чем выше доля собственных средств (капитала), тем больше шансов у предприятия справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.

Минимальное пороговое значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости, гарантии погашения предприятием своих обязательств и больших возможностях привлечения средств со стороны. Однако в условиях российской действительности, характеризующейся повышенным риском и высокими темпами инфляции, коэффициент автономии стремится к 0,7.

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения  заемных и собственных средств, равным отношению величины обязательств предприятия по привлеченным и заемным средствам к сумме собственных средств. Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальным считается соотношение 1 : 2, при котором одна треть общего финансирования сформирована за счет заемных средств[8  с.135]

Но наиболее часто  рассчитывают два основных показателя: соотношение собственных и заемных средств (коэффициент автономии предприятия) и чистый оборотный капитал.

1. Коэффициент автономии рассчитывается как отношение собственного капитала (стр.490 баланса) к общей величине пассивов (стр.700) или общей величине активов (стр.300).

         Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка .  (2.4)

Чем ниже значение коэффициента, тем больше займов у компании, тем выше риск неплатежеспособности. Кроме того, компании с высокой долей привлеченных средств, как правило, должны производить значительные выплаты по процентам, и, соответственно средств, остающихся для обеспечения выплат, будет меньше.

Каких либо жестких нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не существует, как, впрочем, не существует жестких нормативов в отношении финансовых коэффициентов в целом. Тем не менее, распространено мнение, что для финансового устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше 0,5.

В.В. Бочаров  [2 с.83] этот же показатель называет коэффициентом финансовой независимости и устанавливает для него немного другую границу (Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка  0,4 – 0,6).

2. Чистый оборотный капитал. Основной принцип финансовой устойчивости предприятия заключается в том, что долгосрочные источники финансирования должны полностью покрывать неликвидные активы.

Поэтому чистый оборотный капитал, который рассчитывается как разница между долгосрочными источниками финансирования (долгосрочные кредиты и собственный капитал) и постоянными активами, должен представлять собой положительную величину.

Чистый оборотный капитал = (Собственный капитал + Долгосрочные  обязательства) – Постоянные активы =

= (стр. 490 + стр. 590) – (стр.190 + стр. 230).     (2.5)

Отрицательная величина чистого оборотного капитала будет свидетельствовать о том, что часть постоянных активов финансируется за счет краткосрочных пассивов, т.е. возрастает риск того, что предприятие будет не способно своевременно расплатиться по текущим обязательствам.

Значительная величина чистого оборотного капитала (как и рост показателей ликвидности) может свидетельствовать о нерациональном использовании ресурсов предприятия, т.е. необоснованном росте текущих активов. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности, от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности.

Донцова Л.В. и Никифорова Н.А. [5c.341] предлагают свою методику оценки финансовой устойчивости, также к этой методики присоединяется  и Н.Н. Селезнева [16 с.343] опять таки связанной с риском ее потери (рис.2.2.).

Исходные данные из Бухгалтерского баланса

Название строки или раздела

Код строки

Запасы и затраты (ЗЗ)

210 + 220

Собственные оборотные средства (СОС)

490 – 190

Собственные и долгосрочные заемные источники (СДИ)

490 + 590 – 190

Общая величина основных источников (ОВИ)

490 + 590 + 610 – 190

 

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка ФС = СОС – ЗЗ

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка ФСД = СДИ – ЗЗ

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка ФО = ОВИ – ЗЗ

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

Тип финансовой ситуации

Условия Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка = (ФС; ФСД; ФО)

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка ФСФинансовые показатели деятельности предприятия и их оценка 0; Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка ФСД Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка 0;

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка ФОФинансовые показатели деятельности предприятия и их оценка 0;

(Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка = {1, 1, 1})

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка ФС<0; Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка ФСД Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка 0;

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка ФОФинансовые показатели деятельности предприятия и их оценка 0;

(Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка = {0, 1, 1})

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка ФС<0; Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка ФСД <0;

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка ФОФинансовые показатели деятельности предприятия и их оценка 0;

(Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка = {0, 0, 1})

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка ФС<0; Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка ФСД <0;

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка ФО<0;

(Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка = {0, 0, 0})

Абсолютная

устойчивость

Допустимая

устойчивость

Неустойчивое

финансовое

состояние

Кризисное

финансовое

состояние

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

Шкала оценки риска потери финансовой устойчивости

Безрисковая

зона

Зона

допустимого риска

Зона

критического риска

Зона

катастрофического

риска

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

Рис.2.2. Структура методики оценки риска потери финансовой устойчивости

 

По их мнению, главной характеристикой финансовой устойчивости предприятия является степень покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования. Фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств.

Показатели финансовой устойчивости дополняют показатели ликвидности и в совокупности дают представление о хороших финансовых показателях, следовательно, благополучии финансового состояния предприятия.

 

 

 

2.5. Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, отмечает Г.В. Савицкая, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политики и ценообразования.[ 15 c. 521]

О. И.  Волков,  В. К. Скляренко [4c. 216] считают, что  показатели рентабельности можно подразделить на следующие основные группы (табл.2.3.) [4]. Данные показатели изучаются в динамике, и по тенденции их изменения судят об эффективности хозяйственной деятельности экономических субъектов.

 

 

 

 

 

 

Табл.2.3. Основные показатели рентабельности

Показатели рентабельности

Формулы расчета

Назначение

1

2

3

Рентабельность отдельных

видов продукции

(Прибыль в расчете на ед. продукции / себестоимость ед. продукции) * 100%

 

(Прибыль в расчете на ед. продукции / себестоимость ед. продукции за вычетом мат. затрат) * 100%

 

( Прибыль в расчете на ед. продукции / ЗП производственных рабочих на ед. продукции) * 100%

Характеризует прибыльность

различных видов продукции. Используется в качестве базы для расчета прибыли при определении цен в аналитических целях.

Рентабельность реализации (оборота)

(Прибыль от реализации продукции / Выручка от реализации) * 100%

 

 

 

Характеризует эффективность предпринимательской деятель-ности: показывает, какой процент прибыли получает предприятие с каждого рубля реализации. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции

Рентабельность активов

 

 

Рентабельность текущих активов

 

 

Рентабельность внеоборотных активов

 

(Валовая прибыль / Совокупные активы) * 100%

 

(Валовая прибыль / Текущие активы) * 100 %

 

 

(Валовая прибыль / Внеоборотные активы) * 100%

Эти комплексные показатели характеризуют отдачу, которая приходится на рубль соответствующих активов. В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями – конкурентами

Рентабельность собственного капитала

(Чистая прибыль / Собственный капитал) * 100%

Показатель характеризует эффективность использования собственного капитала, то есть  прибыль, которая приходится на рубль собственного капитала после уплаты процентов за кредит и налогов

 

Показатели рентабельности Г.В.Савицкая [15 с.522] объединяет в следующие  групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукций и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) — отношение валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции(оказанных услуг (3рп)

           Rз = П рп / Зрп                или                    Rз = ЧП / Зрп

Она показывает; сколько предприятие имеет прибыли с каждого, рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подраздёлениям и видам продукции.

Рентабельность продаж (оборота) — отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки (В):

           Rрп = П рп / В                или                     Rрп = ЧП / В

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) капитала — отношение балансовой (Валовой, чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (КL)или отделых его слагаемых: собственного, заемного, основного, оборотного, производственного капиталаи т.д.

        Rк  = БП / КL;                      

        Rк = ЧП / КL ;                

        Rк = Прп / КL.                

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.(14 с.523)

Романова Л. Е. предлагает следующую группировку показателей рентабельности [12c.246].

Для оценки рентабельности (прибыльности) рассчитывается два типа показателей:

· показатели рентабельности предприятия;

· показатели рентабельности продукции.

Оценка рентабельности предприятия может производиться с помощью следующих показателей.

