andrey

Путь к Файлу: /Гуманитарный университет / Статьи / Статья 6 (укр).doc

Ознакомиться или скачать весь учебный материал данного пользователя
Скачиваний:   0
Пользователь:   andrey
Добавлен:   18.03.2015
Размер:   48.5 КБ
СКАЧАТЬ

СВІТОВА ЕКОНОМІКА І МІЖНАРОДНІ ВІДНОСИНИ, 2001, № 3, с. 74-76

ФІНАНСОВА ГЛОБАЛІЗАЦІЯ -ЯВИЩЕ І МЕТОДОЛОГІЧНИЙ ІНСТРУМЕНТ

©2001р.   В.Євстигнєєв

Стрибкоподібний ріст різноманітних фінансових інструментів, що привів до появи внутрішніх самостійних джерел розвитку фінансового ринку, а також стійка поступальна динаміка країн розвитий ринкової економіки (профицит федерального бюджету США перевищує 110 млрд. дол.), знайшли в останні десятиліття вираження в бурхливому росту активів світової фінансової системи. Так, взаємні інвестиційні фонди тільки в США контролюють більш 4 трлн. дол., що складає приблизно половину суми, що належить подібним до інститутів у масштабах усієї світової економіки, у якій діють близько 2 тис. таких фондів .

Частина цих величезних ресурсів переливається через границі "першого світу" я спрямовується на нові ринки. При цьому фінансові системи розвитих країн усе більше замикаються в рамках "першого світу". Вражаючий підйом світової фінансової сфери - це насамперед ріст дуже обмеженого числа відомих національних (чи навіть локальних) ринків, на яких діють корпоративні суб'єкти з обмеженого набору високорозвинених країн. Таким чином, відносну значимість всієї іншої планети для країн - джерел капіталу не слід переоцінювати.

Приміром, за 1990-1997 р. найважливіші треті країни-реципієнти одержали сукупний приплив приватного капіталу порядку сотень мільярдів доларів: у Китай і Бразилію надійшло приблизно по 150 млрд. дол., у Мексику — близько 120, у Таїланд, Індонезію і Південну Корею -по 60-70 млрд. дол. При цьому загальна частка цих країн складає 2/3 чистого припливу приватного іноземного капіталу, у той час як тільки один обсяг облігацій федерального казначейства США на руках в іноземців досягав у 1998 р. 1.3 трлн. дол.2, а весь американський чистий

зовнішній фінансовий борг обчислювався декількома трильйонами доларів.

Хоча тільки 2% вкладень взаємних інвестиційних фондів США, 3-4% - Великобританії і незначна частина інвестицій фондів континентальної Європи і Японії наприкінці 90-х направляється на ринки, що розвиваються,3, цього досить, щоб рух приватного капіталу визначало економічну ситуацію більшості країн світу. Досить сказати, що чистий витік іноземного приватного капіталу у випадку кризи з ринків найважливіших країн-реципієнтів Латинської Америки і Південно-Східної Азії складала 15-20% їхній ВВП. У цих умовах змінюється ряд принципових представлень про економіку.

Рівносильними виявляються варіанти забезпечення економічного росту - шляхом підвищення норми чи нагромадження ж шляхом лібералізації фінансового ринку, підвищення ступеня його відкритості. Далі, оскільки в країна-реципієнт вкладають заощадження суб'єкти економіки іншої країни, істотно змінюються представлення про контроль над національним доходом. У цілому, при більшій чи меншій зацікавленості обох сторін складається положення, при якому світова економіка розцінюється з того погляду, наскільки вона є зручною площадкою для транснаціонального підприємництва й інвестицій, здійснюваних силами ТНК.

Ідеологічно ця ситуація обслуговується в рамках "Вашингтонського консенсусу" і інших глобальних проектів, серед яких — спроби всеосяжних угод по інвестиціях ТНК під егідою спочатку ОЭСР, а в даний час - ВТО. Ці угоди припускають відмовлення від принципу волі держави як форсу-мажору, тобто мова йде про обмеження суверенітету країн. Одночасно підсилюється протистояння цьому глобальному напрямку. До нього можна відноситися по-різному, однак, варто визнати, що така боротьба об'єктивно веде до

перегляду поняття національно-державного суверенітету, а виходить, неоднаково представляє інтереси виборців у демократичних інститутах. Це - предмет міркувань для політолога, історика і юриста; економісту ж тут цікаво інше - а саме, як змінюється склад гравців на світовій арені.

Тренд глобалізації — різке зростання ролі ТНК, що виступають на рівних із суверенними суб'єктами. Із середини 80^х років до кінця XX в. число ТНК зросло з 7 тис. до 40 тис., при цьому 500 ТНК контролюють 70% світової торгівлі, а 400 корпорацій - половину всіх прямих іноземних капіталовкладень. Роль міждержавних інститутів (таких як МВФ) зазнає різкої критики, оскільки вони спотворюють інформацію, що надходить зі світового ринку, створюючи ілюзію необґрунтованих гарантій і маскуючи тим самим ризики4. Це веде до неефективності роботи світового ринку - системи, що переробляє інформацію і приймає більш-менш раціональні рішення.

В останньому, а зовсім не в кількісному росту фінансових ринків, і складається суть процесів глобалізації - формується новий глобальний механізм прийняття рішень, із принципово більш складним потоком інформації, що підлягає переробці, з новим складом учасників і з зовсім новим розкладом обов'язків і відповідальності.

