ivanstudent

Путь к Файлу: /институт открытого образования / Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия.doc

Ознакомиться или скачать весь учебный материал данного пользователя
Скачиваний:   5
Пользователь:   ivanstudent
Добавлен:   26.02.2015
Размер:   579.0 КБ
СКАЧАТЬ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

 РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

РУБЦОВСКИЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ ИНСТИТУТ

(ФИЛИАЛ) ГОУ ВПО АлтГТУ им. И.И.ПОЛЗУНОВА

Факультет заочной формы обучения

Кафедра «Экономика и управление»

 

 

 

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

(на примере ООО «Алтайтрансмаш – сервис»)

 

 

                                                                       

                                                                          Дипломный проект выполнила:

                                                                       студентка 4 курса гр. ЭиУ 62з(с)

                                                                    Коркина Е.Ф.    

__________________________

                                                                          (подпись)  

 

 

 

  Допустить к защите                                            Научный руководитель:

  Зав. кафедрой                                                       к.э.н.

  к.э.н., доцент                                                        Ляпкина Н.А.

  Митченко С.И.                                                __________________________

___________________                                                             (подпись)

         (подпись)                                                      Дипломный проект защищен

«___»____________2010г.                                   «___»___________2010г.

                                                                          Оценка____________________

                                                      Председатель ГАК:

                                                                            д.э.н., профессор Мищенко В.В.

                                                                                 __________________________

                                      (подпись)

 

 

Рубцовск 2010

 

Содержание

Введение

3

1.

Теоретические аспекты финансового состояния предприятия

5

1.1.

Понятие финансового состояния

5

1.2.

Система управления финансовым состоянием предприятия

14

1.3.

Проблемы управления финансовым состоянием предприятий на современном этапе

27

2.

Анализ платежеспособности и ликвидности ООО «Алтайтрансмаш-сервис»

35

2.1.

Краткая характеристика ООО «Алтайтрансмаш-сервис»

35

2.2.

Анализ имущественного положения, ликвидности и платежеспособности ООО «Алтайтрансмаш-сервис»

43

2.3.

Анализ финансового состояния ООО «Алтайтрансмаш-сервис»

48

3

Мероприятия по совершенствованию системы управления платежеспособностью и ликвидностью ООО «Алтайтрансмаш-сервис»

61

Заключение

74

Список литературы

77

Приложение

79

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Рыночная экономика в Российской Федерации развивается достаточно активно, вместе с ней набрала силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Конкурентоспособность  хозяйствующему субъекту может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении. Актуальность темы работы заключается в том, что процессу управления финансами организации непосредственно предшествует оценка ее финансового состояния с целью выявления перспективных направлений развития.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платёжеспособность.

Целью данной дипломной работы является разработка мероприятий по повышению платежеспособности и ликвидности  ООО «Алтайтрансмаш-сервис». Согласно данной цели задачами дипломной работы являются:

1) рассмотрение теоретических аспектов анализа финансового состояния предприятия;

2) проведение подробного анализа платежеспособности и ликвидности ООО «Алтайтрансмаш-сервис»;

3) разработка комплекса мероприятий по совершенствованию системы управления платежеспособностью и ликвидностью ООО «Алтайтрансмаш-сервис».

 

         Объектом  исследования является ООО «Алтайтрансмаш-сервис». Предметом исследования выступает платежеспособность и ликвидность предприятия.

Дипломная работа состоит из введения, трех основных частей и заключения. Во введении определены объект, предмет, цель и задачи исследования.

4) В первой части дипломной работы приводится определение финансового состояния предприятия, рассмотрена система управления финансовым состоянием, а также проблемы управления финансовым состоянием на современном этапе. Вторая часть содержит краткую характеристику ООО «Алтайтрансмаш-сервис», анализ его финансового состояния и действующей  организационной структуры. В третьей части приводятся мероприятия, направленные на улучшение финансового состояния исследуемого предприятия.

В заключении сделаны выводы по  проделанной работе.

Анализируемый период охватывает три года работы предприятия, то есть 2006 – 2008 годы.

В процессе подготовки дипломной работы использовались следующие источники информации: бухгалтерская отчетность, методические пособия, источники научной литературы: Шеремет А.Д., Савицкая Г.В., Ковалев В.В., Сивкова А.И. и Фрадкина Е.К. и др.

 


1. Теоретические аспекты финансового состояния предприятия

1.1. Понятие финансового состояния

Оценка финансового состояния предприятия приобретает все большее значение с развитием рыночных отношений в экономике. Финансовое состояние предприятия – это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, распределение и использование финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно-хозяйственных факторов [12, c.287].

Финансовое состояние хозяйственного субъекта отражает все стороны деятельности, поскольку движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств.

В процессе снабженческой, производственной  сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и  источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность [1, c. 360].

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в имеющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот [16, c.307].

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условия для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение её себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие – ухудшение финансового состояния предприятия и его платёжеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является игрой случая, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы  основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому, финансовая деятельность, как основная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заёмного капитала и наиболее эффективное его использование [16, c.308].

Финансовое состояние предприятия характеризуется составом и размещением средств, структурой их источников, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства перед государством и другими хозяйствующими субъектами в срок и в полном объеме, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности и кредитоспособности) [21, c.136].

В зависимости от целей пользователей финансовое состояние оценивается по различным критериям. Для собственников контрольных пакетов акций и инвесторов наиболее важным критерием является эффективность вложенного капитала и его рентабельность. Кредиторов более всего интересует ликвидность предприятия, поставщиков – его платежеспособность. Но независимо от целей почти всех возможных контрагентов предприятия интересует его финансовая устойчивость. Внешним проявлением финансовой устойчивости служит платежеспособность предприятия [9, c. 74].

Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга, разрабатываются мероприятия по предотвращению банкротства.

В практике финансового анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной понимается способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью).

Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, когда оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя оборотные активы. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, затруднительности их срочной реализации. Таким образом, основные средства не включаются в расчет показателей ликвидности [13, с. 69].

Понятно, что платежеспособность предприятия в конкретный период времени является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается только тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. способно отвечать по своим долгам  в любой момент времени.

Однако, в этом случае оценивая финансовое состояние предприятия нельзя говорить, что предприятие финансово устойчиво. Ведь погасить прежние долги можно и за счет новых долгов, так и не найдя точки финансового равновесия между собственными и заемными средствами. При этом можно активно пользоваться эффектом финансового рычага, хотя предприятие будет оставаться неплатежеспособным, а структура баланса – неудовлетворительной, что говорит о его финансово неустойчивом положении [5, c. 58].

Финансовая устойчивость – это экономическая категория, выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в формировании бюджета. Финансовая устойчивость предприятия предполагает ее способность успешно повышаться под воздействием изменений внешней и внутренней среды. Таким образом, финансовая устойчивость предприятия предопределяется влиянием совокупности внутренних и внешних факторов [9, с. 76].

Внешние факторы не зависят от предприятия, в силу чего оно не может оказывать воздействие на них и должно к ним приспосабливаться.

Существуют прямая и опосредованная зависимости между уровнем финансовой состоятельности промышленных предприятий и степенью благоприятствования предпринимательского климата в регионе. С одной стороны, предприятие формирует свою финансовую стратегию, адаптируясь к региональным особенностям деятельности. С другой стороны, внешние факторы, формирующие экономическую среду деятельности предприятия, способны оказать непосредственное влияние на его финансовое положение. И тогда какой бы хорошей (или плохой) ни была финансовая стратегия предприятия, финансовое положение предприятия ухудшается (либо улучшается) независимо от выбранной стратегии. Более того, полученный предприятием результат финансовой деятельности выступает фактором, влияющим на выбор его финансовой стратегии, а также формирующим внешнюю среду деятельности для других предприятий [15, c. 79].

Внутренние факторы являются зависимыми и, поэтому предприятия посредством влияния на эти факторы может корректировать свое финансовое состояние.

Первую группу внутренних факторов образуют организационно-управленческие, определяющие основные направления, цели и стратегию развития предприятия. Организационная структура определяется целями предприятия и должна обеспечивать непрерывность производственного процесса, соответствовать стратегии организации, влиять на характер структуры управления, эффективность которой зависит от постоянного ее совершенствования в зависимости от влияния внешних и внутренних факторов [4, с. 8].

Финансовая устойчивость предприятия также во многом определяется уровнем и качеством менеджмента, требующими постоянного совершенствования, что должно быть направлено на обеспечение координации, взаимосвязанности и интегрирования всех функций управления в единое целое.

Немаловажную роль в обеспечении устойчивого финансового состояния предприятия играет формирование высокой культуры предприятия и его репутация. Культура предприятия отражает его нравы, обычаи, поощряет определенные нормы поведения персонала и привлекает подходящих работников. Репутация предприятия, формируемая его партнерами, сотрудниками, общественным мнением, побуждает клиента пользоваться услугами именно данного предприятия [6, c. 405].

Вторая группа внутренних факторов, путем воздействия на которые можно улучшить финансовое состояние предприятия, представлена производственными факторами, куда входят: объем, ассортимент, структура, качество продукции; себестоимость, обеспеченность основными  оборотными средствами и уровень их использования; наличие и степень развития инфраструктуры; экология производства.

Рост объема производства продукции, улучшение ее качества, изменение структуры продукции оказывают непосредственное влияние на результативность работы предприятия, увеличение спроса на нее и повышение цен, результатом чего становится рост прибыли предприятия и, следовательно, повышение его финансовой устойчивости.

От качества материально-технической базы предприятия, интенсивности использования его производительного потенциала прямо зависят финансовые результаты хозяйствования, в т.ч. объемы выпуска продукции, уровень ее себестоимости, рентабельность и, в конечном счете, финансовое состояние [7, c. 54].

Финансово-экономические факторы образуют третью группу факторов, направленных на улучшение финансового состояния промышленного предприятия, что возможно по следующим направлениям: постоянный финансовый анализ деятельности предприятия; повышение его платежеспособности; оптимизация структуры имущества и источников его формирования; оптимизация соотношения собственных и заемных средств; повышение прибыльности и рентабельности [8, c. 85].

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться в условиях изменяющейся внутренней и внешней среды.

Платежеспособность есть результирующее состояние финансов предприятия, определяемое качеством его финансовых потоков. В российском хозяйстве существует интегрирующее влияние негативных факторов на платежеспособность предприятия, происходит трансформация влияния этих факторов в массовую неплатежеспособность компаний. В то же время текущая платежная способность предприятия воздействует на все внешнее макроэкономическое пространство, влияющее в свою очередь на каждого участника финансовых расчетов.

Платежеспособность предприятия подвержена влияниям, которые генерируются как самим хозяйствующим субъектом, так и возникающим извне.

Группу внешних факторов, влияющих на платежеспособность предприятия, составляют: импортоориентированность спроса, слабость правового режима, инфляция издержек, противоречивая государственная финансовая политика, чрезмерная налоговая нагрузка, бюджетное недофинансирование, государственное или муниципальное участие в капитале предприятия.

К внутренним факторам, оказывающим дестабилизирующее воздействие на финансы предприятия, относят: дисбаланс функционально-управленческой конфигурации, не конкурентоспособность продукции, неинтенсивный маркетинг, нерентабельность бизнеса, износ основных средств, неоптимальные долги и запасы, раздробленность уставного капитала.

Таким образом, можно сделать вывод, что влияние всех перечисленных выше факторов может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется взаимодействием с внешними и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовое состояние организации, в т.ч. и на ее финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием [7, c. 54].

В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но его партнеров по экономической деятельности, государственные, финансовые, налоговые органы и др.

Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния предприятия и повышает значение такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является переменным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово - кредитной системой [7, c. 53].

Главная цель анализа – своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность. При этом необходимо решить задачи:

1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и  наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния  предприятия [24, c. 324].

Оценить и проанализировать финансовое состояние предприятия можно, применив определенную систему показателей:

1. Коэффициенты платежеспособности и финансовой устойчивости.

2. Коэффициенты кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса.

3. Коэффициенты оборачиваемости.

4. Коэффициенты, характеризующие финансовые результаты.

5. Коэффициенты, прогнозирующие потенциальное банкротство.

Оценка платежеспособности производится с помощью коэффициентов платежеспособности, которые являются относительными величинами.

Коэффициенты платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами.  Коэффициент «критической оценки» показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов. Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства [23, c. 181].

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов:

1) Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансируемых в его деятельность.

2) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала. Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в актив предприятия.

3) Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности.

4) Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

5) Коэффициент устойчивого финансирования показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, он отражает степень независимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия [10, c. 185].

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся крайне редко и характеризующаяся положительным значением (излишком) трех выше перечисленных показателей.

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, гарантирующая его платежеспособность.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных оборотных средств и увеличения последних, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и прочих заемных средств.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором общая величина имеющихся у предприятия источников не покрывает величину запасов и затрат. В такой ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд; оно находится практически на грани банкротства [18, c. 184].

В связи с этим необходимо создание эффективной системы управления финансовым состоянием предприятия.

 

1.2. Система управления финансовым состоянием предприятия

На современном этапе развития экономики вопрос финансового состояния предприятий является очень актуальным. Количественные и качественные параметры финансового состояния предприятия определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привело к повышению роли управления финансами в общем процессе управления экономикой.