1. Показатели рентабельности капитала:

А) собственного капитала:

Rс.к. = (РЧ / КС) * 100%,                                     (2.6)

где, Кс- средняя величина собственного капитала;

РЧ – величина чистой прибыли.

Показатель характеризует эффективность использования собственного капитала.

Б) акционерного (уставного) капитала:

         Rакц.к. = (РЧ / Какц.) * 100%,    (2.7)

где, Какц. – средняя величина акционерного (уставного) капитала.

В) инвестиционного (перманентного) капитала:

         Rи.к. = (РЧ / КИНВ) * 100%,     (2.8)

где, КИНВ – средняя величина инвестиционного капитала.

Показатель характеризует эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок. Величину инвестиционного капитала определяют по данным бухгалтерского баланса как сумму собственных средств и долгосрочных пассивов.

2. Показатель рентабельности активов:

         Rа = (РЧ / А) * 100%,   (2.9)

где, А – средняя величина активов предприятия.

Показатель отражает эффективность использования имущества предприятия. Н.Н.Селезнева отмечает, что чистые активы представляют собой реальный собственный капитал организации. Поэтому эффективность использования чистых активов характеризуется показателем рентабельности собственного капитала.

Уровень рентабельнотси собственного капитала может существенно отличаться от рентабельности активов [16 с.230]

3. Показатель рентабельности оборотных активов:

         Rоб.а = (РЧ / АОБ) * 100%,       (2.10)

где АОБ – средняя величина оборотных активов.

 

 

Показатель рентабельности собственного капитала может быть представлен в следующем виде:

         Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка .      (2.11)

Это соотношение впервые было использовано международной химической корпорацией «Du Pont de Nemours». Оно показывает, как коэффициенты прибыльности продаж, оборачиваемости активов и коэффициент, обратный коэффициенту автономии, влияют на рентабельность собственного капитала.

Финансовая устойчивость и рентабельность собственного капитала находятся в обратной зависимости. Чем больше собственных средств, тем выше устойчивость предприятия, но тем меньше рентабельность собственного капитала.

Итак, результаты финансового анализа:

- позволяют своевременно выявить негативные тенденции в развитии предприятия;

- служат информационной базой для верификации исходных данных;

- могут являться основой для построения прогнозных денежных потоков.

Изучение динамики значений показателей во времени (горизонтальный анализ) должен сочетаться с исследованием структуры показателей (вертикальным анализом). Кроме того, необходимо определять за счет чего происходило изменение показателей (факторный анализ). Исследуемые показатели могут сравниваться со среднеотраслевыми показателями или с общепризнанными нормативами.[12 c.154]

 

 

 

 

2.6. Оценка интегрального показателя

 

Согласно статье в журнале «Экономическая газета»[23], все выше рассмотренные показатели не учитывают различия между составляющими оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности и краткосрочных обязательств от степени их срочности, а тот факт, что долгосрочные обязательства должны быть чем-то обеспечены, не принимается во внимание. Кроме того, существует тесная математическая зависимость между этими коэффициентами, а их нормативные значения, предусмотренные Правилами, не учитывают функциональную связь между ними.

В связи с этим, целесообразным является применение интегрального показателя финансового состояния предприятия, включающего в себя коэффициенты:

текущей ликвидности;

"критической" ликвидности;

"критической оценки";

абсолютной ликвидности;

обеспеченности собственными оборотными средствами;

общий показатель ликвидности.

 

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле:

                               ОА-РБП

Ктек.ликв. = ----------------------------

                        КО-ДБП-ФП-РПРиП

где ОА -- оборотные активы;

РБП -- расходы будущих периодов;

КО -- краткосрочные обязательства;

ДБП -- доходы будущих периодов;

ФП -- фонды потребления;

РПРиП -- резервы предстоящих расходов и платежей.

При определении величины коэффициента текущей ликвидности по этой формуле краткосрочные обязательства уменьшаются на величину доходов будущих периодов, фондов потребления и резервов предстоящих расходов и платежей. Для коэффициентов "критической" и абсолютной ликвидности, "критической оценки" таких корректировок краткосрочных обязательств обычно не предусматривается. Это неправильно, поскольку фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей хоть и находятся в пассиве бухгалтерского баланса в разделе "Краткосрочные обязательства" по своей сути являются собственными средствами предприятия.

Формула для расчета коэффициента "критической ликвидности" будет иметь следующий вид:

                         ДС+КФВ+ДЗ

Ккрит.ликв. = ------------------------------

                       КО-ДБП-ФП-РПРиП

где ДС -- денежные средства;

КФВ -- краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ -- дебиторская задолженность.

 

 

Коэффициент "критической оценки" определится по следующей формуле:

                 ДС+КФВ+ДЗ до 12 мес.

Ккрит.оц. = --------------------------------

                   КО-ДБП-ФП-РПРиП

где ДЗ до 12 мес. -- дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Для расчета коэффициента абсолютной ликвидности необходимо использовать следующую формулу:

                        ДС+КФВ

Кабс.ликв. = ------------------------------

                   КО-ДБП-ФП-РПРиП

Использование этих коэффициентов имеет следующие преимущества по сравнению с предлагаемой Правилами методикой:

* рассматривается соотношение между общей величиной оборотных средств, активами, имеющими высокую и среднюю степень ликвидности, и краткосрочными обязательствами;

* учитывается, что в условиях высокой инфляции реальная стоимость долгосрочной дебиторской задолженности к моменту ее фактического получения может существенно снизиться (эту роль выполняет коэффициент "критической оценки").

Важно включить в систему составляющих, используемых для расчета интегрального показателя, общий показатель ликвидности, который учитывает значимость составляющих оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности, а краткосрочных обязательств в зависимости от их срочности, а также необходимость обеспечения активами всех видов обязательств.

 

 

Рассчитать общий показатель ликвидности можно по следующей формуле:

          (ДС+КФВ)+0,5х ДЗ до 12 мес.+0,3 х(ОА-ДС-КФВ-ДЗ до 12 мес.)

ОПЛ = --------------------------------------------------------------------

                    ККЗх0,5х(ЗС+ПКО)+0,3х(ДО+ДБП+РПРиП)

где ККЗ -- краткосрочная кредиторская задолженность;

ЗС -- заемные средства;

ПКО -- прочие краткосрочные обязательства;

ДО -- долгосрочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется по формуле, предлагаемой Правилами:

                        КР+ФП+РПРиП-ВА

Кобесп.СОС = ------------------------------------

                             ОА

где КР -- итог раздела пассива баланса "Капитал и резервы";

ВА -- внеоборотные активы.

Определение интегрального показателя финансового состояния предприятия согласно предлагаемой методике основано на сравнении фактических значений коэффициентов, входящих в систему с их нормативными значениями. Для этого вводятся коэффициенты соответствия оптимальности, рассчитываемые для каждого составляющего по формуле:

             Фi

Хi = ----------------------

             БСi

где i = 1-6;

Фi -- фактическое значение i-го показателя,

БСi -- база сравнения для i-го показателя.

Для коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами в качестве баз сравнения используются нормативные значения, приведенные в Правилах. Для коэффициентов "критической" и абсолютной ликвидности базы сравнения равны 0,7 и 0,2 соответственно. Коэффициент "критической оценки" представляет собой среднее между двумя предыдущими показателями. Поэтому его нормативная величина равна их усредненному значению и составляет 0,45. База сравнения для общего показателя ликвидности равна 1, что говорит о возможности покрытия за счет оборотных активов краткосрочных и долгосрочных обязательств субъекта хозяйствования.

Значение интегрального показателя финансового состояния находится в пределах от 0 до 1. Чем ближе оно к 1, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Учитывая такую область значений для интегрального показателя, в случае если коэффициент соответствия оптимальности для какого-либо из показателей, входящих в систему, превысит единицу, то его следует принять равным 1.