Рішення, прийняті світовим колективним інвестором, мають визначальне значення для економічної і соціально-політичної ситуації в багатьох країнах. Разом з тим процедура прийняття рішень не забезпечує рівної участі політичних суб'єктів, національних держав і суспільства і самому широкому змісті слова. Рішення мають іншу природу, вони позбавлені прозорості, відкритості, звичної для публічних, насамперед політичних процедур у демократичних країнах. Крім того, і це набагато важливіше, обсяг інформації, що повинний переробляти колективний світовий інвестор, зростає экспоненциально, що приводить до неминучого перетворення надлишкової інформації в складну ієрархічну організацію - до стихійного формування нової складної структури взаємин і неписаних правил прийняття рішень у світовій фінансовій сфері.

Обмежена раціональність і обчислювальна складність (computational complexity) переробки інформації ведуть, по-перше, до заміщення рішення на основі повного аналізу всієї

інформації - рішенням по чи прецеденті за аналогією, застосуванням апріорного правила поведінки чи проходженням "стадному поводженню" (herding); а по-друге, до передачі відповідальності на спонтанно складаються (не завжди формально институционализированные) більш високі ієрархічні рівні, "лідеру". Прикладом рішення по прецеденті замість раціонального рішення на підставі всієї наявної інформації може служити, зокрема, уже згадане чекання ринком викупу ризикованих вкладень офіційними інститутами типу МВФ. У підсумку загальне поводження світового колективного інвестора виявляється нерідко ірраціональним, що виражається в неоптимальному розподілі світових фінансових ресурсів - краху ліберального проекту.

Весь цей комплекс проблем н перетворює фінансову глобалізацію в методологічну проблему цілого сімейства наук. Насамперед порушеними виявляються самі фундаментальні підстави mainstream'a економічної науки, а саме аксіоматичні припущення про зроблений ринок, що миттєво обробляє всю наявну інформацію, про раціональне поводження, а також інші базові ідеї. Крім того, устає цілий ряд питань про співвідношення зовнішніх і внутрішніх джерел економічного росту, про нової незвичний, винятково важливої ролі валютно-фінансової і зовнішньоекономічної політики.

Нарешті, переосмислення вимагає весь "кущ" ідей, зв'язаних зі становим поняттям економічної волі і відповідальності. У цьому контексті знову стають актуальними вирішені, здавалося б, раз і назавжди підозрілі питання про національну специфіку економічного механізму, про дивергентний розвиток.

Можливо, ще істотніше методологічна роль, що фінансова глобалізація грає у відношенні соціально-політичних і правових сюжетів. Під сумнівом виявляється по суті вся система звичних представлень про національну державність, про суверенітет і народ як його джерелі, про представництво інтересів і демократичній процедурі. При цьому мова йде зовсім не тільки про країни Третього світу і/чи країнах з економікою перехідного типу (emerging markets). Знову складається механізм прийняття рішень, у якому ведучу роль грають "непрозорі" корпоративні суб'єкти, що знаходяться поза рамками демократичної процедури і публічного контролю, ударяє по інтересах дуже багатьох у країнах з розвитий ринковою економікою. Цей висновок двоякий. По-перше, розкривається відносність навіть самих звичних, загальноприйнятих і "политкорректных" представлень про "природний" і "неприродному" в економіці і суспільстві в цілому. По-друге, знову, як сторіччя назад, стає актуальним питання про моністичний початок суспільно-історичного, чи принаймні економічного, розвитку. Дослідник не повинний судити про глобалізацію з нормативної точки зору, тобто з

позиції, що у дійсності визначена його політичними й іншими вненаучными поглядами. Глобалізація відбулася, і питання в тім, щоб вірно оцінити рушійну силу і спрямованість суспільного, чи у всякому разі економічного, розвитку. На мій погляд, на зміну консенсусу маіnstrеам'а в економіці йде нова моністична парадигма, організована навколо поняття інформації, складності і нелінійності.

 

 

 

Наверх страницы

Внимание! Не забудьте ознакомиться с остальными документами данного пользователя!

Соседние файлы в текущем каталоге:

На сайте уже 21970 файлов общим размером 9.9 ГБ.

Наш сайт представляет собой Сервис, где студенты самых различных специальностей могут делиться своей учебой. Для удобства организован онлайн просмотр содержимого самых разных форматов файлов с возможностью их скачивания. У нас можно найти курсовые и лабораторные работы, дипломные работы и диссертации, лекции и шпаргалки, учебники, чертежи, инструкции, пособия и методички - можно найти любые учебные материалы. Наш полезный сервис предназначен прежде всего для помощи студентам в учёбе, ведь разобраться с любым предметом всегда быстрее когда можно посмотреть примеры, ознакомится более углубленно по той или иной теме. Все материалы на сайте представлены для ознакомления и загружены самими пользователями. Учитесь с нами, учитесь на пятерки и становитесь самыми грамотными специалистами своей профессии.

Не нашли нужный документ? Воспользуйтесь поиском по содержимому всех файлов сайта:



Каждый день, проснувшись по утру, заходи на obmendoc.ru

Товарищ, не ленись - делись файлами и новому учись!

Яндекс.Метрика