Управление – процесс выработки и осуществления управляющих воздействий субъектом управления.

Система управления – это взаимоотношения подразделений и должностей в организации,  распределение ролей, полномочий, ответственности, а также функциональной и технологической связей, возникающих в процессах управления [6, c. 340].

Финансовый менеджмент – управление финансами, т.е. процесс управления денежным оборотом, формирование и использование финансовых ресурсов предприятия. Это также система форм, методов и приемов, с помощью которых осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами [19, c. 21].

Как любая система управления, финансовый менеджмент состоит из двух подсистем: управляющей (субъекта управления) и управляемой (объекта управления).

Объектом управления в финансовом менеджменте являются финансовые ресурсы в виде денежного оборота хозяйствующего субъекта, представляющего собой постоянный поток денежных поступлений и выплат.

Процесс управления денежным оборотом в значительной мере состоит в прогнозировании на длительную перспективу движения денежных средств и оценке его влияния на финансовое состояние предприятия. Управлять денежным оборотом – значит на основе анализа всех сторон денежного оборота предприятия, кругооборота всего капитала, движения финансовых ресурсов, состояния финансовых отношений предприятия с другими участниками экономического процесса, верно рассчитать объем и интенсивность потоков денежных средств на ближайшее время и перспективу [11, с.245].

Субъектом управления является финансовая служба, которая вырабатывает и реализует стратегию и тактику финансового менеджмента с целью повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и эффективного использования прибыли [12, c.247].

Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел [20, c. 98].

В России на небольших предприятиях из-за нерегулярного и малого объема продаж, а также малочисленности персонала и отсутствия разделения управленческих функций управление финансами осуществляет сам руководитель с помощью бухгалтера.

В настоящее время на большинстве российских предприятий функции финансовой службы распределены внутри других служб либо финансовая служба вообще отсутствует [12, с.251].

В управлении финансовой деятельностью предприятия важную роль играют финансовые менеджеры. Главное, что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Перед финансовым менеджером стоят многочисленные и разноплановые задачи, связанные с управлением оборотным капиталом, определением оптимальной его величины и структуры, управлением дебиторской и кредиторской задолженностью на основе их глубокого анализа, оценкой эффективности инвестиционных проектов с учетом рисков, финансовым планированием, анализом финансовой деятельности и контролем.

Вне зависимости  организационной структуры фирмы финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству [2, c. 169].

Функции управления весьма многогранны. Самостоятельными можно выделить многие производственные функции, такие как маркетинг, бухгалтерский учет, научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы, материально-техническое снабжение, управление кадрами и качеством продукции.

Для осуществления цикла управления необходимо пройти четыре основные стадии: планирование, организация, мотивация и контроль, это касается и управления финансовым состоянием предприятия [6, c. 418].

Планирование  как основная функция менеджмента представляет собой виды деятельности по формированию средств воздействия, обеспечивающих единое направление усилий всех членов фирмы на достижение общих целей.

В процессе реализации работ, связанных с планированием деятельности объекта управления, учитываются не только параметры объекта управления, характеризующие его состояние, но и целый ряд параметров внешней среды, которые могут оказать существенное воздействие на конечные результаты управления. С помощью планирования определяются направление и содержание деятельности предприятия, его структурных подразделений и отдельных работников. Главной задачей планирования является обеспечение планомерности развития экономики предприятия, определение путей достижения лучших конечных результатов производства [17, c. 84].

Финансовое планирование составляет основу механизма управления финансовой деятельностью предприятия. Оно представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его финансовой деятельности в предстоящем периоде.

С развитием мировой экономики планирование деятельности стало основой работы предприятий. От правильности и точности прогнозов зависят успехи и неудачи предпринимательской деятельности [22, c. 189].

Финансовое планирование – это управление процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов на предприятии, реализующееся в детализированных финансовых планах. Финансовое планирование является составной частью общего процесса планирования и, следовательно, управленческого процесса, осуществляемого менеджментом предприятия. Его главными этапами выделяют следующее:

· анализ инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает компания;

· прогнозирование последствий текущих решений, чтобы избежать неожиданностей и понять связь между текущими и будущими решениями;

· обоснование выбранного варианта из ряда возможных решений (этот вариант и будет представлен в окончательной редакции плана);

· оценки результатов, достигнутых компанией, в сравнении с целями, установленными в финансовом плане [17, c. 97].

Условия, от которых зависит эффективность финансового планирования, вытекают из самих целей этого процесса и требуемого конечного результата. В этом смысле выделяют три основных условия финансового планирования:

1. Прогнозирование. Финансовые планы должны быть составлены при как можно более точном прогнозе определяющих факторов. При этом прогнозирование может основываться на исторической информации, с использованием аппарата математической статистики (математического ожидания, линии тренда и т.д.), результатов моделей прогнозирования (статистических моделей, учитывающих взаимосвязь факторов друг с другом и внешними факторами), экспертных оценок и др.

2. Выбор оптимального финансового плана. Очень важный момент для менеджеров компании. На сегодняшний день не существует модели, решающей за менеджера, какую из возможных альтернатив следует принять. Решение принимается после изучения альтернатив, на основе профессионального опыта и, возможно даже, интуиции руководства.

3. Контроль над воплощением финансового плана в жизнь. Достижение долгосрочных планов невозможно без текущего планирования, подчиненного этим долгосрочным планам [17, c. 104].

Функция организации состоит в установлении  постоянных и временных взаимоотношений между всеми подразделениями организации, определение порядка и условия ее функционирования. Это процесс объединения людей и средств для достижения поставленных организацией целей [14, c. 462].

Организация как функция управления обеспечивает упорядоченье  технической, экономической, социально-психологической и правовой сторон деятельности любого предприятия. Так как на предприятии всю работу выполняют люди, то такая функция управления – как организация позволяет определить, кто именно должен выполнять задания и какие потребуются средства [6, c. 434].

Организационная функция, обеспечивает принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. Такие структуры строятся по иерархическому или функциональному признаку с выделением конкретных «центров ответственности». В процессе реализации этой функции финансового менеджмента необходимо обеспечивать постоянную адаптацию этих организационных структур к меняющимся условиям функционирования предприятия и направлениям финансовой деятельности. Организационные структуры финансового менеджмента должны быть интегрированы в общую организационную структуру управления предприятием [20, c. 318].

В основе организации финансов предприятия лежат следующие принципы:

1. Принцип полной самостоятельности. Самостоятельность в использовании собственных и приравненных к ним средств, благодаря чему обеспечивается необходимая маневренность ресурсов, которая в свою очередь позволяет концентрировать финансовые ресурсы на нужных направлениях хозяйственной и других видов деятельности предприятия.

2. Ответственность за результаты хозяйственной деятельности. Финансовый результат на предприятии является качественным показателем деятельности, как руководства предприятия, так и всего коллектива предприятия. Ответственность возникает также и по поводу всех тех рисков, которые принимает на себя предприятие в условиях рынка.

3. Самофинансирование. Самофинансирование – обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно - технической базы предприятия, он означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. При временной недостаточности в средствах потребность в них может обеспечиваться за счет краткосрочных ссуд банка и коммерческого кредита, если речь идет о текущих затратах, и долгосрочных банковских кредитов, используемых на капитальные вложения.

4. Обеспечение финансовых резервов. Этот принцип в качестве обязательного условия предполагает формирование финансовых резервов для любого предприятия. Финансовые резервы обеспечивают устойчивую производственную деятельность в условиях возможных колебаний рыночной конъюнктуры, рисков и т.д. Если предприятие создает в достаточном и необходимом размере финансовые резервы, то это обеспечивает предприятию соответствующий положительный имидж на рынке.

5. Самоокупаемость предприятия. Предприятие должно обеспечивать покрытие своих расходов за счет результатов своей собственной производственной деятельности, тем самым обеспечивается работу производства и кругооборот ресурсов предприятия.

6. Первоочередность выполнения обязательств перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами; [26, c. 20].

Поведение человека всегда мотивированно. Он может трудиться усердно, с воодушевлением и энтузиазмом, а может уклоняться от работы. Поведение личности может иметь и любые другие проявления. Во всех случаях следует искать мотив поведения.

 В качестве мотивов могут выступать причастность к крупной компании, к решению значимых проблем, заинтересованность в интересных коммуникациях, потребность в формировании карьеры. Можно сказать, что мотивы, побуждающие человека к активной, производительной, творческой работе, многогранны, как многогранен сам человек и общественные отношения, которые оказывают на него воздействие [14, c. 499].

Мотивация труда – это стимулирование работника или группы работников к деятельности по достижению целей предприятия через удовлетворение их собственных потребностей [6, c. 457].

На предприятии необходимо создавать такие условия, чтобы работники воспринимали свой труд как осознанную деятельность, являющуюся источником самосовершенствования, основой их профессионального и служебного роста.

Главные рычаги мотивации – стимулы (например, заработная плата) и мотивы (внутренние установки человека).

Отношение к труду определяется системой ценностей человека, условиями труда, созданными на предприятии и применяемыми стимулами.

Система мотивации на уровне предприятия должна гарантировать:

·  занятость всех работников трудом;

·  предоставление равных возможностей для профессионального и служебного роста;

·  согласованность уровня оплаты с результатами труда;

·  создание условий безопасности труда;

·  поддержание в коллективе благоприятного психологического климата и др. [14, c. 504].

Методы мотивации можно классифицировать на:

1) экономические (прямые) – повременная и сдельная оплата труда; премии за качественные и количественные показатели труда; участие в доходах предприятия; оплата обучения и др.;

2) экономические (непрямые) – предоставление льгот в оплате жилья, транспортного обслуживания, питания на предприятии;

3) неденежные – повышение привлекательности труда, продвижение по службе, участие в принятии решений на более высоком уровне, повышение квалификации, гибкие рабочие графики выхода на работу и др.

Основными формами мотивации работников предприятия являются:

1. Заработная плата, как объективная оценка вклада работника в результаты деятельности предприятия.

2. Система внутрифирменных льгот работникам: эффективное премирование, доплаты за стаж, страхование здоровья работников за счет предприятия, предоставление беспроцентных ссуд, оплата расходов на проезд к месту работы и обратно, льготное питание в рабочей столовой, продажа продукции своим работникам по себестоимости или со скидкой; увеличение продолжительности оплачиваемых отпусков за определенные успехи в работе; более ранний выход на пенсию, предоставление права выхода на работу в более удобное для работников время и т.д.

3. Мероприятия, повышающие привлекательность и содержательность труда, самостоятельность и ответственность работника.

4. Устранение статусных, административных и психологических барьеров между работниками, развитие доверия и взаимопонимания в коллективе.

5. Моральное поощрение работников.

6. Повышение квалификации и продвижение работников по службе [27, c. 191].

Контроль как основная функция менеджмента объединяет виды управленческой деятельности, связанные с формированием информации  о состоянии и функционировании объекта управления (учет), изучением информации о процессах и результатах деятельности (анализ), работой по диагностике и оценке процессов развития и достижения целей, эффективности стратегий, успехов и просчетов в использовании средств и методов управления.

В общем виде контроль означает процесс соизмерения фактически достигнутых результатов с запланированными [14, c. 532].

Необходимость контроля за финансово хозяйственной деятельностью предприятия объективно вытекает из сущности финансов как денежных отношений. Финансово хозяйственная деятельность предприятий связана с формированием и расходованием денежных средств, а, следовательно, затрагивает интересы государства, работников предприятия, акционеров и всех возможных контрагентов предприятия.

Контроль проявляется через анализ финансовых показателей деятельности предприятия и меры воздействия различного содержания (например, анализ финансового состояния на предприятии в целях его улучшения, контроль за целевым расходованием предоставленных финансовых ресурсов и т.д.) [2, c. 292].

В процессе контроля есть три четко различимых этапа: выработка стандартов и критериев, сопоставление с ними реальных результатов и принятие необходимых корректирующих действий. На каждом этапе реализуется комплекс различных мер.

Первый этап процесса контроля – это установка стандартов, т.е. конкретных, поддающихся измерению целей, имеющих временные границы. Такими данными на предприятии всегда являются нормативы. Плановые показатели должны формироваться при изучении рынка. Для управления необходимы стандарты в форме показателей результативности объекта управления для всех его ключевых областей, которые определяются при планировании.

На втором этапе сравнения показателей функционирования с заданными стандартами определяется масштаб допустимых отклонений. В соответствии с принципом исключения, только существенные отклонения от заданных стандартов должны вызывать срабатывание системы контроля, иначе она станет неэкономичной и неустойчивой.

Следующий этап – измерение результатов – является обычно самым хлопотным и дорогостоящим. Сравнивая измеренные результаты с заданными стандартами, менеджер получает возможность определить, какие действия необходимо предпринимать. Такими действиями могут быть изменения некоторых внутренних переменных системы, изменение стандартов или невмешательство в работу системы [6, c. 468].

Финансовые службы осуществляют постоянный контроль за выполнением показателей финансового, кассового и кредитного планов, планов по прибыли и рентабельности, следят за использованием по назначению собственного и заемного оборотного капитала, за целевым использованием банковского кредита. В осуществлении контроля большую помощь оказывает бухгалтерия, совместно с которой проверяется правильность составления смет, расчет окупаемости капитальных вложений, анализируются все виды отчетности, контролируется соблюдение финансовой и плановой дисциплины [12, с.243].