Преимуществом предложенного подхода является то, что сведение группы коэффициентов в единый интегральный показатель позволяет оценить отличие финансового состояния предприятия от базы сравнения в целом по нескольким критериям.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОАО «ИНТЕГРАЛ» И РАЗРАБОТКА ПУТЕЙ И

МЕРОПРИЯТИЙ ПО ИХ УЛУЧШЕНИЮ

3.1. Оценка финансовых показателей по данным  бухгалтерского

баланса

Исходя из тех сведений, которые у нас имеются по предприятию  ОАО «Интеграл» ( это баланс- форма №1), можем произвести  анализ баланса.

Выделив основные статьи (активы и пассивы) баланса, определим абсолютной отклонение и Т роста данных статей за период 2004 – 2006гг.

Затем сформулируем соответствующие выводы. Результаты проведения анализа представим в таблице (табл. 3.1.).

Таблица 3.1. Анализ баланса в динамике (тыс. руб.)

Статьи баланса

2004г.

2005г.

2006г.

Абс.

Отклон.

(2005 – 2004гг.)

Абс.

Откл.  

(2006 – 2005гг.)

Тр

2005/

2004)

Тр

2006/

2005)

Внеоборотные активы

( итого по разделуI стр.190)

283101

352602

663573

+69501

+310971

1,25

1,885

Запасы( стр.210)

154408

278342

472954

+123934

+194612

1,805

1,70

Дебиторская задолженность

(стр. 230+240)

120015

138919

226473

+18904

+87554

1,16

1,63

Денежные средства             

( стр.260)

10355

6249

7650

-4106

+1401

0,60

1,22

Оборотные активы (итого по разделу II стр.290)

430432

602781

919271

+172349

+316490

1,40

1,53

Кредиторская задолженность(стр.620)

143115

230098

707970

+86983

+477872

1,61

3,08

Краткосрочные займы и кредиты(стр.610)

222647

160743

213871

-61904

+53128

0,72

1,33

Собственный капитал

(стр.490)

332763

512421

177717

+179658

-334704

1,54

0,35

Долгосрочные обязательства (займы и кредиты) (стр.590)

0

42000

200000

+42000

+158000

0

4,76

Валюта баланса (стр.620+ 610+490 + +590 )

713533

955383

1582844

+241850

+627461

1,34

1,66

 

Исходя из полученных результатов, можно сделать следующие выводы:

· Валюта баланса в данном случае увеличилась, так как вырос  Т роста - это положительный эффект;

· Т роста оборотных активов меньше, чем Т роста внеоборотных активов – отрицательный эффект;

· Собственный капитал предприятия не превышает заемный капитал – отрицательный эффект; 

· Т роста дебиторской задолженности больше, чем темп роста кредиторской задолженностей ( в 2005г.ДЗ=1,16, КЗ=1,61, в 2006г.ДЗ=1,63, КЗ=3,08)

· Доля собственных средств в оборотных активах  2004 году значительно выше 10%, он равен 77,3%. В 2005г. ситуация почти та же самая, даже лучше - 85%. В 2006г. доля равна 19,3% - не смотря на то, что доля собственных средств в оборотных активах значительно снизилась, но все ж она больше 10%, что говорит о хорошем признаке баланса ОАО «Интеграл»;

· В 2006г. предприятие берет краткосрочные кредиты и займы - это связано с нехваткой денежных ресурсов (в период 2005 – 2006гг. краткосрочные обязательства фирмы возросли);

· И наконец, последнее условие тоже не выполняется т.к. в балансе как раз таки присутствует статья «Непокрытый убыток».

 

3.2.Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

                                                    в динамике

Поскольку ликвидность характеризует возможность предприятия своевременно и в полном объеме отвечать по текущим обязательствам, во – первых, рассчитаем основные коэффициенты ликвидности на примере анализируемого предприятия с помощью методики, предложенной Э. А. Котляром.

Формулы для расчета данных показателей приведены во второй главе.

Рассчитав основные показатели ликвидности предприятия, полученные результаты представим в следующей таблице (табл. 3.2.).

Таблица 3.2.

Финансовые коэффициенты ликвидности (платежеспособности)

в динамике

Показатели ликвидности

2004г.

2005г.

2006г.

1.Коэффициент абсолютной ликвидности

а. л. >= 1)

0,37

0,43

0,23

2.Коэффициент промежуточной ликвидности

п. л. = 0,7 – 0,8)

0,69

0,79

0,47

3.Коэффициент текущей ликвидности

т. л. = 1 – 2)

1,18

1,53

1,00

4.Доля оборотных средств в активах

(> = 0.5)

0,60

0,63

0,58

5.Коэффициент обеспеченности собственными

источниками финансирования (КОСС > = 0.5)

0,12

0,27

0,53

6.Коэффициент финансовой независимости( автономности)

ФН > = 0.4 – 0.6)

1,14

0,86

7,91

7.Коэффициент финансовой устойчивости

ФУ > = 0.6)

0,47

0,54

0,11

8.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзс=<1.0-1.5) (коэффициент капитализации)

0,47

0,58

0,24

 

Итак, можно сделать следующие выводы на основе полученных результатов, проанализируем сложившуюся тенденцию изменения показателей ликвидности ОАО «Интеграл»:

· коэффициент текущей ликвидности показал, что на протяжении всего периода с 2004г. по 2006г. его значения вполне соответствуют нормативам данного показателя, хотя в 2006г. его значение находится в пределах нижней границы. Следовательно, ОАО «Интеграл» можно признать платежеспособным;

· такие коэффициенты, как КА. Л., КП.Л., КФ Н и КФ У оставляют желать лучшего, поскольку значения данных показателей значительно меньше рекомендуемых авторами значений, хотя значения коэффициентов КП.Л и КФ У в 2005г. были близки к нормативным значениям;

· КОСС выше установленного норматива. Следовательно, оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами. Это характеризует финансовое положение предприятия с положительной стороны;

· Коэффициент соотношения заемных и собственных средств находится в норме, что говорит о достаточном привлечении заемных средств на 1 руб. вложенных в активы собственных средств;

· Доля оборотных средств в активах тоже входит в интервал установленного норматива и равняется 0,24 в 2006году.

Таким образом, чем выше показатели ликвидности, тем платежеспособнее предприятие, т.е. оно имеет больше возможностей по осуществлению краткосрочных обязательств. По данным анализа наше предприятие вписывается в данные рамки.

Далее, используя методику приведенную многими авторами, Н.Н. Селезнева и Г.Н.Лиференко Данцовой Л. В., произведем:

· ранжирование активов предприятия по степени их ликвидности и пассивов по степени срочности оплаты; 

· сопоставление приведенных групп активов и пассивов между собой и определим тип состояния ликвидности.

· выявим тип риска потери платежеспособности данного общества.

Табл. 3.3. Анализ ликвидности предприятия за период

2003 – 2005 гг.(тыс. руб.)

2004г.

2005г.

2006г.

Активы

Пассивы

Активы

Пассивы

Активы

Пассивы

А1=133638

П1=143115

А1=169344

П1=230098

А1=211300

П1=707970

А2=120015

П2=222695

А2=138919

П2=161004

А2=226473

П2=213873

А3=176780

П3=14960

А3=291518

П3=51860

А3=481498

П3=207784

А4=283101

П4=332763

А4=352602

П4=512421

А4=663573

П4=177717

А1 < П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 < П4

А1 < П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 < П4

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 > П4

Тип состояния ликвидности –2004-2005гг.нарушенная ликвидность и 2006 год - нормальная ликвидность

Оценка риска потери платежеспособности – зона допустимого риска

Примечание к табл. 3.3.: А1 – наиболее ликвидные активы, А2 – быстро реализуемые активы, А3 – медленно реализуемые активы, А4 – трудно реализуемые активы; П1 – наиболее срочные обязательства, П2 – краткосрочные пассивы, П3 – долгосрочные пассивы, П4 – постоянные пассивы.

Таким образом, произведенная выше методика анализа ликвидности предприятия показала, что ОАО «Интеграл» в 2004-2006 гг. находилась на уровне нарушенной ликвидности, а в 2006г. ликвидность нормализовалась и находится на уровне нормальной ликвидности, и тем самым, обладает допустимым  уровнем риска потери платежеспособности. Однако эта методика оценки в целом является приближенной из-за того, что соответствие групп ликвидности активов и пассивов взято условно. В связи с этим применение данной методики в реальных условиях достаточно ограничено.[ 5 c.324 ]

В данной курсовой работе рассмотрим и произведем расчет двухфакторной модели Альтмана, предложенная Е.С. Стояновой,[ 17 c.395] которая имеет следующий вид:

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

 

 

Для определения вероятности банкротства z2 в течение анализируемого периода (2004 – 2006гг.) выполним следующие расчеты:

1) z2 2004г. = - 0,3877 – 1,0736 *1,18  + 0,0579 * 0,47 = - 0,3877 – 1,2668 + 0,0272 =  -1,6273;

2) z2 200. = - 0,3877 – 1,0736 * 1,53 + 0,0579 * 0,58 = - 0,3877 – 1,6426 + 0,0336 = -1,9967;

3) z2 2006г. = - 0,3877 – 1,0736 * 1 + 0,0579 * 0,24 = - 0,3877-1,0736 + 0,014 = -0,6720.

Итак, согласно полученным результатам, индекс Альтмана  z2 в течении анализируемого периода меньше 0,  данный аспект означает, что вероятность банкротства ОАО «Интеграл» менее 50% и по мере уменьшения Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка  вероятность банкротства будет падать. Но в 2006 этот показатель рос по сравнению с предыдущим годом, следовательно вероятность банкротства тоже возросла. Но все же, тенденция сложившаяся в 2006 году весьма благоприятна для дальнейшего развития предприятия, однако, не нужно забывать, что данная методика дает невысокую точность прогнозирования, т.к. не учитываются факторы, характеризующие рентабельность, деловую активность и платежеспособность.

 

3.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Как отмечает В.В. Бочаров, анализ финансовой устойчивости предприятия  на определенную дату (пр., конец года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течение периода, предшествующего этой. [2 с.74]

В параграфе 2.4 была  показана методика оценки финансовой устойчивости предприятия, предложенная Донцовой Л. В. и Никифоровой Н. А.[5] , а также Н.Н. Селезневой [16]

                Проанализируем наше предприятие, используя данные бухгалтерского баланса предприятия. Результаты представим в таблице (табл. 3.4.)

Таблица 3.4.Исходные данные из Бухгалтерского баланса (тыс. руб)

Название строки или раздела

Код строки

2004г.

2005г.

2005г.

Запасы и затраты (ЗЗ)

210 + 220

177

295

481

Собственные оборотные средства (СОС)

490 – 190

 

50

 

160

 

-486

Собственные и долгосрочные заемные источники (СДИ)

490 + 590 – 190

 

 

50

 

 

118

 

 

-686

Общая величина основных источников (ОВИ)

490 + 590 + 610 – 190

 

 

272

 

 

348

 

 

-472

 

1) рассчитаем излишек или недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат:

ФС2004 = СОС – ЗЗ = 50 - 177 = - 127тыс. руб.;

2) излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат:

ФСД2004 = СДИ – 33 = 50 - 177 = - 127 тыс. руб.;

3) излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

ФО2004 = ОВИ – ЗЗ = 272 - 177 = 95 тыс. руб.

Итак, тип финансовой ситуации характеризуется следующим условием:

S = {0; 0; 1}.

 

Таблица 3.5.Определение типа финансовой ситуации тыс.руб

Показатели

2004г.

2005г.

2006г.

ФС

 -127

- 135

- 967

ФСД

-127

- 177

-1167

ФО

95

53

-953

S (Ф) = (ФС; ФСД; ФО)

S = {0;0;1}

S = {0;0;1}

S = {0;0;0}

Тип финансовой

 ситуации

Неустойчивое

финансовое

состояние

Неустойчивое

финансовое

состояние

Кризисное

финансовое

состояние

Тип риска потери

финансовой устойчивости

Зона критического риска

Зона критического риска

Зона катастрофического риска

 

Итак, тип финансовой ситуации характеризуется следующим условием:

Для 2004-2005гг. - S = {0; 0; 1}. Следовательно,  на протяжении анализируемых периодов 2004-2005гг. ОАО «Интеграл» имело неустойчивое финансовое состояние, и финансовая устойчивость предприятия находилась в зоне критического риска.

Для 2006г. - S = {0; 0; 0}. Это означает, что ОАО «Интеграл» в 2006 году имело кризисное финансовое состояние, и финансовая устойчивость предприятия находилась в зоне катастрофического риска.

Как отмечает Н.Н. Селезнева[16], для данного состояния характерно нарушение платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС.

3.4. Анализ основных показателей рентабельности в динамике

                                                ( 2004-2006г.)

Анализ начнем с расчета основных показателей рентабельности, которые отражают степень эффективности деятельности организации, и проследим их изменение в динамике (табл. 3.6.).

Табл. 3.6. Основные показатели рентабельности в динамике

Показатели

2004г.

2005г.

2006г.

1. Рентабельность оборота (продаж), %

3,3

1,2

6,0

2. Рентабельность активов (капитала), %

165

13,5

19,5

3. Рентабельность текущих активов, %

26,89

21,75

32,56

4. Рентабельность внеоборотных активов, %

42,46

35,34

48,77

5. Рентабельность собственного капитала, %

78,41

2,27

22,09

 

Для расчета основных показателей рентабельности используются данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках соответствующего периода.

1) Рассчитаем данные показатели, используя сводную таблицу (табл.3.6.), приведенную в главе 1. Рентабельность продаж (RV) рассчитывается как: RV2004г. = (чистая прибыль / Выручка от реализации (ВР)) * 100% = 19616/ 600411*100= 3,3 %

Полученный результат показывает, что в 2004г. предприятие получает 3,3% прибыли с каждого рубля реализации т.к. значение рентабельности выше 1% . А  в 2006г.этот показатель вырос до 0,06 руб.

2) Рентабельность совокупных активов (RОА):

RА2004г. = Валовая прибыль (ВП) / Ср. стоимость активов (А) =

=106603 / 64759,15*100= 165%.

В 2004г. на 1 руб. совокупных активов предприятия приходилось примерно 1,65 р. валовой прибыли. В 2006г. этот показатель упал до 0,19 р.

3) Рентабельность текущих активов (RОА):

RОА2004г. = ВП / Ср. стоимость текущих активов (ОА) =

= 106603 / 396512,5*100= 26,89%;

4) Рентабельность внеоборотных активов (Rвне об):

Rвне об 2004г. = ВП / Ср. стоимость внеоборотных активов (ОА) =

=106603 / 251079*100= 42,46%;

5) Рентабельность собственного капитала (RСК) рассчитывается следующим образом:

RСК2004г. = Чистая прибыль (ЧП)/ Ср. стоимость собственного капитала (СК) = 19616 / 25018,35*100= 78,41%.

Для наглядности изобразим изменение уровня показателей рентабельности продаж и рентабельности  совокупных активов на следующих графиках (рис. 3.1 и 3.2):

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

Рис. 3.1. Динамика изменения рентабельности продаж, %

 

Финансовые показатели деятельности предприятия и их оценка

Рис. 3.2. Динамика изменения рентабельности активов, %

Таким образом, проследив динамику основных показателей рентабельности, следует отметить, что в целом финансовое положение на предприятии удовлетворительное, поскольку только показатели RV и Rвне об находятся в хорошем положении, т.е. за 2004-2006 RV вырос на 2,7% и Rвне об на 6,31%. Следовательно, это благоприятно влияет на финансово - хозяйственную деятельность общества, чего нельзя сказать об остальных рассчитанных выше показателях.