Для управления на предприятии нужно иметь полную и правдивую информацию о текущей деятельности предприятия, в ходе выполнения планов. Поэтому одной из функций управления является учет. Он обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных, необходимых для управления и контроля за ходом выполнения планов и деятельностью предприятия.

Основная сложность на данном этапе заключается в определении минимального объема и номенклатуры учитываемых данных, которые позволяют управляющему субъекту иметь ясное представление о состоянии объекта управления. Данное обстоятельство связано с двумя моментами. Первый момент вызван тем, что для сбора и обработки информации (в данном случае учетной информации) требуются средства, которые всегда ограничены. Второй момент связан с тем, что информация может дублироваться и запаздывать, а это не способствует принятию обоснованного решения [18, c. 253].

Для управления предприятием нужно иметь представление не только о ходе выполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденциях и характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление, понимание информации достигаются с помощью экономического анализа и как составной его части анализа финансового состояния предприятия. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую обработку: проводится сравнение достигнутых результатов с данными за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий, определяется влияние разных факторов на величину результативных показателей, выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные возможности, перспективы и т.д. [11, c. 216].

На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. Финансовый анализ предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления предприятием, обеспечивает его эффективность и объективность.

Цель анализа финансового состояния – оценка прошлой деятельности и положения предприятия на данный момент, а также оценка будущего потенциала предприятия.

Задачами экономического анализа финансового состояния предприятия являются: объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятии, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятием и внешними финансовыми, кредитными органами и др. [16, c. 312].

Изучение финансового положения предприятия должно дать руководству предприятия картину его действительного состояния, а лицам, заинтересованным в его финансовом состоянии, сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятие дополнительных инвестициях [25, c. 313].

Финансовое состояние предприятия является важнейшей характеристикой его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

С точки зрения управления фирмой причины неплатежеспособности могут быть сведены к двум основным: недостаточный учет требований рынка (по предлагаемому ассортименту, по качеству товара, по цене и т.д.) и неудовлетворительное финансовое руководство предприятием, когда оно неправильно учитывает риски, делает серьезные ошибки, избыточно отягощается обязательствами. В первом случае говорят о «болезни» бизнеса, во втором – о «болезни» финансового менеджмента [22, c. 259].

Необходимость повышения уровня управляемости промышленным предприятием предполагает решение ряда сложных задач в области производственного и финансового менеджмента. На практике эти задачи сводятся к построению такой системы финансового управления предприятием, которая минимизирует издержки, формирующие себестоимость продукции. Сделать это достаточно сложно: как правило, на крупных предприятиях, имеющих разветвленную структуру и сеть филиалов, отсутствует четкая система сбора, обработки и учета финансовой информации, низкая степень автоматизации этих процессов. Непрозрачность, неопределенность и фрагментарность данных о финансовых потоках, их временной привязке влекут слабую достоверность управленческой информации. В результате на таких предприятиях отсутствует не только система оперативного контроля над деятельностью структурных подразделений, но и затруднен выбор общей стратегии развития, адекватной сложившимся реалиям [3, с. 82].

Проблемы управления финансовым состоянием предприятий на современном этапе рассмотрим в пункте 1.3.

 

1.3. Проблемы управления финансовым состоянием предприятий на современном этапе

В современных рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Управленческий хаос в период трансформации социально-экономической системы и последовавший экономический спад последних лет имели негативные последствия для состояния производственных мощностей, кадров, деятельности предприятий в целом. Наиболее чувствительное проявление этих последствий наблюдается в сфере накопления и инвестирования капитала, в неудовлетворительном состоянии инвестиционного климата. В результате многие предприятия ряда отраслей промышленности, создающих существенную часть добавленной стоимости (машиностроение, металлообработка, химическая, легкая и др.), уже длительное время функционируют в условиях, не обеспечивающих им не только расширенное, но и простое воспроизводство основных оборотных фондов.

Предбанкротное или банкротное состояние таких предприятий, отягощенное неразвитым хозяйственным правом и слабостью судебной власти в деле защиты интересов государства и прав граждан, чиновничьим произволом и коррупцией, криминальными действиями новых владельцев, в чьи руки иногда попадают неблагополучные предприятия, – все это может привести к уничтожению (варварскому демонтажу, сдаче в металлолом) огромных материальных ценностей и организованных производств, способных после их санации, переспециализации или диверсификации выполнять свои производственные и социальные функции [3, с.80].

Все хозяйствующие субъекты независимо от форм собственности вступают в определенный период отношения с государственными органами власти и банками, предприятиями, поставщиками и потребителями и т.д. В процессе этих отношений у них возникают обязательства, которые могут привести к тому, что они станут должниками и будут обязаны совершать определенные действия, а именно: производить платежи, поставлять товары, оказывать услуги в пользу другого юридического лица – кредитора.

Обязательства предприятия, возникающие в ходе его финансово-хозяйственной деятельности, имеют определенные сроки исполнения. Несвоевременность исполнения любым хозяйствующим субъектом своих обязательств влечет за собой, как правило, штрафы и иные санкции, предусмотренные законодательством и договорами.

В условиях экономической стабильности надежное исполнение обязательств более выгодно, чем их неисполнение, поскольку за хозяйствующим субъектом закрепляется репутация надежного партнера, добросовестного плательщика и обязательного работодателя.

Когда предприятие испытывает дефицит или кризис возможностей для исполнения имеющихся обязательств, возникает вопрос, способно ли оно в полной мере, то есть, не нанося ущерба, удовлетворить требования кредиторов. В таком случае не принципиально, способно ли оно удовлетворить одних кредиторов в ущерб другим, важно – способно ли предприятие удовлетворить без ущерба требования всех кредиторов в надлежащие сроки. То есть, платежеспособно ли оно.

Неплатежеспособность есть переменная характеристика, которая может иметь разные градации: от эпизодической до устойчивой (хронической).

Устойчивая или хроническая неплатежеспособность предприятия с финансовой точки зрения означает, что такое предприятие;

– поглощает (с задержкой или безнадежно) ресурсы или средства кредиторов, их товары, деньги и услуги. Это средства банков, других предприятий, собственных работников, акционеров и т.д.;

– формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам, что мешает в полной мере исполнить бюджеты.

Таким образом, неплатежеспособное предприятие наносит финансовый ущерб кредиторам, оказывает на них отрицательное влияние путем изъятия их финансовых ресурсов.

Платежеспособность представляет собой результирующее состояние экономики и финансов предприятия, определяемое качеством его финансовых потоков, которое влияет на внешних субъектов. Текущая платежеспособность воздействует на все внешнее макроэкономическое  пространство, которое одновременно оказывает обратное влияние на каждое предприятие. Своевременные и полные платежи каждым предприятием во внешнюю среду обеспечивают размеренное и насыщенное деньгами течение множества финансовых потоков, которые прямо либо косвенно, но обязательно связаны и с каждой единичной трансакцией и все вместе. Напротив, несвоевременные и неполные расчеты, исходящие даже от одного хозяйствующего субъекта, вызывают напряженность и искажения последующих трансакций по всему глобальному множеству товарных и финансовых потоков, оказывают негативное влияние и на макроэкономическую ситуацию в целом [19, с. 65].

Платежеспособность предприятия зависит от уровня цен и качества товаров и услуг, которые данный хозяйствующий субъект поставляет на рынок своим покупателям. Высокие конкурентные свойства этих товаров и услуг позволяют предприятию получать максимальный в текущих спросовых ограничениях финансовый поток.

Объективно существующий спрос, правильно занятая товаропроизводителем ниша позволяют ему постоянно выпускать и продавать продукцию, создавая свой финансовый поток в процессе предпринимательской деятельности. Потребность покупателя иметь товар и возможность надлежащим образом заплатить по своим долговым обязательствам становится необходимой предпосылкой платежеспособности продавца-кредитора. Если товаропроизводитель понесет затраты на выпуск продукции. Но не сможет ее продать, это приведет его к банкротству. Российские товаропроизводители практически по всем товарным позициям проигрывают иностранным конкурентам, платежеспособный спрос ориентируется на импорт.

Из финансового потока предприятия неизбежно расходуются денежные средства на платежи за электроэнергию, газ, воду, тепло, транспорт, материальные и иные регулярно необходимые ресурсы и услуги, которые включаются в издержки предприятия. Неуклонный рост таких издержек в последние годы, характерный для российской экономики, негативно отражается на платежеспособности хозяйствующих субъектов производственного сектора.

Платежеспособность предприятия также зависит от длительности эксплуатации и степени износа основных средств, составляющих производственный аппарат хозяйствующего субъекта. Передовые, высокопроизводительные машины и оборудование позволяют с положительной доходностью выпускать качественную продукцию, которая находя платежеспособный спрос обеспечивает предприятию ритмичный кругооборот и рост финансового потока.

Неконкурентоспособность продукции российских предприятий однозначно взаимосвязана с его устаревшими основными средствами, которые в условиях чрезмерной налоговой нагрузки и противоречивой государственной финансовой политики заменить невозможно  [7, с. 53-54].

Нарушение воспроизводственного цикла, являясь одним из проявлений экономического спада, ведет к разбалансированности механизмов сопряжения структур мощностей, снижению их технического и технологического уровней, конкурентоспособности, сужению рынка сбыта продукции, возможностей накопления финансовых ресурсов, поддержания кооперационных связей и т.д. Затяжной кризис ведет к активизации внутренней и внешней миграции лучших научных и инженерно-технических кадров, их старению и резкому снижению квалификации коллективов предприятий. Свои сложности в восстановление нормальной работы предприятий вносят практически перманентные трансформации и рационализации в сфере хозяйственного управления, низкая эффективность менеджмента на всех его уровнях как внутри, так и вне предприятий, другие кризисоформирующие факторы.

Среди множества деструктивных факторов, имеющих структурные, производственно-технологические, финансовые, управленческие, кадровые и иные корни, выделяются те, которые непосредственно направлены на финансовую устойчивость предприятий и влияют на ее оценку. К ним относятся:

1. Существенное изменение структуры и/или сокращение спроса, обвальное сокращение государственного заказа без замещающего спросового эквивалента и как результат – критическое снижение рентабельности и доходов предприятий, делающее невозможным переориентацию производства без поддержки государства или иных внешних источников стабилизации;

2. Постоянный рост издержек производства (вызванный, главным образом, монопольным ценообразованием в системе хозяйственных связей предприятий, обеспечения его материальными, энергетическими, коммуникационными и иными ресурсами);

3. Квазирыночность таких экономических институтов как банковская, кредитно-денежная, контрактная, налоговая системы, вымывающих у предприятия финансовые ресурсы;

4. Систематическая повышающая индексация стоимости основных фондов предприятий без учета их качества и эффективности, утверждающая тенденцию увеличения стоимости имущества, а, соответственно, и налогооблагаемой базы по налогу на имущество, что в целом крайне неблагоприятно сказывается на финансовом состоянии предприятий;

5. Периодические взрывные скачки инфляции и высокая ставка рефинансирования ЦБ РФ, свидетельствующие о нестабильном характере развития экономики, невозможности для предприятий долгосрочного прогнозирования своей стратегии развития, накопления и заимствования средств для инвестирования;

6. Отсутствие гибкости в научно-промышленной политике в деле поддержки отечественных товаропроизводителей на внутреннем рынке государственными мерами тарифного и таможенного регулирования, мерами регулирования цен и тарифов на продукцию естественных монополий, отсутствие эффективных товаропроводящих сетей и финансовых инструментов типа лизинга и т.п., а также другие.

Действие этой и иных групп кризисоформирующих факторов, свойственных нестационарной, переходной экономике, сопровождается синергетическими эффектами, усиливающими их общее негативное проявление и затрудняющими меры предупреждения и противодействия им при восстановлении и развитии производства. Причем, необходимо отметить: чем больше различных ограничителей в регуляторах хозяйственной деятельности и сильнее их проявление, тем труднее предприятию осуществить структурную перестройку своего производства, адаптировать его к требованиям рынка и условиям хозяйствования, запустить механизм внутренней самоорганизации. И, наоборот, – одним из эффективных способов «расшатывания» структурной устойчивости неблагополучного предприятия является увеличение поступления материальных и финансовых ресурсов ,что приводит, как правило, к возможности «подпитки» новых решений и ослаблению сопротивления старых способов функционирования [3, с.81-82].

Основные проблемы, с которыми сталкиваются и которые затрудняются преодолеть большинство неблагополучных предприятий, а также главные причины их возникновения представлены на рис. 1 (у успешных предприятий проблемы во многом схожие, но они обладают способностью и потенциалом для их преодоления).