 

 

3.5. Факторный анализ рентабельности производственной деятельности предприятия

Проведем факторный анализ расчета влияния финансово – экономических показателей на уровень рентабельности производственной деятельности в целом. Уровень рентабельности окупаемости затрат зависит от трех основных факторов:

· структура реализованной продукции;

· себестоимость продукции;

· средние цены реализации продукции.

В силу того, что информация о структуре и средних ценах реализации продукции отсутствует, проведем факторный анализ рентабельности с учетом изменения в динамике двух факторов: прибыли от реализации и полной себестоимости продукции.

1) Проведем факторный анализ рентабельности окупаемости затрат на период 2004 – 2006гг.

Методом цепной подстановки произведем расчет влияния прибыли и себестоимости реализованной продукции на изменение уровня рентабельности.

  Для простоты расчетов используем следующую таблицу (табл. 3.7.).

Таблица 3.7. Исходные данные для факторного анализа уровня рентабельности производственной деятельности тыс. руб.

Показатель

2004г.

2005г.

2006г.

1. Выручка от реализации продукции за вычетом НДС, акцизного налога и других отчислений из выручки (ВР)

 

60411

 

795504

 

1148573

2. Себестоимость реализованной продукции (З)

493808

683163

900768

3.  Валовая прибыль, (ВП)

106603

112341

247805

 

Сначала рассчитаем плановый уровень рентабельности (2004г.):

RПЛ = ВП2004г. / З2004г. = 106603 / 493808 = 21,59%.

Теперь найдем, какой бы был уровень рентабельности производственной деятельности при выручке 2005г., но при прежних затратах:

RУСЛ1 = ВП2005г. / З2004г. = 112341 / 493808 = 22,75%

Рентабельность анализируемого (фактического) периода (2005г.) составляет:

RФ = ВП2005г. / З2005г. = 112341 / 683163 = 16,44%.

Общее изменение рентабельности равно:

RОБЩ = RФ – RПЛ = 16,44 – 21,59 = - 5,15%.

Таким образом, в 2005г. по сравнению с 2004г. рентабельность снизилась на 5,15%, в том числе:

· за счет увеличения прибыли на(112341-106603=) 5738тыс. руб.:

RП = RУСЛ1 – RПЛ = 22,75 – 21,59 = + 1,16%;

· за счет увеличения затрат на реализацию продукции на 189355 тыс. руб. уровень рентабельности снизился на 6,31%:

RЗ = RФ – RУСЛ1 = 16,44 – 22,75 = - 6,31%.

Таким образом, за период 2004 – 2006гг. произошло падение уровня рентабельности производственной деятельности в целом (5,15%), поскольку существенно увеличились затраты на реализацию продукции, а увеличение прибыли было незначительным;

2) Аналогичным образом проводим факторный анализ рентабельности за 2005 – 2006гг.

Rпл = ВП2005г. / З2005г. = 112341 / 683163 = 16,44%.

RУСЛ1 = 247805 / 683163 = 36,27%,

RФ = 247805/ 900768 = 27,51%.

Тогда общее изменение рентабельности составит:

RОБЩ = 27,51 – 16,44 = +11,07%,

в том числе:

- за счет прибыли:  RП = 36,27 – 16,44 = +19,83%;

- за счет себестоимости:  RЗ = 27,51– 36,27 = - 8,76%.

Таким образом, уровень рентабельности предприятия за 2005 – 2006гг. увеличился на 11,07%, что имеет существенную значимость. В том числе, рост валовой прибыли на 135464 тыс. руб. привел к увеличению рентабельности на 19,83%, а рост затрат на 217605 тыс. руб. вызвал снижение уровня рентабельности на 8,76%.

Итак, проведя анализ изменения уровня рентабельности окупаемости затрат ОАО «Интеграл» за период 2004 – 2006гг., необходимо отметить, что рентабельность имеет не очень быструю тенденцию к увеличению, что является, главным образом, причиной роста себестоимости реализуемых товаров и услуг. Следовательно, необходим поиск резервов обоснованного (речь идет об обоснованном снижении издержек производства и обращения) снижения себестоимости продукции [14 c.618].

 

 

3.6. Результаты анализов финансовых показателей ОАО «Интеграл» и мероприятия по их улучшению

1. Оценка финансовых показателей по данным бухгалтерского баланса, предложенной Г.Н. Лифиренко, свидетельствует о том, что баланс данного предприятия обладает как положительными (увеличение валюты баланса за анализируемый период, превышение дебиторской задолженности над кредиторской,  наличие высокого процента доли собственных средств в оборотных активах), так и отрицательными сторонами (превышение внеоборотных активов над оборотными, превышение заемного капитала над собственным, наличием краткосрочных кредитов и займов и статьи «Непокрытый убыток»);

2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия в динамике, по методике Э.А. Котляра, говорит, что чем выше показатели ликвидности, тем платежеспособнее предприятие, т.е. оно имеет больше возможностей по осуществлению краткосрочных обязательств. По данным анализа предприятие вписывается в данные рамки.

При использовании другой методики, предложенной Н.Н. Селезневой, Г.Н. Лиференко, получается следующее: ОАО «Интеграл» в 2004-2006 гг. находилась на уровне нарушенной ликвидности, а в 2006г. ликвидность нормализовалась и находится на уровне нормальной ликвидности, и тем самым, обладает допустимым  уровнем риска потери платежеспособности. Однако эта методика оценки в целом является приближенной из-за того, что соответствие групп ликвидности активов и пассивов взято условно. В связи с этим применение данной методики в реальных условиях достаточно ограничено.

Так же рассмотрев и произведя расчет двухфакторной модели Альтмана, предложенная Е.С. Стояновой, мы приходим к тому, что вероятность банкротства ОАО «Интеграл» менее 50%. Но в 2006 этот показатель рос по сравнению с предыдущим годом, следовательно вероятность банкротства тоже возросла. Но все же, тенденция сложившаяся в 2006 году весьма благоприятна для дальнейшего развития предприятия, однако, не нужно забывать, что данная методика дает невысокую точность прогнозирования, т.к. не учитываются факторы, характеризующие рентабельность, деловую активность и платежеспособность.

Таким образом, произведенный анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «Интеграл » показал, что в целом предприятие достаточно финансово устойчивое и платежеспособное, несмотря на относительно высокие показатели отдельных коэффициентов. Вероятность банкротства составляет менее, чем 50%, следовательно, риск потери платежеспособности существует, но не очень высок. Однако, предприятию необходимо увеличивать объем оказываемых услуг для роста выручки от реализации и предпринять меры по снижению затрат на реализацию услуг. Это позволит обеспечить предприятию большую сумму собственных средств для погашения текущих и краткосрочных обязательств;

3. Исходя из анализа финансовой устойчивости предприятия, проведенной в главе 3.3. можно сказать, что на протяжении анализируемых периодов 2004-2005гг. ОАО «Интеграл» имело неустойчивое финансовое состояние, и финансовая устойчивость предприятия находилась в зоне критического риска, а  в 2006 году имело кризисное финансовое состояние, и финансовая устойчивость предприятия находилась в зоне катастрофического риска. Для данного состояния характерно нарушение платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения СОС;

4. Об удовлетворительном финансовом положении свидетельствует анализ основных показателей рентабельности.

В свою очередь, факторный анализ рентабельности производственной деятельности отмечает, что рентабельность имеет не очень быструю тенденцию к увеличению, что является, главным образом, причиной роста себестоимости реализуемых товаров и услуг. Следовательно, необходим поиск резервов обоснованного снижения себестоимости продукции;

Таким образом, все анализы, рассмотренные в 3 главе курсовой работы, имеют свои специфические особенности. Нельзя сказать, что именно вот этот или тот анализ дает точный результат. Каждый из предложенных анализов что то учитывает, а что то нет. У каждого свои преимущества и свои недостатки.