Основным негативным фактором, с которым сталкиваются практически все промышленные предприятия, является недостаток собственных оборотных средств. Тенденция нехватки денежных ресурсов, необходимых для финансирования своей текущей производственно-хозяйственной деятельности, наблюдается даже у наиболее финансово устойчивых предприятий. Общая обеспеченность предприятий всех отраслей промышленности собственными оборотными средствами все последние годы имеет отрицательное значение, хотя и обладает положительной динамикой. Попытки увеличения текущих оборотных расходов за счет амортизационных отчислений влекут преждевременный физический износ машин и оборудования, исключают все виды инноваций, в результате чего, например, в самых прогрессивных – наукоемких отраслях машиностроения коэффициент обновления активной части основных производственных фондов не превышает в последние годы 0,6–1,5% (вместо 10–12 по нормативу), а износ составляет 60–70%. В этом случае нужно четко представлять, что пассивная инвестиционная политика ведет к необратимым процессам – неконкурентоспособности и гибели производства из-за морального и физического износа оборудования, машин, инфраструктуры [3, с. 83].

 

 

 

НИЗКАЯ ПРИБЫЛЬНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

НЕРАЦИОНАЛЬНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ (результатами деятельности)

 
ПРОБЛЕМЫ

 

 

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия
 

 

 


Нерациональное соотношение «доходы/затраты»

 

Нерациональная инвестиционная политика

 
ПРИЧИНЫ

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия
Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия
Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия
 

 

 

 

 

 


Рис. 1.1. Основные проблемы и причины неблагополучного финансового состояния предприятий

Дебиторская задолженность в структуре оборотных фондов играет роль виртуальных средств, якобы располагаемых предприятием. На самом деле этих денег у предприятия в наличии нет, фактически имеются денежные суррогаты, оформленные в виде долговых обязательств, которые предприятию еще предстоит получить с потребителей его продукции. Задолженность потребителей данному предприятию в свою очередь генерирует рост его задолженности поставщикам сырья, материалов. Топлива и энергии – кредиторскую задолженность. Разорвать замкнутый круг можно только путем улучшения всей системы хозяйствования, позволяющей предприятиям осуществлять прибыльную деятельность и увеличивать свою ресурсную базу, повышения качества управления финансовыми ресурсами каждого предприятия [3, с. 85].

 

 

 

2. Анализ платежеспособности и ликвидности

ООО «Алтайтрансмаш-сервис»

2.1. Краткая характеристика ООО «Алтайтрансмаш-сервис»

 

Полное официальное наименование – Общество с ограниченной ответственностью «Алтайтрансмаш-сервис» (в дальнейшем именуемое «Общество»). Сокращенное наименование Общества – ООО «Алтайтрансмаш-сервис». Юридический адрес Общества – 658225, Алтайский край, г.Рубцовск, ул. Ленина, 204. Телефон/факс (38557) 4-95-33, 4-04-09. Почтовый адрес общества: 658227, г. Рубцовск, а/я 38.

Общество создано и зарегистрировано постановлением администрации г.Рубцовска №4009 от 13 октября 1997 года.

Организационно-правовая форма – общество с ограниченной ответственностью.

Форма собственности – частная. Единственным учредителем общества является Томашевич Иван Иванович. Далее именуемый как «участник». Основным юридическим документом Общества является Устав.

Общество создано для осуществления следующих видов деятельности:

- производство автомобилей, тракторов, узлов и агрегатов к ним;

- ремонт и техническое обслуживание автомобилей  и тракторов;

- оптовая, мелкооптовая и розничная торговля продовольственными, комиссионными и промышленными товарами;

- торговая, закупочная;

- посредническая;

- внешнеэкономическая – в соответствии с существующим законодательством РФ;

- а также другие, не запрещенные законом, виды деятельности.

Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости доли его участника. Участник общества определил размер уставного капитала в сумме 8000 (восемь тысяч) рублей. Уставный капитал на момент регистрации внесен в размере 100 процентов.

Размер доли участника общества в уставном капитале:

Томашевич Иван Иванович – 8000 рублей – 100%.

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

ООО «Алтайтрансмаш-сервис», создано в октябре 1997 года. До 2006г. выпускались тягачи ГТ-Т после капитально-восстановительного ремонта, всего произведено около 200 гусеничных тягачей ГТ-Т. За это время была наработана определенная репутация на рынке потребителей, при значительной конкуренции с подобными предприятиями Урала, Сибири. Появились серьезные постоянные партнеры среди нефти- и  газодобывающих компаний, геологов, связистов, золотодобытчиков.

С 2006г. предприятие вышло на рынок с разработанным совместно со специализированным конструкторским бюро Рубцовского машиностроительного завода транспортером-тягачом ГТ-ТР «МАРАЛ».

В 2007г. освоен выпуск специализированных машин по заявке потребителей. Для предприятия ОАО «Кучуксульфат» были разработаны и произведены на базе тягача поливочные машины и топливозаправщик.

В 2008 году на базе «Марала» разработан и выпущен опытный образец специализированного тягача «Тегерек» с усиленным днищем и новым кузовом. Машина предназначена для прокладки временных дорог в снегу в условиях Крайнего Севера. Осенью специалисты предприятия начали подконтрольную эксплуатацию «Тегерека» в нефтегазовом комплексе Тюменского Севера.

В настоящее время в собственности у ООО «Алтайтрансмаш-сервис» два производственных цеха, двухэтажное административное здание, складские помещения, электрическая подстанция, котельная и артезианская скважина. Отлажено действует механическое и сборочное производство, на участке ремонта дизелей производится ремонт двигателей типа В-6, Д-6, Д-12, применяемых на тяжелых тягачах, тракторах, тепловозах. Производство комплектующих изделий и продаваемых запасных частей ведется как своими силами, так и с помощью размещения заказов на машиностроительных предприятиях города Рубцовска.

Гусеничная техника предприятия востребована по всей Сибири, Крайнему Северу и Дальнему Востоку. За годы работы был накоплен большой опыт по разработке и изготовлению не только серийных тягачей, но и машин специального назначения. Поэтому расширяется география и число постоянных партнеров. В настоящее время основными потребителями продукции являются такие компании, как «Ростелеком», «Славнефть», «Сургутнефтегаз», «Кучуксульфат», «Томскнефтегазтехнология», «Тюменьтрансгаз», золотодобывающая компания «Полюс» и другие.

С 2006г. предприятие является членом торгово-промышленной палаты. Активно представляет свой товар на выставках, участвует в торгово-экономических миссиях в стране и за рубежом.

Помимо основной деятельности предприятие занимается выпуском и реализацией запасных частей и ремонтом двигателей.

Необходимым условием бесперебойной работы предприятия является полное и своевременное обеспечение производства сырьем и материалом необходимого качества. Основными поставщиками являются:

- ООО «Маркет-комплект» г. Барнаул – комплектующие материалы для ремонта двигателей;

- ЗАО «Трансмаш-сервис» г. Сургут – узлы для ремонта агрегатов;

- ОАО «РМЗ» г. Рубцовск – детали для ремонта узлов, агрегатов;

- ЗАО «Микрон» г. Рубцовск – изготовление деталей по заказу;

- ООО «Потенциал» г.  Санкт-Петербург – комплектующие для ремонта агрегатов;

- ООО «Алтай-комплект» г. Барнаул – различный металл.

Номенклатуру запасных частей представляют: муфта зубчатая; гусеница; ось коленчатая; главная передача; генератор; торсион; главный фрикцион; шестерня; колесо ведущее; барабан ведущий; щиток приборов; реле; колесо направляющее; тахометр; мостик управления; каток опорный; палец; рычаг катка; вал торсионный; радиатор водяной; венец ведущего колеса; радиатор масляный; коническая пара; ось ГП; лента тормоза.

Выпускаемая продукция отличается от отечественных и зарубежных аналогов тем, что благодаря организации производственного процесса продукция доступна по цене и при этом более качественная.

Основными конкурентами на рынке сбыта готовой продукции являются:

- ООО «Дизельтранс-сервис» г. Барнаул;

- ООО «Ространссервис» г. Барнаул;

- ОАО «РМЗ» г. Рубцовск.

Данные предприятия делают ремонт узлов, агрегатов и моторов для тягачей ГТ-Т (гусеничных транспортеров) и занимаются посреднической деятельностью.

Организационная структура предприятия должна обеспечивать согласованность действий всех сотрудников предприятия при достижении намеченных целей [9, с.113].

Тип организационной структуры управления ООО «Алтайтрансмаш-сервис» – линейно-функциональная (приложение А).

Для характеристики использования основных фондов рассчитываются общие показатели, такие как фондоотдача, фондоемкость, фондорентабельность и фондовооруженность (таблица 2.1).

 

Таблица 2.1

Общие показатели, характеризующие использование основных производственных фондов ООО «Алтайтрансмаш-сервис»

Показатель

2006

2007

2008

1. Фондоотдача

2,49

7,8

4,13

2. Фондоемкость

0,4

0,13

0,24

3. Фондовооруженность труда, тыс.руб./чел

54,98

42,71

36,98

4. Фондорентабельность, %

34,28

202,31

184,64

 

Результаты расчетов показывают, что в 2006г. стоимость продукции, получаемой предприятием с каждого рубля, вложенного в основные производственные фонды, составляла 2,49 руб., в 2007г. – 7,8 руб. и в 2008г. – 4,13 руб. Изменение данного показателя можно объяснить значительным увеличением в 2008г. объема выпуска продукции. К 2008г. увеличивается стоимость основных фондов, необходимых для производства одного рубля продукции. Также в анализируемом периоде наблюдается отрицательная динамика стоимости одного рабочего места. Причинами этого является увеличение числа рабочих, при почти неизменной стоимости основных фондов. Прибыль, приходящаяся на каждый рубль основных фондов, в анализируемом периоде увеличивается, и в 2007г. максимальна, т.е. на каждый рубль основных фондов приходится 2,02 рубля прибыли.

Производство продукции связано с людьми. Эффективность использования трудовых ресурсов ООО «Алтайтрансмаш-сервис» отражена в таблице 2.2.

Положительной тенденцией можно назвать увеличение с каждым годом числа занятых на предприятии. Увеличивается и среднемесячная заработная плата одного работника, что оказывает влияние на соответствующее увеличение фонда заработной платы.

 

 

 

Таблица 2.2

Показатели использования трудовых ресурсов

ООО «Алтайтрансмаш-сервис»

Показатель

Ед. изм.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

1. Численность персонала

чел.

66

73

88

2. Выручка от продажи товаров

(за минусом НДС)

тыс.

руб.

11269

22576

24602

3. Фонд заработной платы

руб.

3370752

5849928

9470208

5. Среднегодовая производительность труда одного рабочего

тыс. руб.

170,74

309,26

279,57

6. Среднемесячная заработная плата 1-го работника

руб.

4256

6678

8968

 

Среднегодовая производительность труда одного рабочего в 2007г. максимальна и составляет 309,26 тыс.руб., а в 2008г. несколько снижается в связи с увеличением численности персонала, при незначительном увеличении выручки от продажи товаров предприятия.

Движение кадров на предприятии демонстрирует таблица 2.3.

Таблица 2.3

Показатели движения кадров в ООО «Алтайтрансмаш-сервис»

Показатели

2006 г.

2007 г.

2008 г.

1. Численность работников на начало периода

74

58

88

2. Принято работников

2

43

34

3. Уволено работников

18

13

34

4. Численность работников на конец периода

58

88

88

5. Среднесписочная численность

66

73

88

6. Коэффициент оборота по приему

0,03

0,59

0,39

7. Коэффициент оборота по выбытию

0,27

0,18

0,39

 

Коэффициент оборота по приему в 2007г. значительно выше, чем в 2006г., что можно расценивать как положительную тенденцию, однако, в 2008г. – снижается. Одновременно, к 2008г. происходит увеличение коэффициента оборота по выбытию. Таким образом, в совокупности можно сделать вывод о наличии негативной тенденции в сфере использования трудовых ресурсов на предприятии.

В ООО «Алтайтрансмаш-сервис» применяются сдельно-премиальная и повременная формы оплаты труда.

Прежде чем приступить к анализу финансового состояния ООО «Алтайтрансмаш-сервис», проанализируем основные технико-экономические показатели деятельность предприятия (таблица 2.4), что поможет нам спрогнозировать возможные отклонения показателей в ходе анализа.

Таблица 2.4

Основные технико-экономические показатели деятельности

ООО «Алтайтрансмаш-сервис» за 2006 – 2008гг.

Показатели

Ед.изм.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

1. Объем реализации в стоимостном выражении

тыс.руб.

9033,64

24317,8

13453,19

2. Выручка от продажи товаров (за минусом НДС)

тыс.руб.

11269

22576

24602

3. Себестоимость проданных товаров

тыс.руб.

8176

8759

8435


 4. Валовая прибыль

тыс.руб.

3093

13817

16167

5. Прибыль до налогообложения

тыс.руб.

1371

6984

6911

6. Текущий налог на прибыль

тыс.руб.

-

677

902

7. Чистая прибыль отчетного периода

тыс.руб.

1244

6307

6009

8. Затраты на 1 рубль товарной продукции

руб.

0,91

0,36

0,63

9. Численность персонала

чел.

66

73

88

10. Среднемесячная заработная плата 1- го работника

руб.

4256

6678

8968

11. Среднегодовая производительность труда одного рабочего

тыс.руб.

170,74

309,26

279,57

 

В 2007г. наблюдается значительное увеличение объема реализации в стоимостном выражении. Однако себестоимость проданных товаров в 2007г. выше, чем в 2008г., результатом чего явилось превышение выручки от продаж в 2008г. над 2007г. на 2026 тыс.руб., а валовой прибыли – на 2350 тыс.руб.. Но серьезное снижение объема реализации в стоимостном выражении в 2008г. повлияло на снижение прибыли до налогообложения на 73 тыс.руб., чистой прибыли отчетного периода на 298 тыс.руб. и увеличению затрат на 1 рубль товарной продукции на 0,27 руб..

В анализируемом периоде на предприятии происходит увеличение численности персонала и заработной платы одного работника.

 

2.2. Анализ имущественного положения, ликвидности и платежеспособности ООО «Алтайтрансмаш-сервис»

 

В условиях массовой неплатежеспособности главные критерии оценки финансово-экономического состояния предприятия – показатель платежеспособности и степень ликвидности.

Для оценки состава, структуры и динамики имущества предприятия и источников его формирования составляется сравнительный аналитический баланс путем группировки статей баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива) и расчетом показателей структуры и динамики [3, c.138]. Сравнительные аналитические балансы за 2006-2008гг. приведены соответственно в приложениях Б, В, Г.

Из приложения Б видно, что структура аналитического баланса за 2006г. изменилась, как в части активов, так и пассивов. Возросла величина оборотных и внеоборотных активов. В том числе за счет увеличения нематериальных активов на 203 тыс.руб., основных средств – на 103 тыс.руб., запасов – на 2566 тыс.руб., денежных средств – на 422 тыс.руб.. Однако в структуре доля внеоборотных активов по сравнению с оборотными снизилась на 6,24%, за счет значительного увеличения доли запасов в оборотных активах. Также в 2006г. произошел рост величины собственного капитала, за счет увеличения нераспределенной прибыли на 1194 тыс.руб., и краткосрочных обязательств – за счет увеличения кредитов и займов на 1883 тыс.руб..

Из приложения В видно, что в 2007г. произошло снижение величины как активной, так и пассивной части баланса. Снижение величины внеоборотных активов составило 1402 тыс.руб., оборотных активов – 1933 тыс.руб., капитала и резервов – 2638 тыс.руб., краткосрочных обязательств – 697 тыс.руб., что повлекло за собой изменения и в структуре баланса.

Из приложения Г видно, что в 2008г. происходят положительные изменения активной и пассивной частей баланса в абсолютных величинах. Рост внеоборотных активов составляет 1399 тыс.руб., оборотных активов – 7680 тыс.руб.. Величина собственного капитала возрастает на 3512 тыс.руб., за счет увеличения нераспределенной прибыли, рост краткосрочных обязательств составляет 5567 тыс.руб., в основном, за счет получения кредитов.

Также для качественной оценки структуры имущества, его динамики и годности (новизны) рассчитываются коэффициенты имущественного положения (таблица 2.5) [4, c.133].

Таблица 2.5

Коэффициенты имущественного положения ООО «Алтайтрансмаш-сервис»

Показатель

2006 г.

2007 г.

2008 г.

1. Доля активной части основных средств

0,22

0,1

0,08

2. Коэффициент годности основных средств

0,8

0,72

0,75

3. Коэффициент износа основных средств

0,2

0,28

0,25

4. Коэффициент ввода

0,11

0,17

0,41

5. Коэффициент выбытия

0,01

0,07

0,03

6. Коэффициент обновления

0,11

0,11

0,49

 

Расчеты показали, доля активной части основных средств в анализируемом периоде снижается, что можно рассматривать, как негативную тенденцию использования основных средств. Также происходит снижение годности основных средств, что влечет соответствующее увеличение коэффициента износа основных средств, а следовательно, возрастает вероятность поломки и расходов на внеплановый ремонт. Происходит значительное увеличение коэффициента ввода, что при незначительном изменении коэффициента выбытия влечет за собой и увеличение коэффициента обновления.

Следующим этапом анализа является оценка ликвидности баланса предприятия и расчет коэффициентов ликвидности (таблица 2.6) [1, c.155]. Анализ ликвидности (платежеспособности) бухгалтерского баланса по состоянию на конец года представлен в приложении Д. Результаты расчета показали, что в 2006г. выполняются все неравенства, т.е. А1Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятияП1, А2Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятияП2, А3Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятияП3, А4Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятияП4, что свидетельствует об абсолютной ликвидности баланса. В 2007 и 2008 гг. наблюдается нарушение ликвидности баланса, связанное в первую очередь со снижением величины наиболее ликвидных активов.

Таблица 2.6

Финансовые коэффициенты ликвидности баланса

Показатель

Оптим. значение

2006 г.

2007 г.

2008 г.

1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (ДС+КФВ)

-

1837

165

43

2.Краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ)

-

2130

1605

4896

3. Прочие оборотные активы (ПОА)

-

67

-

-

4. Запасы (З)

-

4052

4383

8894

5. Краткосрочные обязательства (КО)

-

2626

1929

7496

6. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л.)

0,2–0,7

0,7

0,09

0,006

7. Коэффициент критической ликвидности (Ккрит.л.)

0,7–1

1,54

0,92

0,66

8. Коэффициент текущей ликвидности (Ктек.л.)

1–2

3,08

3,19

1,85

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л.) в 2006г. соответствует нормативному, т.е. предприятие в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений может погасить 70% своих краткосрочных обязательств. В 2007 и 2008 гг. значение этого показателя значительно ниже нормативного, т.е. только денежных средств и краткосрочных финансовых вложений недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств предприятия.

Коэффициент критической ликвидности (Ккрит.л.) в 2006 и 2007гг. соответствует нормативному, а в 2008г. несколько ниже нормативного значения, что говорит о недостаточности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и своевременно погашенной дебиторской задолженности для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктек.л.) в 2006 и 2007гг. выше нормативного значения, в 2008г. снижается, но соответствует нормативному значению, что свидетельствует о способности предприятия покрыть свои краткосрочные обязательства мобилизовав все оборотные средства.

Данные изменения происходят из-за снижения величины денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, при значительном увеличении краткосрочных обязательств.

Далее определяется платежеспособность предприятия – это возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства и одновременно продолжать бесперебойную деятельность.

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые показатели платежеспособности (таблица 2.7) [3, c.157].

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности значительно выше нормы и в динамике увеличивается. В анализируемом периоде наблюдается значительное увеличение дебиторской задолженности и незначительное кредиторской, что приводит к росту данного показателя.

Таблица 7

Финансовые показатели платежеспособности предприятия

Показатель

Оптим. значение

2006 г.

2007 г.

2008 г.

1. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

1

3,31

3,13

4,92

2. Период погашения дебиторской задолженности, дней

-

80,55

30,19

48,23

3. Период погашения кредиторской задолженности, дней

-

30,35

9,35

11,19

4. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (финансирования)

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

3,59

3,51

1,37

5. Коэффициент платежеспособности по данным формы №4

>1Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

1,07

1,01

1

6. Доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности, %

-

5,57

6,12

6,56

 

Положительной тенденцией является сокращение периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности.

В анализируемом периоде большая часть имущества организации сформирована за счет собственного капитала, о чем свидетельствует коэффициент соотношения собственного и заемного капитала. Но негативной тенденцией является снижение данного показателя в перспективе. Что может привести предприятие к неплатежеспособности.

Доля кредиторской задолженности в собственном капитале и дебиторской задолженности незначительна, но увеличивается, что рассматривается как негативная тенденция.

Проведенный анализ показал, что на предприятии отмечается негативная тенденция использования основных фондов; в динамике наблюдается нарушение ликвидности баланса, однако у предприятия есть возможность покрыть свои краткосрочные обязательства, мобилизовав все оборотные средства; положительным моментом является сокращение периода погашения дебиторской и кредиторской задолженности; снижение показателя платежеспособности по данным формы №4 расценивается как отрицательная тенденция. Далее проведем анализ финансового состояния ООО «Алтайтрансмаш-сервис».

 

2.3. Анализ финансового состояния ООО «Алтайтрансмаш-сервис»

 

Финансовое состояние предприятие характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов).

Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых ею финансовых средств.

Оценка уровня финансовой устойчивости предприятия осуществляется с использованием абсолютных и относительных показателей [3, c.143].

С помощью показателей финансовой устойчивости оценивается состав источников финансирования и динамика соотношения между ними [2, c.135].

Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (Зп). Динамику показателя отражает рисунок 2.1.

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

Рис.2.1. Динамика запасов и затрат

Мы видим, что в анализируемом периоде наблюдается рост величины запасов и затрат, что оказывает негативное влияние на все показатели обеспеченности запасов источниками формирования. Причем, в 2008г. рост запасов и затрат составляет 102, 92% по сравнению с 2007г..

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей.

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС):

СОС (2006) = 9417 – 3957 = 5460 тыс.руб.

СОС (2007) = 6779 – 2555 = 4224 тыс.руб.

СОС (2008) = 10291 – 3954 = 6337 тыс.руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ (2006) = 9417 – 3957 = 5460 тыс.руб.

КФ (2007) = 6779 – 2555 = 4224 тыс.руб.

КФ (2008) = 10291 – 3954 = 6337 тыс.руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ВИ)

ВИ (2006) = 9417 + 1983 – 3957 = 7443 тыс.руб.

ВИ (2007) = 6779 + 1416 – 2555 = 5640 тыс.руб.

ВИ (2008) = 10291 + 6500 – 3954 = 12837 тыс.руб.

Динамику собственных оборотных средств (СОС) и функционирующего капитала (КФ) иллюстрирует рисунок 2.2.

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

Рис.2.2. Динамика собственных оборотных средств и функционирующего капитала

 

Динамика общей величины основных источников формирования запасов (ВИ) отображена на рисунке 2.3.

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

Рис.2.3. Динамика общей величины источников формирования запасов

В анализируемом периоде наблюдается положительная динамика общей величины основных источников формирования запасов (ВИ), что позитивно влияет на показатель обеспеченности запасов общей величиной основных источников формирования запасов (Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия), который в свою очередь диагностирует тип финансовой устойчивости предприятия.

Показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия)

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия (2006) = 5460 – 4052 = 1408 тыс.руб.

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия (2007) = 4224 – 4383 = – 159 тыс.руб.

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия (2008) = 6337 – 8894 = – 2557 тыс.руб.

2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия)

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия (2006) = 5460 – 4052 = 1408 тыс.руб.

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия (2007) = 4224 – 4383 = – 159 тыс.руб.

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия (2008) = 6337 – 8894 = – 2557 тыс.руб.

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия)

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия (2006) = 7443 – 4052 = 3391 тыс.руб.

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия (2007) = 5640 – 4383 = 1157 тыс.руб.

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия (2008) = 12837 – 8894 = 3943 тыс.руб.

С помощью этих показателей определяют тип финансовой устойчивости (таблица 2.8) [3, c.145].

Таблица 2.8

Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости

 

Тип финансовой устойчивости

2006

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

абсолютная устойчивость

2007

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

неустойчивое состояние

2008

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

неустойчивое состояние

 

В 2006г. на предприятии наблюдается абсолютная финансовая устойчивость. А в 2007 и 2008 гг. – неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.

Далее рассчитываются финансовые коэффициенты рыночной устойчивости (таблица 2.9) [3, c.148-150].

Таблица 2.9

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости

Показатель

Оптим. значение

2006г.

2007г.

2008г.

Группа 1. Показатели структуры источников формирования имущества (капитала)

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

0,78

0,78

0,58

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

0,28

0,29

0,73

3. Коэффициент финансовой устойчивости

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

0,78

0,78

0,58

Группа 2. Показатели состояния основных и оборотных средств

4. Коэффициент постоянного актива

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

0,42

0,38

0,38

5.Коэффициент маневренности собственного капитала

0,2–0,5

0,58

0,62

0,62

6.Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия0,1

0,68

0,69

0,46


 7.Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

0,6–0,8

1,35

0,96

0,71


8. Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов

-

2,04

2,41

3,5

9. Коэффициент реальной стоимости имущества

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

0,54

0,61

0,39

 

По данным таблицы видно, что в 2006-2007 гг. наблюдается достаточно высокая независимость предприятия от заемных средств, но в 2008г. данный показатель снижается, т.е. появляется риска вложения капитала в данное предприятие.

Значение коэффициента соотношения заемного и собственного капитала за весь анализируемый период соответствует нормативному и указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 руб. собственных средств, вложенных в активы. Данный показатель в динамике увеличивается и требует дальнейшего наблюдения.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2006-2007гг. соответствует  нормативному, а в 2008г. ниже нормативного, что означает снижение части актива, финансируемого за счет устойчивых источников.

Коэффициент постоянного актива в анализируемом периоде снижается, что говорит о снижении доли собственного капитала, вложенного во внеоборотные активы. И в 2008г. эта цифра составляет 38%.

В анализируемом периоде можно отметить положительную динамику коэффициента маневренности собственного капитала, что говорит об увеличении доли собственного капитала, вложенного в оборотные активы.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами соответствует нормативному, но в 2008г. снижается, т.е. сокращается доля оборотных активов, финансируемых за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в анализируемом периоде имеет отрицательную динамику, но соответствует нормативному значению, а в 2006г. даже существенно превышает его, что показывает значительную степень обеспеченности запасов собственным капиталом.