 

 

 

Но в качестве основных направлений для улучшения деятельности ОАО «Интеграл», по моему мнению следует выделить следующие мероприятия:

· более рациональное и эффективное использование собственного капитала;

·  снижение затрат на производство и реализацию продукции;

· увеличение объема продаж в натуральном выражении посредством расширения рынков сбыта реализуемых товаров;

· поиск потенциальных покупателей и заказчиков с помощью эффективной рекламной деятельности организации;

· выполнение плановых заданий и динамики продаж;

· эффективность ценовой политики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

         В данной курсовой работе был произведен анализ финансовых показателей ОАО «Интеграл». Исходя из этого, можно сделать следующие выводы:

         Открытое Акционерное Общество «Интеграл» - это многопрофильное предприятие, занимающееся строительством производственных и социально-бытовых объектов, заготовкой и переработкой леса, продажей готовой продукцией производственно-технического назначения, включая нефтяное оборудование, нефтепродукты, автотехнику, металлопрокат, трубную продукцию, технологическое оборудование, машины, спец.технику и механизмы, строительные материалы, пиломатериалы.

 Предприятие обладает сетью автозаправочных станций, состоящих из десяти АЗС и двух АГЗС (смешанная, заправляет как банзином, диз. топливом,  так и газом). Автозаправочные станции находятся в г.г. Нефтекамск, Уфа, Октябрьский, Агидель, с.Верхне-Яркеево (Илишевский район РБ) и д.Кувакино (Краснокамский район РБ).

Основными видами деятельности ОАО «Интеграл» является:

· оптовая торговля продукцией производственно-технического назначения;

· розничная и оптовая торговля ГСМ;

· финансирование капитального строительства жилья, других объектов капитального строительства;

· инвестиционная деятельность на рынке краткосрочных и долгосрочных инвестиций (недвижимость, перспективные производственные проекты).

Данная организация на рынке функционирует уже достаточно давно и, как правило, успела укрепить свои позиции.

Однако основные финансово – экономические показатели предприятия свидетельствуют об устойчивости финансового состояния, чего не показывают показатели деловой активности предприятия

При анализе  баланса ОАО «Интеграл» (по признакам хорошего баланса, приведенные автором Г.Н. Лиференко) показал, что предприятие в целом не имеет «хороший» баланс. Об этом свидетельствует следующее :

· собственный капитал предприятия не превышает заемный капитал,

· Т роста оборотных активов меньше, чем Т роста внеоборотных активов – отрицательный эффект;

· В 2006г. предприятие берет краткосрочные кредиты и займы - это связано с нехваткой денежных ресурсов (в период 2005 – 2006гг. краткосрочные обязательства фирмы возросли);

· в балансе присутствует статья «Непокрытый убыток».

Это были плохие стороны баланса, но есть так же и хорошие признаки. К ним относятся:

· Валюта баланса в анализируемом периоде увеличилась;

· Доля собственных средств в оборотных активах  2004 году значительно выше 10%, он равен 77,3%. В 2005г. ситуация почти та же самая, даже лучше - 85%. В 2006г. доля равна 19,3% - не смотря на то, что доля собственных средств в оборотных активах значительно снизилась, но все ж она больше 10%, что говорит о хорошем признаке баланса ОАО «Интеграл»;

Так же к сильным сторонам ОАО «Интеграл» можно отнести:

· рост объема продаж и соответственно выручки от реализации товаров и услуг;

· рост общего фонда заработной платы, а, следовательно, и средней ЗП одного работника;

· увеличение в динамике производительности труда;

И соответственно к слабым:

· рост полной себестоимости продукции;

· низкий уровень рентабельности продаж.

В результате анализа ликвидности и платежеспособности можно сказать следующее:

* коэффициент текущей ликвидности показал, что на протяжении всего периода с 2004г. по 2006г. его значения вполне соответствуют нормативам данного показателя, хотя в 2006г. его значение находится в пределах нижней границы. Следовательно, ОАО «Интеграл» можно признать платежеспособным;

* КОСС выше установленного норматива. Следовательно, оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами;

 * Коэффициент соотношения заемных и собственных средств находится в норме, что говорит о достаточном привлечении заемных средств на 1 руб. вложенных в активы собственных средств;

* Доля оборотных средств в активах входит в интервал установленного норматива и равняется 0,24 в 2006году.

Но такие коэффициенты, как КА. Л., КП.Л., КФ Н и КФ У не очень радуют, поскольку значения данных показателей значительно меньше рекомендуемых авторами значений, хотя значения коэффициентов КП.Л и КФУ в 2005г. были близки к нормативным значениям.

В целом,  подводя итог по всей курсовой работе я пришла к выводу, что ОАО «Интеграл» - это многопрофильное предприятие оказывающее различные работы и услуги, с процветающим будущим, несмотря на некоторые минусы, выявленные в ходе проведенных мной анализов. В общем, это общество имеет возрастающий уровень рентабельности, достаточную ликвидность, следовательно платежеспособность. И при выполнение вышеназванных в разделе 3.6. мер, существует возможность улучшения финансового состояния Открытого Акционерного Общества «Интеграл».

 

 

 

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абрютина М.С., Грачев А.В, Анализ финансово-экономической деятельности предприятия ,-М.: -Дело и сервис,- 2000, -259с.;

2. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. – 4-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 416с.;

3. Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2001. – 215с.;

4. Волков О. И., Скляренко В. К. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА – М, 2004. – 280с.;

5. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и Сервис, 2004;

6. Ковалев В. В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: Проспект, 2004. – 424с.;

7. Котляр Э. А. Комплексная оценка финансово-экономического состояния предприятий // Рынок ценных бумаг. – 1999. -  №16 – с. 39 – 41;

8. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия М.: Экзамен, 2005.-259.;

9. Любушин Н.П.Анализ финансово -хозяйственной деятельности предприятия М.: Юнити- Дана, 2001. -325с.

10. Почекутов М.П. Управление финансами предприятия //Финансовый менеджмент- 2005, -№4- с.3-5

11. Прыкина Л. В. Экономический анализ предприятия: Учебник для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2003. – 407с.;

12. Романова Л. Е. Анализ хозяйственной деятельности: Краткий курс лекций. – М.: Юрайт – Издат, 2003. – 220с.;

13.  Ронова Г. Н. Финансовый менеджмент. – М.: Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права, 2002. – 107с.;

14. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд./ Г. В. Савицкая. – Минск: ООО «Новое знание», 2001. – 688с.;

15. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика  5-е изд. – М.:  «Перспектива», 2003. – 656с.

16. Селезнева Н.Н., Ионова А.М. Финансовый анализ,-М.: -Юнити,- 2001. с.403.;

17.  Финансовый анализ предприятия. Российский и международный опыт / под ред. Котляра Э А. – М.: Дагона, 1999;

18. Устав ОАО «Интеграл»;

19. Экономический анализ, под ред.Л.Т.Гиляровской, М.: Юнити –Дана,- 2003, -548с.;

20.  http://www.oao-integral.ru

21.  Закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 г №208-ФЗ;

22.  Гражданский кодекс РФ (часть первая) от 30.11.1994 г  №51-ФЗ;

23.  Экономическая газета // Использование интегрального показателя для оценки финансового состояния/ №50(570) – 2002г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ №1

Приложение 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

 

Коды

Форма № 1 по ОКУД

0710001

на 1 января 2004 г.