Динамика показателя соотношения оборотных и внеоборотных активов говорит об увеличении оборотных активов, приходящихся на один рубль внеоборотных средств.

Коэффициент реальной стоимости имущества в 2006 и 2007гг. соответствует нормативному значению, а в 2008г. снижается, что означает недостаточную обеспеченность производственного процесса средствами производства.

Для более полной оценки состояния предприятия проведем анализ деловой активности.

Деловая активность предприятия проявляется в динамичности его развития, достижении им поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Деловая активность предприятия характеризуется показателями, отражающими эффективность использования средств производства, материальных, трудовых и финансовых ресурсов [3, c.163].

Проверим выполнение «золотого правила экономики предприятия» (таблица 2.10):

Тp>TN>TA>100%,                                                                                            (1)

где    Тp – темп роста прибыли до налогообложения, %;

TN – темп роста выручки от продажи товаров (работ, услуг), %;

TA – темп роста совокупного капитала (активов), авансированного в деятельность предприятия, %.

Таблица 2.10

Расчетная таблица для определения выполнения

«золотого правила экономики предприятия»

Показатель

2006 г.

2007 г.

2008 г.

1. Темп роста прибыли до налогообложения, Тp

28,7

509,41

98,96

2. Темп роста выручки от продажи товаров (работ, услуг), TN

78,82

200,34

108,97

3. Темп роста совокупного капитала (активов), авансированного в деятельность предприятия, TA

126,05

72,31

204,26

 

Расчеты показали, что золотое правило экономики предприятия в 2006 и 2008гг. имеет вид Тp<TN<TA>100%. Это означает: экономический потенциал предприятия увеличивается; объем выручки от продаж возрастает медленнее экономического потенциала, т.е. неэффективно используются ресурсы предприятия; прибыль возрастает медленнее, чем объем выручки от продаж, т.е. относительного снижения издержек производства не происходит.

В 2007г. данное соотношение практически идеальное – Тp>TN>TA<100%.

Следующим этапом анализа является определение коэффициентов деловой активности (таблица 2.11) [6, c.186-187].

Таблица 2.11

Коэффициенты деловой активности

Наименование коэффициента

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Общие показатели оборачиваемости

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала

0,94

2,59

1,38

2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

1,39

3,67

1,78

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов

55,51

-

-

4. Фондоотдача

3,06

8,84

6,22

5. Коэффициент отдачи собственного капитала

1,2

3,33

2,39


Показатели управления активами

6. Коэффициент оборачиваемости материальных средств

2,78

5,15

2,77

7. Коэффициент оборачиваемости денежных средств

7,38

136,82

572,14

8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах

5,29

14,07

5,03

9. Срок оборачиваемости средств в расчетах

68,05

25,59

71,57

10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

17,53

44,01

24,7

11.Срок оборачиваемости кредиторской задолженности

20,54

8,18

14,58

 

По приведенным в таблице расчетам можно сделать вывод, что в 2007г. происходит резкое увеличение общей оборачиваемости капитала и мобильных средств предприятия. В 2008г. данный показатель снижается, но по-прежнему остается на высоком уровне.

В 2006г. нематериальные активы делают 55,51 оборота. В 2007-2008гг. нематериальные активы у предприятия отсутствуют.

Увеличивается фондоотдача основных средств, т.е. сумма денежных средств, получаемых предприятием с каждого рубля, вложенного в основные средства, что можно оценить как положительную динамику.

Также происходит увеличение коэффициента отдачи собственного капитала, т.е. выручка, приходящаяся на каждый рубль вложенных собственных средств, увеличивается.

Коэффициент оборачиваемости материальных средств в 2007г. увеличивается, а в 2008г. уменьшается, причем его значение становится ниже показателя 2006г., т.е. уменьшается число оборотов запасов и затрат. Это вызвано значительным ростом в 2008г. величины запасов и затрат.

В свою очередь, коэффициент оборачиваемости денежных средств в динамике увеличивается. Это обусловлено сокращением суммы денежных средств в анализируемом периоде.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах показывает, что в 2007г. происходит расширение коммерческого кредита, предоставляемого организацией, а в 2008г. его снижение. Это влечет за собой изменение срока оборачиваемости средств в расчетах, который в 2007г. уменьшается, а в 2008г. вновь увеличивается.

Аналогичная ситуация с коммерческим кредитом предоставляемым организации, который в 2007г. увеличивается, а в 2008г. уменьшается.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота средств, также деловая активность характеризуется положительной динамикой объема производства, реализации продукции и прибыли, экстенсивным или интенсивным использованием ресурсов [5, c.254]. Сводные результаты анализа деловой активности организации приведены в таблице 2.12 [3, c.172].

 

 

Таблица 2.12

Показатели деловой активности и эффективности работы предприятия

в 2006 – 2008гг.

Показатель

Ед.изм.

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Прирост объема выручки от продажи продукции за счет:

 

 

 

 

изменения фондоотдачи, DN (ФО)

тыс.руб.

– 1841,15

14985,71

997,6

изменения материалоотдачи,

DN (МО)

тыс.руб.

– 8631

9811,2

2978,06

изменения производительности труда, DN (ПТ)

тыс.руб.

– 4052,4

9142,32

– 2167,37

Прирост в расчете на 1 % прироста объема продукции:

 

 

 

 

производственного персонала, Кчл

%

– 47,21

10,57

229,1

оплаты труда с начислениями, Кот

%

– 241,08

56,62

382,16

материальных затрат, Кмз

%

– 467,09

7,11

– 41,25

амортизации, Ка

%

– 515,16

82,73

553,4

стоимости основных производственных фондов, Копф

%

– 55,62

33,9

726,2

стоимости оборотных фондов, Коф

%

– 184,18

– 23,83

1391,53

совокупного ресурса, Кср

%

– 239,19

4,33

597,1

Относительная экономия:

 

 

 

 

производственного персонала, DЧПот

тыс.руб.

79,24

– 394,12

75,62

оплаты труда с начислениями, DОТот

тыс.руб.

2,03

– 1,84

1,69

материальных затрат, DМЗот

тыс.руб.

4929,1

– 7593

– 1112,31

амортизации, DАот

тыс.руб.

571,19

– 156

682,8

основных производственных фондов, DОПФот

тыс.руб.

1316,57

– 2964

3377,56

оборотных фондов, DОФот

тыс.руб.

3490,57

– 10019

7126,23

совокупного ресурса, DRср

тыс.руб.

10309,46

– 20733,84

10075,97

 

Проведенные расчеты показывают, что в 2006г. за счет снижения фондоотдачи на 0,46 тыс.руб. снижение выручки от продаж составило 1841,15 тыс.руб.; за счет снижения материалоотдачи на 2,1 тыс.руб., выручка снизилась на 8631 тыс.руб.; за счет снижения производительности труда на 67,54 тыс.руб., снижение выручки от продаж составило 4052,4 тыс.руб.. Это привело к тому, что для прироста объема продукции в 1 % необходимо снижение прироста производственного персонала на 47,21 %, оплаты труда с начислениями – на 241,08 %, материальных затрат – на 467,09 %, амортизации – на 515,16 %, стоимости основных фондов – на 55,62 %, стоимости оборотных фондов – на 184,18 %. Все это свидетельствует об экстенсивном использовании ресурсов и приводит к перерасходу ресурсов, который в совокупности составляет 10309,46 тыс.руб..

В 2007г. ситуация улучшается. Увеличение выручки от продаж за счет изменения фондоотдачи составляет 14985,71 тыс.руб., за счет изменения материалоотдачи – 9811,2 тыс.руб., за счет изменения производительности труда – 9142,32 тыс.руб.. Для увеличения объема продукции на 1 % необходимо увеличение совокупного ресурса на 4,33 %. Это приводит к экономии совокупного ресурса в размере 20733,84 тыс.руб..

В 2008г. прирост выручки от продаж за счет изменения фондоотдачи составил 997,6 тыс.руб., за счет изменения материалоотдачи – 2978,06 тыс.руб., а снижение производительности труда на 29,69 тыс.руб. отрицательно сказалось на приросте выручки от продаж и привело к его снижению на 2167,37 тыс.руб.. Для увеличения объема продукции на 1 % необходимо увеличение совокупного ресурса на 597,1 %. Это приводит к относительному перерасходу ресурсов в 10075,97 тыс.руб..

Сводным интегрирующим конечным показателем финансового анализа деятельности предприятия является экономический эффект (таблица 2.13). Для коммерческих организаций экономический эффект – это прибыль [4, c.138].

Анализируя данные таблицы можно отметить положительный момент: выручка от реализации возросла больше, чем затраты на производство, что привело к увеличению прибыли от реализации.

 

 

 

Таблица 2.13

Экономический эффект (тыс.руб.)

Показатель

2006 г.

2007 г.

2008 г.

1. Выручка от реализации

11269

22576

24602

2. Затраты на производство и реализацию

8176

8759

8435

3. Прибыль от реализации

1469

6608

7160

4. Прибыль от прочей реализации

– 98

376

– 249

5. Балансовая прибыль (до налогообложения)

1371

6984

6911

6. Чистая прибыль

1244

6307

6009

 

Показатели рентабельности (таблица 2.14) предназначены для оценки общей эффективности вложенных средств в данное предприятие – они соизмеряют полученный экономический эффект с ресурсами, использованными для достижения этого эффекта [4, c.138].

Таблица 2.14

Коэффициенты рентабельности (%)

Показатель

2006 г.

2007 г.

2008 г.

1. Рентабельность продукции (коммерческая рентабельность)

13,04

29,27

29,1

2. Рентабельность основной деятельности (рентабельность текущих затрат)

129,74

69,79

81,06

3. Рентабельность основного капитала (экономическая рентабельность)

10,33

72,43

33,78

4. Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность)

13,21

93,04

58,39

 

Расчет рентабельности показал, что рентабельность текущих затрат, а также рентабельность основного и собственного капитала имеют достаточно высокие значения в анализируемом периоде. Однако отрицательным моментом является снижение показателей в динамике. Общее снижение коэффициентов рентабельности в 2008г. свидетельствует о неблагоприятной тенденции, несмотря на полученные в результате расчета высокие значения данных показателей.

Заключительным этапом финансового анализа является оценка вероятности наступления банкротства предприятия. Чаще всего используют «Пятифакторную модель Е.Альтмана» (таблица 2.15) [4, c.126] и «Методику Правительства РФ» (таблица 2.16).

Таблица 2.15

Модель Альтмана

Наименование показателя

2006 г.

2007 г.

2008 г.

«Z-счета»

5,36

9,29

5,23

К1. Рентабельность активов

0,114

0,802

0,389

К2. Оборачиваемость активов

0,936

2,593

1,383

К3. Соотношение собственного и заемного капитала

3,586

3,514

1,373

К4. Уровень доходности активов

0,781

0,778

0,578

К5. Доля оборотных активов в общей сумме активов

0,671

0,707

0,778

 

Расчеты показали, что на протяжении всего анализируемого периода значение «Z-счета» выше критического: «Z-счета» > 2,675. Значит, предприятие имеет достаточно устойчивое финансовое положение и вероятность банкротства незначительная.

В 2006 и 2007гг. коэффициент текущей ликвидности (Ктек.л.) больше 2, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0,1, структура баланса признается удовлетворительной и производится расчет коэффициента утраты платежеспособности.

В 2008г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше 0,1, а коэффициент текущей ликвидности (Ктек.л.) меньше 2, структура баланса признается неудовлетворительной и производится расчет коэффициента возможного восстановления платежеспособности.

В 2006 и 2007гг. на предприятии отсутствовала тенденция утраты платежеспособности в течение 3 месяцев. Однако, в 2008г. отсутствует тенденция восстановления платежеспособности в течение 6 месяцев.

Таблица 2.16

Оценка потенциального банкротства по методике Правительства РФ

Показатель

Нормативное значение

2006 г.

2007 г.

2008 г.

1. Коэффициент текущей ликвидности на начало года (Ктек.л.н.г.)

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

4,37

3,08

3,19

2. Коэффициент текущей ликвидности на конец года (Ктек.л.к.г.)

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

3,08

3,19

1,85

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

0,68

0,69

0,46

4. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (Квос (утр))

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

1,38

1,6

0,59

 

Это объясняется значительным снижением коэффициента текущей ликвидности на конец 2008г., на которое повлияло увеличение суммы краткосрочных обязательств на конец года на 5568 тыс.руб. по сравнению с величиной на начало года, в связи с увеличением размера статьи «Займы и кредиты» к концу года в 4,6 раза. Данные изменения были обусловлены необходимостью выкупить арендуемые предприятием основные средства (производственные помещения), с целью недопущения ликвидации организации.

Таким образом, в результате проведенного анализа финансового состояния ООО «Алтайтрансмаш-сервис» можно констатировать:

- на предприятии наблюдается негативная тенденция использования основных фондов;

- необоснованное увеличение производственных запасов;

- в динамике происходит нарушение ликвидности баланса;

- наблюдается отрицательная динамика показателей ликвидности;

- платежеспособность предприятия снижается;

- перерасход совокупного ресурса на 2008г. составляет 10075,97 тыс.руб.. Финансовое состояние ООО «Алтайтрансмаш-сервис» неустойчиво, однако риск банкротства незначителен. Следовательно, предприятие нуждается в разработке мероприятий по улучшению финансового состояния.

3. Мероприятия по совершенствованию системы управления платежеспособностью и ликвидностью ООО «Алтайтрансмаш-сервис»

 

В ходе анализа у предприятия был выявлен ряд проблем. Главная из которых – снижение доли наиболее ликвидных активов (денежные средства, краткосрочные финансовые обязательства), что, вместе с увеличением краткосрочных обязательств,  оказало негативное влияние на показатели ликвидности предприятия и привело к риску возникновения неплатежеспособности.

1. Мероприятия, нацеленные на увеличение наиболее ликвидных активов, а именно рост величины денежных средств включают:

1.1.   продажа трактора;

1.2.   высвобождение денежных средств, связанных в дебиторской задолженности посредством факторинговых услуг;

1.3.   сдача в аренду неиспользуемых производственных площадей.

Рассмотрим представленные мероприятия подробней.

1.1. В ходе анализа основных средств предприятия выявлено неиспользуемое основное средство – трактор «Белорус» модель МТЗ-80. Рыночная цена данного трактора 1000 тыс. руб.. Остаточная стоимость на балансе предприятия – 600 тыс. руб.. Получаем увеличение денежных средств: 1000 – 600 = 400 тыс. руб.

1.2. В анализируемом периоде произошел рост дебиторской задолженности. С целью высвобождения дебиторской задолженности рекомендуется воспользоваться услугами факторинга.

Факторинг – финансовая комиссионная операция по переуступке дебиторской задолженности факторинговой компании с целью:

- незамедлительного получения большей части платежа;

- гарантии полного погашения задолженности;

- снижения расходов по ведению счетов.

Факторинг – комплекс услуг, который банк (или факторинговая компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям, работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа. Услуги факторинга включают не только предоставление поставщику и получение от покупателя денежных средств, но и контроль состояния задолженности покупателя по поставкам, осуществление напоминания дебиторам о наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики по истории и текущим операциям [9, c.593].

Схема факторинга представлена на рисунке 3.1 [6, c.212].

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятияУправление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

Рис.3.1. Схема факторинга.

1. Поставка товара на условиях отсрочки платежа.

2. Уступка дебиторской задолженности факторинговой компании.

3. Факторинговая компания оплачивает до 90% суммы поставки сразу после поставки.

4. Оплата покупателем 100 % суммы поставки.

5. Факторинговая компания возвращает остаток за вычетом комиссии.

Применяя факторинг, поставщик получает дополнительные возможности:

1)      Снизить вероятность кассовых разрывов в работе. Для поддержания текущей деятельности Поставщику требуется осуществлять регулярные платежи в пользу поставщиков, кредиторов, оплачивать труд персонала. Работа с предоставлением товарного кредита своим покупателям неизбежно приводит к нехватке средств. Получая финансирование по факторингу, поставщик обеспечивает наличие достаточных средств для расчетов непосредственно с момента предоставления документов, подтверждающих произведенные поставки.

2)      Снизить зависимость от платежной дисциплины покупателей. Часто в число покупателей входят несколько, обеспечивающих львиную долю всех доходов от продаж компании. В случае нарушения сроков оплаты такими крупными покупателями даже платежеспособность компании может быть подвержена опасности, не говоря уже о репутации надежного контрагента. Применение факторинга позволяет исключить подобные угрозы, особенно учитывая тот факт, что задержки в оплате в пределах так называемого льготного периода не приводят к увеличению стоимости услуги.

3)      Поднять объем продаж. Основным показателем успеха в конкурентной борьбе является доля рынка или объем продаж. В своем стремлении доставить покупателям более конкурентоспособный товар или услугу компания постоянно заботится о способах повышения его привлекательности: предложение отсрочек оплаты или увеличение длительности отсрочек покупателям, снижение закупочных цен на сырье за счет отказа от отсрочек оплаты товара своим поставщикам, расширение ассортимента поставляемых товаров и услуг, и т.д. Внедрение факторинга в расчеты обеспечивает наличие оборотных ресурсов для выполнения таких проектов.

4)      Добиться более выгодных условий от своих поставщиков. Цена на сырье для компании часто напрямую зависит от порядка расчетов за него. Значительное влияние на цену оказывает применение факторинга. Стоимость сырья по предоплате или по факту отгрузки может быть значительно дешевле сырья на условиях товарного кредита. В связи с этим  компания обладательница достаточных оборотных ресурсов свободна в поиске более выгодных условий поставок необходимого сырья [30, c.344-345].

В нашем городе услуги факторинга оказывает «Межрегиональная факторинговая компания «ТРАСТ»» в офисе Национального Банка «ТРАСТ» (ОАО) по адресу пр. Ленина, д. 46А. Единовременная выплата составляет до 90% от суммы задолженности, факторинговая комиссия – 3 %. Срок – до года.

Сумма дебиторской задолженности составляет 4896 тыс. руб.

Таким образом единовременная выплата составит: 4406,4 тыс.руб.

Факторинговая комиссия: 146,88 тыс. руб.

Оставшиеся 489,6 тыс. руб. будут получены после погашения дебиторами задолженности перед факторинговой компанией.

1.3. У предприятия имеются неиспользуемые производственные площади в размере 500 м2, которые можно сдавать в аренду.

Проведенный анализ аналогичных производственных площадей на рынке г.Рубцовска показал, что средняя стоимость аренды таких помещений составляет 100 руб./м2 в месяц. Таким образом, увеличение суммы денежных средств составит: 500 м2 * 100 руб./м2 * 12 мес. = 600 тыс. руб.

В результате этих мероприятий сумма денежных средств предприятия увеличится на 5406,4 тыс. руб. Это окажет влияние на показатели ликвидности предприятия. Исходные данные для расчета показателей ликвидности представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1

Исходные данные для расчета показателей ликвидности (тыс. руб.)

Показатель

Значение

1. Денежные средства (ДС)

5449,4

2. Краткосрочные финансовые вложения (КФВ)

-

3. Прочие оборотные активы (ПОА)

-

4. Краткосрочная дебиторская задолженность (КДЗ)

489,6

5. Запаса (З)

8894

6. Краткосрочные обязательства (КО)

7496

 

Для расчета воспользуемся формулами, представленными в таблице 1.2. Сводные значения показателей представим в таблице 3.2.

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия;

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия;

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия.

Таблица 3.2

Финансовые коэффициенты ликвидности баланса

Показатель

Оптим. значение

Фактич. значение

Планир. значение

1.Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л.)

0,2–0,7

0,006

0,73

2.Коэффициент критической ликвидности (Ккрит.л.)

0,7–1

0,66

0,79

3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктек.л.)

1–2

1,85

1,98

Планируемые после внедрения мероприятий значения соответствуют нормативным, чего нельзя сказать о фактических значениях. 73 % краткосрочных обязательств может быть погашено в ближайшее время за счет денежных средств, 79 % краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Также изменение величины денежных средств окажет влияние на показатели, используемые для оценки потенциального банкротства (таблица 3.3).

Таблица 3.3

Оценка потенциального банкротства по методике Правительства РФ

Показатель

Норматив. значение

Фактич.

значение

Планир. значение

А

1

2

3

1. Коэффициент текущей ликвидности на начало года (Ктек.л.н.г.)

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

3,19

3,19

2. Коэффициент текущей ликвидности на конец года (Ктек.л.к.г.)

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

1,85

1,98

 

Продолжение таблицы 3.3

А

1

2

3

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

0,46

0,43

4. Коэффициент восстановления платежеспособности (Квос)

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

0,59

0,69

 

Увеличение коэффициента восстановления платежеспособности (Квос) в результате приведенных выше мероприятий на 0,1 свидетельствуют о повышении вероятности восстановления платежеспособности предприятия на 10 %.

2. Мероприятия, направленные на увеличение прибыли от реализации, что в свою очередь окажет влияние и на величину денежных средств:

2.1. производство машин для нефтедобычи на базе уже выпускаемых;

2.2. регистрация на сайте для участия в проводимых тендерах;

2.3. самостоятельное производство направляющего колеса.

2.1. С целью увеличения объема реализации возможно изготовление на базе ГТ-Т «Марал» машин для нефтедобычи. Себестоимость такой машины на базе «Марала» составит 8907184,25 руб. (таблица 3.4).

Таблица 3.4

Затраты на изготовление машины для нефтедобычи

на базе ГТ-Т «Марал» (руб.)

Статья затрат

Затраты на единицу изделия

1. Затраты на оплату труда с начислениями

1311311

2. Материальные расходы

6425957

3. Амортизация

170248

4. Коммерческие расходы

203006

5. Общехозяйственные расходы

796662,25

6. Полные затраты

8907184,25

 

Проект машины разрабатывается инженерами конструкторского отдела ООО «Алтайтрансмаш-сервис».

Рыночная стоимость такой машины – 12715000 руб.

Данные машины востребованы в нефтегазоносном секторе. Потребителями такой техники данного предприятия являются «Славнефть», «Сургутнефтегаз».

Ежегодный объем прибыли от реализации после выхода на планируемый объем продаж (2010 год) составит  9314747,25 руб.

2.2. В целях расширения рынка сбыта рекомендуется регистрация на сайте www.trаde.ru. Данный Интернет-ресурс позволяет участвовать в проводимых тендерах, и таким образом искать новых потребителей. Регистрация на сайте стоит 25000 руб. в год.

В сентябре была произведена регистрация. А в ноябре по итогам участия в тендере заключен контракт с ООО «Энергокомплекс» на поставку двух ГТ-Т «Марал». Данное мероприятие привело к увеличению прибыли от реализации на 1718341,8 руб.. Исходные данные для расчета представлены в таблице 3.5.

Таблица 3.5

Исходные данные для расчета эффективности регистрации на сайте www.trаde.ru (руб.)

Статья

На единицу продукта

Всего

1. Цена изделия

3777240,4

7554480,8

2. Себестоимость изготовления

2905569,5

5811139

3. Расходы на регистрацию на сайте

25000

2.3. Предприятием ООО «Алтайтрансмаш-сервис» осуществляется закупка направляющих колес у ОАО «Алтайвагон» по цене 4654 руб. в объеме 100 шт. в месяц с целью перепродажи и в качестве комплектующих для производимых машин.

Для оценки возможности самостоятельного изготовления предприятием направляющих колес из закупаемых у ОАО «Алтайвагон» заготовок рассчитаем коэффициент использования производственной мощности по формуле [17, с.197]:

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия.                          (3.1)

Нормативное значение данного показателя > 0,8.

Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия

Полученное значение ниже нормативного, что говорит о недогрузке производственных мощностей, т.е. о возможности самостоятельного изготовления направляющих колес ООО «Алтайтрансмаш-сервис». Затраты, необходимые для изготовления направляющих колес, при годовом объеме производства 1200 шт., представлены в таблице 3.6.

Таблица 3.6

Затраты ООО «Алтайтрансмаш-сервис» на изготовление колеса направляющего (руб.)

Статья затрат

На единицу продукта

Всего

1. Прямые затраты материалов

1300

1560000

2. Прямые затраты труда

776,8

932160

3. Переменные накладные расходы

235,6

282720

4. Постоянные накладные расходы

760,5

912600

5. Полные затраты

3072,9

3687480

 

Стоимость продаваемых направляющих колес ООО «Алтайтрансмаш-сервис» составляет 5500 руб..

На данный момент предприятие получает прибыль: 5500 – 4654 = 846 руб. с одного колеса. В год: 846 * 1200 = 1015200 руб.

При самостоятельном изготовлении прибыль составит: 5500 – 3072,9 = 2427,1 руб. В год: 2427,1 * 1200 = 2912520 руб.

Таким образом, увеличение прибыли от реализации составит:

2912520 – 1015200 = 1897320 руб.

3. Мероприятия по совершенствованию системы управления платежеспособностью и ликвидностью:

3.1.   стимулирование работников отдела маркетинга и таможенного оформления к поиску новых потребителей;

3.2.   внедрение специального программного продукта «1С: Управление производственным предприятием 8.0».

3.1. На данный момент отдел маркетинга и таможенного оформления не занимается поиском контрактов на поставки продукции, а лишь оформляет заказы. С целью стимулирования данного подразделения к поиску новых контрактов и расширению рынка сбыта продукции ООО «Алтайтрансмаш-сервис» предлагается ввести бонусную систему оплаты труда, которая предполагает фиксированный оклад специалиста отдела и получение премии от заключения новых договоров. Мотивационные схемы должны готовиться вместе с менеджерами, а не для них [3, с.132]. Вовлечение менеджеров в процесс определения размера вознаграждения привело к определению его значения в 0,2 % от выручки от реализации за единицу. Планируемая величина премии в зависимости от стоимости заключенного контракта представлена в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Величина премии в зависимости от стоимости заключенного договора (руб.)