Дата (год, месяц, число)

2004

3

30

Организация: ОАО "Интеграл"

по ОКПО

48871613

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

0253005063

Вид деятельности: оптовая торговля

по ОКВЭД

45 21.1

Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество

по ОКОПФ/ОКФС

47/16

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384/385

АКТИВ

Код стр.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1

2

3

4

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

Нематериальные активы (04, 05)

110

694

563

Основные средства (01, 02, 03)

120

151 926

153 236

Незавершенное строительство (07, 08, 16, 61)

130

42 398

60 935

Доходные вложения в материальные ценности (03)

135

-

-

Долгосрочные финансовые вложения (06,82)

140

4 302

4 323

Отложенные налоговые активы

145

-

-

Прочие внеоборотные активы

150

-

-

ИТОГО по разделу I

190

199 320

219 057

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

 

 

Запасы

210

137 061

131 650

сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 12, 13, 16)

211

7 097

651

животные на выращивании и откорме (11)

212

-

-

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44)

213

87 956

69 630

готовая продукция и товары для перепродажи (16, 40, 41)

214

41 958

61 617

товары отгруженные (45)

215

-

-

расходы будущих периодов (31)

216

50

52

прочие запасы и затраты

217

-

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

29 201

15 671

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

-

-

Покупатели и заказчики (62, 76, 82)

231

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

175 383

56 477

покупатели и заказчики (62, 76, 82)

241

168 031

55 310

Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82)

250

84 343

158 236

Денежные средства

260

1 428

549

Прочие оборотные активы

270

-

10

ИТОГО по разделу II

290

427 416

362 593

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

626 736

581 650

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПАССИВ

Код стр.

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

 

 

Уставный капитал (85)

410

30 000

30 000

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

-

-

Добавочный капитал (87)

420

76 124

76 124

Резервный капитал (86)

430

-

-

резервы, образованные в соответствии с законодательством

431

-

-

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

-

-

Фонд социальной сферы (88)

440

5 177

4 924

Целевые финансирование и поступления (96)

450

152 095

237 609

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

8 139

18 947

ИТОГО по разделу III

490

271 535

367 604

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

Займы и кредиты (92, 95)

510

-

-

Отложенные налоговые обязательства

515

-

-

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

-

ИТОГО по разделу IV

590

-

-

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

 

 

Займы и кредиты (90, 94)

610

146 302

127 745

Кредиторская задолженность

620

206 505

81 428

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

163 614

60 140

задолженность перед персоналом организации (70)

622

1 759

836

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)

623

6 611

4 451

задолженность перед бюджетом (68)

624

13 433

9 858

прочие кредиторы

628

21 088

6 143

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

630

2 394

4 802

Доходы будущих периодов (83)

640

-

-

Резервы предстоящих расходов (89)

650

-

-

Прочие краткосрочные обязательства

660

-

2

ИТОГО по разделу V

690

355 201

214 046

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

626 736

581 650

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ №2

Приложение №2 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

 

Коды

Форма № 2 по ОКУД

0710002

за год 2004 года

Дата (год, месяц, число)

 

 

 

Организация: ОАО "Интеграл"

по ОКПО

48871613

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

0253005063

Вид деятельности: оптовая торговля

по ОКВЭД

45 21.1

Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество

по ОКОПФ/ОКФС

47/16

Единица измерения: тыс. руб.

по ОКЕИ

384/385

по отгрузке

Наименование показателя

Код стр.

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего г.

1

2

3

4

 Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 

 

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

465 200

586 001

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

391 405

524 706

Валовая прибыль

029

73 795

61 295

Коммерческие расходы

030

40 909

35 583

Управленческие расходы

040

-

-

Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 030 - 040))

050

32 886

25 712

Прочие доходы и расходы

 

 

 

Проценты к получению

060

-

-

Проценты к уплате

070

-

-

Доходы от участия в других организациях

080

373

363

Прочие операционные доходы

090

216  330

256 317

В т.ч. не облагаемые налогом

 

22 752

 

Прочие операционные расходы

100

225 153

273 404

Внереализационные доходы

120

3 106

1 252

Внереализационные расходы

130

1 398

566

Чрезвычайные расходы

135

333

 

Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130)

140

25 811

9 674

Условный расход по налогу на прибыль

141

645

 

Постоянные налоговые обязательства (активы)

 

132

 

Отложенные налоговые активы

142

 

 

Отложенные налоговые обязательства

143

 

 

Текущий налог на прибыль

150

777

2 548

Использование прибыли на другие цели

 

6 087

157

Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160 + 170 - 180))

190

18 947

6 969

СПРАВОЧНО

Постоянные налоговые обязательства (активы)

 

200

 

132

 

Базовая прибыль (убыток) на акцию

 

 

 

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

 

 

 

 

 

 

 

Приложение№3

Бухгалтерский баланс

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

на

1 января 2006

г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Актив

Код по-

На начало

На конец отчет-

 

казателя

отчетного года

ного периода

1

2

3

4

I.  ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

Нематериальные активы

110

Основные средства

120

249484

299169

Незавершенное строительство

130

25215

45265

Доходные вложения в материальные ценности

135

Долгосрочные финансовые вложения

140

8213

7980

Отложенные налоговые активы

145

189

188

Прочие внеоборотные активы

150

 

151

Итого по разделу I

190

283101

352602

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

154408

278342

Запасы

210

в том числе:

 

1009

1380

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

животные на выращивании и откорме

212

затраты в незавершенном производстве

213

106531

175042

готовая продукция и товары для перепродажи

214

46596

101904

товары отгруженные

215

расходы будущих периодов

216

272

16

прочие запасы и затраты

217

 

218

Налог на добавленную стоимость по приобретенным

 

22367

16176

ценностям

220

Дебиторская задолженность (платежи по которой

 

ожидаются более чем через 12 месяцев после

 

отчетной даты)

230

в том числе покупатели и заказчики

231

Дебиторская задолженность (платежи по которой

 

120015

138919

ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной

 

даты)

240

в том числе покупатели и заказчики

241

117136

118521

Краткосрочные финансовые вложения

250

123282

163095

Денежные средства

260

10355

6249

Прочие оборотные активы

270

5

 

271

Итого по разделу II

290

430432

602781

БАЛАНС

300

713533

955383

 

 

 

 

 

 

Пассив

Код по-

На начало

На конец отчет-

 

казателя

отчетного периода

ного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

30000

30000

Уставный капитал

410

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

(

)

(

)

Добавочный капитал

420

76124

76124

Резервный капитал

430

201462

391650

в том числе:

 

резервы, образованные в соответствии

 

с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии

 

201462

391650

с учредительными документами

432

 

433

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

25177

14647

Итого по разделу III

490

332763

512421

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

42000

Займы и кредиты

510

Отложенные налоговые обязательства

515

Прочие долгосрочные обязательства

520

 

521

 

 

Итого по разделу IV

590

42000

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

222647

160743

Займы и кредиты

610

Кредиторская задолженность

620

143115

230098

в том числе:

 

97706

192710

поставщики и подрядчики

621

задолженность перед персоналом организации

622

1553

1702

задолженность перед государственными

 

5629

3089

внебюджетными фондами

623

задолженность по налогам и сборам

624

28607

25453

прочие кредиторы

625

9620

7144

Задолженность перед участниками (учредителями)

 

48

261

по выплате доходов

630

Доходы будущих периодов

640

151

238

Резервы предстоящих расходов

650

14809

9622

Прочие краткосрочные обязательства

660

 

661

 

 

Итого по разделу V

690

380770

400962

БАЛАНС

700

713533

955383

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение№4

Отчет о прибылях и убытках

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

за

2005 год

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Коды

Показатель

За отчетный

За аналогичный

наименование

код

период

период преды-

 

 

 

дущего года

1

2

3

4

Доходы и расходы по обычным видам

 

795504

600411

деятельности

 

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,

 

услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,

 

акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

 

011

Себестоимость проданных товаров, продукции,

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

работ, услуг

020

(

683163

)

(

493808

)

 

021

Валовая прибыль

029

112341

106603

Коммерческие расходы

030

(

49076

)

(

42290

)

Управленческие расходы

040

(

 

)

(

 

)

Прибыль (убыток) от продаж

050

63265

64313

Прочие доходы и расходы

 

Проценты к получению

060

Проценты к уплате

070

(

 

)

(

 

)

Доходы от участия в других организациях

080

258

93

Прочие операционные доходы

090

243554

124155

 

091

Прочие операционные расходы

100

(

287871

)

(

159968

)

 

110

Внереализационные доходы

120

4975

2334

 

121

Внереализационные расходы

130

(

2491

)

(

3092

)

 

131

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

21690

27835

Отложенные налоговые активы

141

-1

11

Отложенные налоговые обязательства

142

Текущий налог на прибыль

150

(

5354

)

(

6763

)

Использование прибыли

180

6761

1467

Чистая прибыль (убыток) отчетного

 

9574

19616

периода

190

СПРАВОЧНО.

 

114

94

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

Базовая прибыль (убыток) на акцию

201

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

202

 

 

 

Приложение №5

Бухгалтерский баланс

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

на

01.01. 2007

г.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Актив

Код по-

На начало

На конец отчет-

 

казателя

отчетного года

ного периода

1

2

3

4

I.  ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

Нематериальные активы

110

Основные средства

120

299169

444 952

Незавершенное строительство

130

45265

210 545

Доходные вложения в материальные ценности

135

Долгосрочные финансовые вложения

140

7980

7 527

Отложенные налоговые активы

145

188

549

Прочие внеоборотные активы

150

151

Итого по разделу I

190

352602

663 573

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

 

278342

472 954

Запасы

210

в том числе:

 

1380

1 728

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

животные на выращивании и откорме

212

затраты в незавершенном производстве

213

175042

321 933

готовая продукция и товары для перепродажи

214

101904

148 905

товары отгруженные

215

расходы будущих периодов

216

16

388

прочие запасы и затраты

217

218

Налог на добавленную стоимость по приобретенным

 

16176

8 473

ценностям

220

Дебиторская задолженность (платежи по которой

 

ожидаются более чем через 12 месяцев после

 

отчетной даты)

230

в том числе покупатели и заказчики

231

Дебиторская задолженность (платежи по которой

 

138919

226 473

ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной

 

даты)

240

в том числе покупатели и заказчики

241

118521

150 876

Краткосрочные финансовые вложения

250

163095

203 650

Денежные средства

260

6249

7 650

Прочие оборотные активы

270

71

271

Итого по разделу II

290

602781

919 271

БАЛАНС

300

955383

1 582 844

 

Пассив

Код по-

На начало

На конец отчет-

 

казателя

отчетного периода

ного периода

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

 

30000

30 000

Уставный капитал

410

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

(

)

(

)

Добавочный капитал

420

76124

76 124

Резервный капитал

430

391650

4 170

в том числе:

 

резервы, образованные в соответствии

 

с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии

 

391650

4 170

с учредительными документами

432

433

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

14647

67423

Итого по разделу III

490

512421

177 717

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

42000

200 000

Займы и кредиты

510

Отложенные налоговые обязательства

515

Прочие долгосрочные обязательства

520

521

 

Итого по разделу IV

590

42000

200 000

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

 

160743

213 871

Займы и кредиты

610

Кредиторская задолженность

620

230098

707 970

в том числе:

 

192710

187 779

поставщики и подрядчики

621

задолженность перед персоналом организации

622

1702

5 702

задолженность перед государственными

 

3089

3 448

внебюджетными фондами

623

задолженность по налогам и сборам

624

25453

34 628

прочие кредиторы

625

7144

476 413

Задолженность перед участниками (учредителями)

 

261

2

по выплате доходов

630

Доходы будущих периодов

640

238

328

Резервы предстоящих расходов

650

9622

7 456

Прочие краткосрочные обязательства

660

Целевое финансирование

661

 

275 500

Итого по разделу V

690

400962

1 205 127

БАЛАНС

700

955383

1 582 844

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение №6

Отчет о прибылях и убытках

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

за

2007 год

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Показатель

За отчетный

За аналогичный

 

наименование

код

период

период преды-

 

 

 

 

дущего года

 

1

2

3

4

 

Доходы и расходы по обычным видам деятельности

 

1 148 573

 

 

 

795504

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,

 

услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,

 

акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

Оптовая торговля

011

501 331

 -

Розничная реализация ГСМ

011

384 411

 

СМР

011

93 027

 

Инвестиционная деятельность

011

35 487

 

Услуги по передаче в аренду имущества

011

65 295

 

Автоуслуги

011

40 652

 

РБУ

011

12 594

 

Услуги общественного питания

011

11 318

 

Игровой клуб

011

1 418

 

Редакционно-издательская деятельность

011

516

 

Прочая деятельность

011

2 524

 

 

Себестоимость проданных товаров, продукции,

 

 

258

 

 

 

 

 

 

 

 

683163

 

работ, услуг

020

(

243554

)

 

Оптовая торговля

021

(

)

 -

 

Розничная реализация ГСМ

021

(

(

287871

 

 

СМР

021

(

)

 

 

Инвестиционная деятельность

021

(

4975

)

 

 

Услуги по передаче в аренду имущества

021

(

)

 

 

Автоуслуги

021

(

(

2491

 

 

РБУ

021

(

)

 

 

Услуги общественного питания

021

(

21690

)

 

 

Игровой клуб

021

(

-1

)

 

 

Редакционно-издательская деятельность

021

(

)

 

 

Прочая деятельность

021

(

(

5354

 

 

Валовая прибыль

029

247805

112341

 

Коммерческие расходы

030

(

9574

49076

 

Управленческие расходы

040

(

 

 -

 

Прибыль (убыток) от продаж

050

136027

63265

 

Прочие доходы и расходы

 

17 081

 

 -

 

Проценты к получению

060

 

Проценты к уплате

070

(

)

 -

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Доходы от участия в других организациях

080

281

258

 

Прочие доходы

090

79 770

243554

 

 

091

 -

 

Прочие расходы

100

(

86 129

)

287871

 

 

Расходы, не учитываемые в целях налогообложения

110

(

14 279

)

 -

 

 

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

94414

21690

 

Отложенные налоговые активы

141

12

-1

 

Отложенные налоговые обязательства

142

0

 -

 

Текущий налог на прибыль

150

(

17 005

)

(

5354

)

 

Использование прибыли

180

0

6761

ЕНВД

180

(146)

 

Пени, штрафы в бюджет

180

(1056)

 

Чистая прибыль (убыток) отчетного

 

76219

9574

периода

190

СПРАВОЧНО.

 

4002

114

Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

Базовая прибыль (убыток) на акцию

201

0

0

Разводненная прибыль (убыток) на акцию

202

0

0

 

 

Наверх страницы

Внимание! Не забудьте ознакомиться с остальными документами данного пользователя!

Соседние файлы в текущем каталоге:

На сайте уже 21970 файлов общим размером 9.9 ГБ.

Наш сайт представляет собой Сервис, где студенты самых различных специальностей могут делиться своей учебой. Для удобства организован онлайн просмотр содержимого самых разных форматов файлов с возможностью их скачивания. У нас можно найти курсовые и лабораторные работы, дипломные работы и диссертации, лекции и шпаргалки, учебники, чертежи, инструкции, пособия и методички - можно найти любые учебные материалы. Наш полезный сервис предназначен прежде всего для помощи студентам в учёбе, ведь разобраться с любым предметом всегда быстрее когда можно посмотреть примеры, ознакомится более углубленно по той или иной теме. Все материалы на сайте представлены для ознакомления и загружены самими пользователями. Учитесь с нами, учитесь на пятерки и становитесь самыми грамотными специалистами своей профессии.

Не нашли нужный документ? Воспользуйтесь поиском по содержимому всех файлов сайта:



Каждый день, проснувшись по утру, заходи на obmendoc.ru

Товарищ, не ленись - делись файлами и новому учись!

Яндекс.Метрика