Вид продукции

Цена продукции

Размер премии

1. Марал

3777240,4

7554,48

2. Тегерек

1691375,2

3382,75

3. Ремонт ГТ-Т

600811,7

1201,62

4. Ремонт двигателя Д-12

274456,5

548,9

5. Ремонт двигателя В-31

293897,0

587,8

6. Ремонт двигателя В-46

254936,9

509,9

 

3.2. С целью улучшения управления запасами, денежными средствами, продажами и производством предлагается внедрить специальный программный продукт «1С: Управление производственным предприятием 8.0». Стоимость данного продукта на 10 рабочих мест составляет 221 тыс. руб. и включает бесплатную установку и обучение специалистом дистрибьютора. В нашем городе дистрибьютором данного программного продукта является МП Центр «Информ». Данный программный продукт планируется установить главному бухгалтеру, менеджеру отдала маркетинга и таможенного оформления, заместителю директора по производству, специалисту отдела снабжения, начальнику отдала кадров.

Программный продукт «1C: Управление производственным предприятием 8.0» является комплексным прикладным решением, охватывающим основные контуры управления и учета на производственном предприятии:

- управление производством, включая планирование производства, управление затратами и расчет себестоимости, управление данными об изделиях;

- управление основными средствами и планирование ремонтов;

- управление финансами (включая бюджетирование), управление денежными средствами, управление взаиморасчетами, бухгалтерский и налоговый учет, учет по МСФО, формирование консолидированной отчетности;

- управление складами (запасами);

- управление продажами;

- управление закупками;

- управление взаимоотношениями с покупателями и поставщиками;

- управление персоналом, включая расчет заработной платы;

- мониторинг и анализ показателей деятельности предприятия.

Решать задачи управления бизнесом компании без внедрения информационных систем на современном предприятии практически невозможно. Данное решение позволяет организовать комплексную информационную систему, соответствующую корпоративным, российским и международным стандартам и обеспечивающую финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Подсистема управления производством предназначена для планирования производственных процессов и материальных потоков в производстве, отражения процессов производственной деятельности предприятия и построения нормативной системы управления производством. Планирование производства обеспечивает возможность контроля исполнимости и отслеживания выполнения плана на различных этапах в нескольких разрезах одновременно: по подразделениям и менеджерам, по проектам и подпроектам, по ключевым ресурсам, по номенклатурным группам и отдельным номенклатурным единицам.

Одним из важнейших факторов в конкурентной борьбе является снижение себестоимости продукции. Наличие системы управленческого учета, отражающей реальную производственную себестоимость, позволяет предприятию выработать эффективные меры по снижению издержек производства и себестоимости продукции, повысить рентабельность бизнеса.

Выполнение производственного плана в срок и оптимальное использование ресурсов возможно при качественном планировании технического обслуживания и ремонта основных средств предприятия. Подсистема позволяет осуществлять планирование и учет деятельности по техническому обслуживанию и ремонтам оборудования, автоматизировать все типовые операции учета ОС, поддерживать широкий спектр способов расчета амортизации.

Подсистема управления финансами может использоваться финансовым директором, сотрудниками бухгалтерии и планово-экономического отдела, а также другими финансовыми службами. Функциональность подсистемы включает бюджетирование и финансовое планирование, управление денежными средствами, управление взаиморасчетами, бухгалтерский и налоговый учет, а также учет по международным стандартам (МСФО, US GAAP).

Использование подсистемы управления складом (запасами) позволяет эффективно организовать складское хозяйство. В системе реализован детальный оперативный учет материалов, продукции и товаров на складах, обеспечивается полный контроль запасов на предприятии. Доступна информация по состоянию складских запасов в любых аналитических разрезах с высокой детализацией (до уровня характеристик товаров - цвет, размер и т.п.).

В условиях расширения рынков сбыта и ассортимента выпускаемой продукции важным аспектом деятельности предприятия является управление заказами и продажами продукции. Подсистема управления продажами обеспечивает сквозную автоматизацию процесса продаж: планирование продаж, управление заказами покупателей, ценообразование, управление розничной торговлей и подключение торгового оборудования.

Подсистема управления закупками обеспечивает менеджеров, отвечающих за снабжение, информацией, необходимой для принятия решений о пополнении запасов. В числе возможностей подсистемы: оперативное планирование закупок, оформление заказов поставщикам и контроль их исполнения, поддержка различных схем приема товаров от поставщиков, анализ потребностей склада и производства в товарах, готовой продукции и материалах, составление графиков поставок и графиков платежей.

Ориентируясь на потребности клиентов и идя им навстречу, предприятие нуждается в гибкой системе управления отношениями с клиентами, позволяющей хранить и анализировать различную информацию о клиенте, отслеживать все стадии отношений с клиентом, анализировать доходность и прибыльность по каждому клиенту, региону, рынку и группе товаров.

Подсистема управления персоналом предназначена для информационной поддержки кадровой политики компании и автоматизации расчетов с персоналом.

Подсистема мониторинга и анализа позволяет получать информацию в любых разрезах с требуемой детализацией. Пользователь может самостоятельно задавать уровень детализации, параметры группировки и критерии отбора данных в отчетах в соответствии со спецификой решаемых задач [20].


Заключение

Без обоснованных расчетов результатов хозяйственной деятельности предприятия за прошлые годы, без выявления имевших место недостатков и ошибок нельзя разработать научно обоснованный план и выбрать оптимальный вариант управленческого решения.

Важная роль в выполнении этих задач отводится экономическому анализу, как одному из важнейших инструментов получения информации, представляющему собой системное изучение и обобщение с помощью различных приемов и методов системы показателей работы предприятия, влияния факторов на результаты данной деятельности.

Современный квалифицированный экономист, бухгалтер, финансист должны хорошо знать и владеть современными данными экономических исследований, овладение которыми позволит сформировать аналитическое мышление и приобрести умения и навыки в решении задач по управлению и улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия и экономики в целом [29, с.284].

Поставленная цель и задачи данной дипломной работы достигнуты. По данной теме была изучена учебная, методическая и периодическая литература. В первой части рассмотрены теоретические аспекты анализа финансового состояния, проведен сравнительный анализ представленных в литературе методик анализа финансового состояния, отобрана методика наиболее подходящая для нашего предприятия, приведены мероприятия по стабилизации финансового состояния  предприятия в условиях кризиса. Во второй части дана краткая характеристика ООО «Алтайтрансмаш-сервис», проведен анализ имущественного положения, ликвидности, платежеспособности, финансового состояния данного предприятия. Проведенный анализ имущественного положения показал: доля активной части основных средств в анализируемом периоде снижается, что можно рассматривать, как негативную тенденцию использования основных средств. Также происходит снижение годности основных средств, что влечет соответствующее увеличение коэффициента износа основных средств, а следовательно, возрастает вероятность поломки и расходов на внеплановый ремонт. По итогам анализа ликвидности выявлено нарушение ликвидности баланса, а также отрицательная динамика коэффициентов ликвидности, связанная в первую очередь со снижением величины наиболее ликвидных активов. Это привело к неспособности предприятия покрыть краткосрочные обязательства не только за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но и при условии своевременного погашения дебиторской задолженности, только мобилизовав все оборотные средства предприятие способно покрыть свои краткосрочные обязательства. Проведенный в рамках анализа финансового состояния анализ финансовой устойчивости выявил в динамике неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов. Заключительным этапом финансового анализа явилась оценка вероятности наступления банкротства предприятия. В целях оценки вероятности наступления банкротства были использованы «Пятифакторная модель Е.Альтмана» и «Методика Правительства РФ». Модель Е.Альтмана выявила достаточно устойчивое финансовое положение и незначительную вероятность банкротства. Однако методика Правительства РФ указала на невозможность восстановления платежеспособности предприятия в течение полугода.

С целью преодоления выявленных негативных тенденций финансового состояния ООО «Алтайтрансмаш-сервис» в третьей части дипломной работы разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия. Мероприятия, нацеленные на увеличение наиболее ликвидных активов, включают: 1. продажу трактора; 2. высвобождение денежных средств, связанных в дебиторской задолженности посредством факторинговых услуг; 3. сдача в аренду неиспользуемых производственных площадей. Данные мероприятия приводят к увеличению суммы денежных средств на 5406,4 тыс. руб., что влияет на увеличение показателей ликвидности предприятия (коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,724, коэффициента критической ликвидности и коэффициента текущей ликвидности – на 0,13), а также на показатели, используемые для оценки потенциального банкротства (коэффициент восстановления платежеспособности увеличился на 0,1). Мероприятия, направленные на увеличение прибыли, включают: 1. производство машин для нефтедобычи на базе уже выпускаемых; 2. регистрация на сайте для участия в проводимых тендерах; 3. самостоятельное производство направляющего колеса. Планируемое увеличение прибыли о реализации по результатам данных мероприятий составит 12930409,05 руб. Также разработаны мероприятия по совершенствованию системы управления: 1. стимулирование работников отдела маркетинга и таможенного оформления к поиску новых потребителей; 2. внедрение специального программного продукта «1С: Управление производственным предприятием 8.0». Оценить эффект от внедрения данных мероприятий сложно, т.к. нет унифицированных стандартов, позволяющих оценить увеличение прибыли, однако опыт предприятий уже внедривших аналогичные мероприятия свидетельствует об увеличении прибыли и улучшении управления предприятием в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

1. Бакланов, В. И. Финансовая деятельность предприятия в современных условиях. - М.: Экономика, 2005. - 375 с.

2. Балабанов, И.Т. Финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2005.- 424с.

3. Бендиков, М., Джамай, Е. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент. – 2001. - №5. – с. 80-95

4. Быкова, А. Организационные структуры управления. М.: Юнити, 2003. – 158 с.

5. Быкова, Е.В. Показатели денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия. // Финансы. – 2000.  - №2. – с. 56-59

6. Глухов, В.В. Менеджмент. СПб.: Питер, 2007. – 600 с.

7. Гончаров, А.И. Взаимосвязь факторов неплатежеспособности предприятий // Финансы. - 2004. - №5. – с.53-54

8. Грачев, А.В. Организация и управление финансовой  устойчивостью // Финансовый менеджмент. – 2004. - №1

9. Дронов, Р.И., Резник, А.И., Бунина, Е.М. Оценка финансового состояния предприятия. // Финансы. – 2001. - № 4. – с. 72-76

10. Ионова, А.Ф. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. М.: Бух. учет, 2006 – 310с.

11. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.  М.: Проспект. 2004. – 421 с.

12. Колчина, Н.В. Финансы предприятий. М.: ЮНИТИ 2001. – 448 с.

13. Логвинова, Т. Комплексная оценка финансово-экономического состояния предприятий. // АПК: экономика и управление. – 2004. - № 2. – с. 62-79

14. Мескон, М. Х., Альберт, М., Хедоури, Ф. Основы менеджмента: перевод с англ. – М .: Дело ЛДТ, 2006 – 702с.

15. Михалев, О.В. Региональные факторы формирования финансовых стратегий промышленных предприятий // ЭКО. – 2006. - №1. – с. 78-90

16. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ИНФРА – М, 2005. – 460 с.

17. Савчук, В.П. Финансовое планирование и разработка бюджета предприятия. М.: Гардарики, 2004 – 285 с.

18. Сивкова, А.И., Фрадкина, Е.К. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Интерпрессервис, 2003. – 476 с.

19. Солодухин, Д.Н. Финансовая стратегия восстановления платежеспособности предприятий // Финансы. – 2008. - №4.- с. 65-67

20. Стоянова, Е.М. Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: Перспектива, 2005. - 453 с.

21. Уткин, Э.А. Курс менеджмента. – М.: Зерцало, 2003 – 448 с.

22. Фатхутдинов, Р.А. Производственный менеджмент. – СПб.: Питер, 2003. – 491 с.

23. Чечевицына, Л.Н., Чуев, И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. –  Ростов н/Д: Феникс, 2005 – 384с.

24. Чуев, И. Н., Чуева, Л. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности  – М.:  Дашков и Ко, 2007 – 368 с.

25. Шеремет, А.Д. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. М.: ИНФРА – М, 2004. – 537 с.

26. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Финансы предприятий. – М.: Инфра - М 2001. – 125 с.

27. Яркина, Т.В. Основы экономики предприятия. – М.: ЮНИТИ, 2005. – 408 с.

 

Наверх страницы

Внимание! Не забудьте ознакомиться с остальными документами данного пользователя!

Соседние файлы в текущем каталоге:

На сайте уже 21970 файлов общим размером 9.9 ГБ.

Наш сайт представляет собой Сервис, где студенты самых различных специальностей могут делиться своей учебой. Для удобства организован онлайн просмотр содержимого самых разных форматов файлов с возможностью их скачивания. У нас можно найти курсовые и лабораторные работы, дипломные работы и диссертации, лекции и шпаргалки, учебники, чертежи, инструкции, пособия и методички - можно найти любые учебные материалы. Наш полезный сервис предназначен прежде всего для помощи студентам в учёбе, ведь разобраться с любым предметом всегда быстрее когда можно посмотреть примеры, ознакомится более углубленно по той или иной теме. Все материалы на сайте представлены для ознакомления и загружены самими пользователями. Учитесь с нами, учитесь на пятерки и становитесь самыми грамотными специалистами своей профессии.

Не нашли нужный документ? Воспользуйтесь поиском по содержимому всех файлов сайта:



Каждый день, проснувшись по утру, заходи на obmendoc.ru

Товарищ, не ленись - делись файлами и новому учись!

Яндекс.Метрика